Korekta

Co to jest korekta?

W przypadku inwestowania korekta to spadek ceny papieru wartościowego o 10% lub więcej w stosunku do jej ostatniego maksimum. Korekty mogą dotyczyć pojedynczych aktywów, takich jak pojedyncze akcje lub obligacje, lub indeksu mierzącego grupę aktywów.

Aktywa, indeksy lub rynki mogą podlegać korekcie na krótko lub na stałe okresy – dni, tygodnie, miesiące lub nawet dłużej. Jednak średnia korekta na rynku jest krótkotrwała i trwa od trzech do czterech miesięcy.

Inwestorzy, handlowcy i analitycy używają metod tworzenia wykresów do przewidywania i śledzenia korekt. Wiele czynników może spowodować korektę. Od zmiany makroekonomicznej na dużą skalę po problemy w planie zarządzania pojedynczą firmą, przyczyny korekty są tak różne, jak akcje, indeksy lub rynki, na które wpływają.

Jak działa korekta

Korekty są jak ten pająk pod twoim łóżkiem. Wiesz, że tam jest, czai się, ale nie wiesz, kiedy pojawi się ponownie. Chociaż możesz stracić sen z powodu tego pająka, nie powinieneś tracić snu z powodu możliwości korekty.

Według raportu CNBC z 2018 r., Średnia korekta indeksu S&P 500 trwała tylko cztery miesiące, a przed odbiciem wartości spadły o około 13%. Jednak łatwo zrozumieć, dlaczego inwestor indywidualny lub początkujący może martwić się o 10% lub więcej korekty w dół wartości swoich aktywów portfela podczas korekty. Nie spodziewali się, że to nadchodzi i nie wiedzą, jak długo potrwa korekta. Dla większości inwestorów na rynku długoterminowym korekta jest tylko małą dziurą na drodze do oszczędności emerytalnych. Rynek w końcu się podniesie, więc nie powinni panikować.

Oczywiście dramatyczna korekta, która ma miejsce w trakcie jednej sesji handlowej, może być katastrofalna dla tradera krótkoterminowego lub jednodniowego oraz dla tych inwestorów, którzy są bardzo lewarowani. Tacy traderzy mogli zobaczyć znaczące straty w czasie korekt.

Nikt nie jest w stanie określić, kiedy rozpocznie się i zakończy korekta, ani powiedzieć, jak drastyczny będzie spadek cen, dopóki się nie skończy. Analitycy i inwestorzy mogą spojrzeć na dane wcześniejszych korekt i odpowiednio zaplanować.

Wykres korekty

Korekty można czasami przewidzieć za pomocą analizy rynku i porównania jednego indeksu rynkowego z innym. Korzystając z tej metody, analityk może odkryć, że za słabym indeksem może towarzyszyć podobny indeks, który również jest gorszy. Stały trend tych podobieństw może świadczyć o nieuchronności korekty rynkowej.

Analiza techniczna przegląda poziomy wsparcia i oporu cen, aby pomóc przewidzieć, kiedy odwrócenie lub konsolidacja może przekształcić się w korektę. Korekty techniczne mają miejsce, gdy aktywa lub cały rynek są nadmiernie napompowane. Analitycy używają wykresów do śledzenia zmian aktywów, indeksu lub rynku w czasie. Niektóre z narzędzi, których używają, obejmują użycie wstęg Bollingera, kanałów obwiedni i linii trendu, aby określić, gdzie spodziewać się wsparcia cenowego i oporu.

Przygotowanie inwestycji do korekty

Przed korektą na rynku poszczególne akcje mogą być mocne lub nawet osiągać lepsze wyniki. W okresie korekty poszczególne aktywa często osiągają słabe wyniki z powodu niekorzystnych warunków rynkowych. Korekty mogą stworzyć idealny moment na zakup aktywów o wysokiej wartości po obniżonych cenach. Jednak inwestorzy nadal muszą rozważyć ryzyko związane z zakupami, ponieważ w miarę kontynuacji korekty mogą spodziewać się dalszego spadku.

Ochrona inwestycji przed korektami może być trudna, ale wykonalna. Aby poradzić sobie ze spadającymi cenami akcji, inwestorzy mogą ustawiać zlecenia stop-loss lub stop-limit. Pierwsza z nich jest uruchamiana automatycznie, gdy cena osiągnie poziom ustalony przez inwestora. Jednak transakcja może nie zostać zrealizowana na tym poziomie cenowym, jeśli ceny szybko spadają.

