Spójka

Co to jest Copula?

Kopuła jest modelem prawdopodobieństwa reprezentującym wielowymiarowy rozkład jednorodny, który bada związek lub zależność między wieloma zmiennymi. Chociaż obliczenia statystyczne kopuły zostały opracowane w 1959 r., Nie były stosowane do rynków finansowych i finansów aż do późnych lat 90.

Zrozumieć Copula

Po łacinie „link” lub „remis”, kopuły to matematyczne narzędzie używane w finansach do identyfikacji adekwatności kapitału ekonomicznego, ryzyka rynkowego, ryzyka kredytowego i ryzyka operacyjnego. Współzależność zwrotów z dwóch lub więcej aktywów jest zwykle obliczana przy użyciu współczynnika korelacji. Jednak korelacja działa najlepiej z rozkładami normalnymi, podczas gdy rozkłady na rynkach finansowych mają często nienormalny charakter. Dlatego też kopuła została zastosowana w takich obszarach finansów, jak wycena opcji i wartość zagrożona portfela, aby poradzić sobie z wypaczonymi lub asymetrycznymi dystrybucjami.

Teoria opcji, w szczególności wycena opcji, jest wysoce wyspecjalizowaną dziedziną finansów. Opcje wielowymiarowe są szeroko stosowane tam, gdzie istnieje potrzeba jednoczesnego zabezpieczenia się przed wieloma rodzajami ryzyka; tak jak w przypadku ekspozycji na kilka walut. Wycena koszyka opcji nie jest prostym zadaniem. Postęp w metodach symulacji Monte Carlo i funkcjach kopuły umożliwia poprawę wyceny dwuwymiarowych warunkowych roszczeń warunkowych, takich jak instrumenty pochodne z wbudowanymi opcjami.