Rezerwy słoików na ciasteczka
Co to są rezerwy słoików na pliki cookie?
Rezerwy słoików na ciastka to oszczędności z poprzednich kwartałów, które firma rejestruje jako zyski w kolejnych kwartałach, aby wyglądało na to, że jej zarobki były wyższe niż w rzeczywistości. Kiedy firma nie osiąga swoich docelowych zarobków, księgowy firmy może zanurzyć się w słoiku z ciasteczkami, aby zawyżać liczby.
Nie trzeba dodawać, że praktyka księgowania słoików z ciasteczkami jest mile widziana przez rządowe organy regulacyjne, ponieważ wprowadza inwestorów w błąd co do wyników firmy.
Zrozumienie rezerw słoików na pliki cookie
Wall Street ceni firmy, które konsekwentnie osiągają lub przekraczają swoje cele w zakresie zysków kwartał po kwartale. Analitycy wysoko je oceniają, a inwestorzy płacą premię za akcje.
Kluczowe wnioski
- Rezerwy słoików z ciasteczkami to części dochodu, które firma ukrywa, aby zgłosić je w przyszłym kwartale, gdy jej wyniki nie spełniają oczekiwań.
- Firma może nawet stworzyć zobowiązanie w jednym kwartale, aby wymazać je z późniejszego kwartału, aby ukryć słabe wyniki.
- Rachunkowość słoików z ciasteczkami celowo wprowadza inwestorów w błąd i narusza przyjęte praktyki sprawozdawcze spółek publicznych.
Zwykle są cenione wyżej niż firmy, które mogą zarobić spektakularne kwoty w niektórych kwartałach, ale zawodzą w innych.
Rachunkowość słoików z ciasteczkami może służyć do wyrównywania zmienności wyników finansowych i stwarzania fałszywego wrażenia stabilności.
Jedna pozycja w raportach firmowych, pozycje specjalne, jest szczególnie dobrym miejscem do ukrycia posunięcia dotyczącego księgowania słoików z ciasteczkami. Pozycje specjalne mogą obejmować wszelkie duże płatności lub inne dochody, które firma spodziewa się jednorazowego zdarzenia. Albo może to być kawałek pieniędzy z poprzedniego, bardzo lukratywnego kwartału, który firma ukryła w słoiku z ciasteczkami i którą teraz wykorzystuje do zawyżenia kiepskiej liczby zarobków.
Nadziewanie słoika z ciasteczkami
Jeszcze bardziej skandaliczna odmiana księgowania słoików ciasteczek tworzy zobowiązanie w jednym kwartale, a następnie usuwa je w kolejnym kwartale.
Na przykład w naprawdę wielkim kwartale firma może dodać niejasną i prawdopodobnie mityczną odpowiedzialność do swojego raportu o zyskach. Może, powiedzmy, odnotować zobowiązanie w wysokości 1 miliona dolarów za sprzęt, który zamierza kupić. Ten 1 milion dolarów zobowiązania trafia do słoika z ciasteczkami. Następnym razem, gdy firma ma fatalny kwartał, anuluje nieistniejący plan zakupu sprzętu i wymienia zobowiązanie jako dochód.
Przykład rozliczania plików cookie Jar
Jeden słynny przypadek rozliczania słoików z ciasteczkami zakończył się, gdy gigant komputerowy Dell zapłacił 100 milionów dolarów kary na rzecz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w lipcu 2010 roku.
Pozycja „przedmioty specjalne” to dobre miejsce na ukrycie transferu ze słoika z ciasteczkami.
SEC argumentowała, że Dell przegapiłby szacunki zysków analityków w każdym kwartale między 2002 a 2006 rokiem, gdyby nie sięgnął do swoich rezerw w celu pokrycia niedoborów w wynikach operacyjnych.
W tym przypadku rezerwy słoików z ciasteczkami podobno składały się z nieujawnionych płatności, które firma Dell otrzymała od giganta chipowego Intel w zamian za zgodę na używanie chipów procesora Intela wyłącznie w swoich komputerach.
SEC zarzuciła również, że Dell nie ujawnił inwestorom, że korzysta z tych rezerw.
W rzeczywistości płatności Intela stanowiły ogromną część zysków Della, stanowiąc aż 72% jego kwartalnego dochodu operacyjnego w szczytowym momencie. Kwartalne zyski Della znacznie spadły w 2007 r. Po zakończeniu porozumienia z Intelem.
SEC zarzuciła również, że Dell twierdził, iż spadek rentowności był spowodowany agresywną strategią ustalania cen produktów i wyższymi cenami komponentów, ale prawdziwym powodem było to, że nie otrzymywał już płatności od Intela.