Drugie zlecenie stop ustala zarówno określoną cenę docelową, jak i zewnętrzną cenę limitu dla transakcji. Gwarancje stop-loss, gdzie stop-limit gwarantuje cenę. Zlecenia stop powinny być regularnie monitorowane, aby mieć pewność, że odzwierciedlają bieżącą sytuację rynkową i rzeczywistą wartość aktywów. Ponadto wielu brokerów zezwoli na wygaśnięcie zleceń stop po pewnym okresie.

Inwestowanie podczas korekty

Chociaż korekta może wpłynąć na wszystkie akcje, często uderza w niektóre akcje mocniej niż w inne. Spółki o mniejszej kapitalizacji i szybko rosnące w niestabilnych sektorach, takich jak technologie, reagują najsilniej. Inne sektory są bardziej buforowane. Na przykład podstawowe zapasy konsumenckie są zwykle odporne na cykl koniunkturalny, ponieważ obejmują produkcję lub sprzedaż detaliczną artykułów pierwszej potrzeby. Jeśli więc korekta jest spowodowana pogorszeniem koniunktury gospodarczej lub pogłębia się w jej kierunku, akcje te nadal zachowują się dobrze.

Dywersyfikacja zapewnia również ochronę – jeśli obejmuje aktywa, które działają w opozycji do tych, które są korygowane, lub te, na które mają wpływ różne czynniki. Na przykład obligacje i instrumenty dochodowe były tradycyjnie przeciwwagą dla akcji. Aktywa rzeczowe lub rzeczowe, takie jak towary lub nieruchomości, to kolejna opcja dla aktywów finansowych, takich jak akcje.

Chociaż korekty rynkowe mogą stanowić wyzwanie, a 10% spadek może znacząco zaszkodzić wielu portfelom inwestycyjnym, korekty są czasami uważane za korzystne zarówno dla rynku, jak i dla inwestorów. Dla rynku korekty mogą pomóc w ponownym dostosowaniu i ponownej kalibracji wycen aktywów, które mogły stać się niezrównoważone. Dla inwestorów korekty mogą zapewnić zarówno możliwość skorzystania z obniżonych cen aktywów, jak i wyciągnięcia cennych wniosków na temat tego, jak szybko mogą się zmieniać otoczenie rynkowe.

Plusy

• Tworzy możliwości zakupu cennych akcji
• Może zostać złagodzony przez zlecenia stop-loss / limit
• Uspokaja nadmiernie zawyżone rynki

Cons

• Może prowadzić do paniki, nadmiernej sprzedaży
• Szkodzi krótkoterminowym inwestorom, handlowcom korzystającym z dźwigni finansowej
• Może przekształcić się w długotrwały upadek

Przykłady korekty ze świata rzeczywistego

Korekty rynkowe zdarzają się stosunkowo często. W latach 1980-2018 na rynkach amerykańskich odnotowano 37 korekt. W tym czasie S&P 500 spadł średnio o 15,6%. Dziesięć z tych korekt spowodowało bessę na rynkach, które są generalnie wskaźnikami spowolnienia gospodarczego. Pozostałe pozostały lub powróciły do hossy, które są zazwyczaj wskaźnikami wzrostu gospodarczego i stabilności.

Weźmy na przykład 2018 rok. W lutym 2018 r. Dwa główne indeksy, Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Standard & Poor’s 500 (S&P 500), uległy korektom, spadając o ponad 10%. Zarówno Nasdaq, jak  i S&P 500 również doświadczyły korekt pod koniec października 2018 r.

Za każdym razem rynki się odbijały. Następnie 17 grudnia 2018 r. Nastąpiła kolejna korekta, a zarówno DJIA, jak i S&P 500 spadły o ponad 10% – S&P 500 spadł o 15% w stosunku do rekordowego poziomu. Spadki utrzymywały się na początku stycznia, a prognozy przewidywały, że Stany Zjednoczone w końcu zakończyły obfitującą bessę.

Rynki zaczęły rosnąć, wyrównując wszystkie roczne straty pod koniec stycznia. W połowie kwietnia 2019 r. Indeks S&P 500 wzrósł o około 20% od ciemnych dni grudnia.