Opcja konwersji ARM
Co to jest opcja konwersji ARM?
Opcja konwersji ARM to klauzula związana z niektórymi kredytami hipotecznymi o zmiennej stopie procentowej (ARM), która umożliwia pożyczkobiorcy konwersję zmiennej stopy procentowej na stałą stopę w określonym okresie lub w określonych przyszłych terminach.
Opcja konwersji nie jest darmowa. Kredyt hipoteczny o regulowanej stopie procentowej z opcją konwersji będzie zazwyczaj charakteryzował się wyższą stopą marży ARM (a zatem wyższą w pełni indeksowaną stopą procentową ) lub wyższymi kosztami niż ARM bez opcji konwersji. Kredyt hipoteczny o regulowanym oprocentowaniu z opcją konwersji nazywany jest zamiennym ARM.
Kluczowe wnioski
- Opcja zamiany ARM to rezerwa na hipotekę o zmiennej stopie procentowej, która pozwala pożyczkobiorcy na konwersję zmiennej stopy procentowej na stałą stopę procentową na pozostały okres spłaty kredytu.
- Zamienne ARM są sprzedawane jako sposób na wykorzystanie spadających stóp procentowych i zwykle zawierają określone warunki i ograniczenia.
- Pożyczkodawcy zazwyczaj pobierają opłatę za zmianę ARM na kredyt hipoteczny o stałym oprocentowaniu, a także wyższą marżę ARM w zmiennym okresie.
Jak działają opcje konwersji
Aby przeanalizować ekonomikę opcji konwersji, pożyczkobiorcy powinni zsumować koszt opcji konwersji (początkowa wyższa stopa procentowa i / lub wyższe koszty pożyczki) plus koszt faktycznej konwersji na stałą stopę, a następnie porównać tę sumę z koszty refinansowania do stałej stopy procentowej w przyszłości.
Wprowadzone na początku lat 80. wymienne ARM pojawiły się na scenie w okresie dwucyfrowych kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu. Teoria głosiła, że ponieważ stopy procentowe były historycznie mało prawdopodobne, aby wzrosły znacznie (z wyjątkiem nadzwyczajnej inflacji), pożyczkobiorcy zamiennych ARM mogliby zasadniczo postawić na większe prawdopodobieństwo niższych stóp w przyszłości. Wczesne konwertowalne ARM były jednak dość drogie i zawierały uciążliwe ograniczenia. W dzisiejszym środowisku niskich stóp procentowych opcje te są mniej atrakcyjne dla wielu pożyczkobiorców.
Wykonanie opcji konwersji może oznaczać wyższe opłaty
Pamiętaj: często trzeba uiścić opłatę za konwersję na stałą stawkę, a stała stawka, na którą przeliczany jest ARM, jest zwykle oparta na kursie rynkowym w momencie konwersji plus pewien procent. Jeżeli szacuje się, że przyszłe koszty refinansowania są niższe niż całkowite koszty opcji zamiany, wówczas opcja zamiany nie jest ekonomiczna. Kredytobiorca byłby w lepszej sytuacji, gdyby skorzystał z tradycyjnego ARM z zamiarem refinansowania do stałej stopy procentowej w przyszłości.
Opcja zamiany, z kontekstu branży ubezpieczeniowej, może odnosić się do klauzuli, która umożliwia posiadaczowi polisy zmianę terminowej polisy na życie w polisę na całe życie. Skorzystanie z takiej możliwości w większości przypadków będzie wiązało się z dodatkowymi kosztami dla ubezpieczającego. Ponadto może istnieć określone okno czasowe, w którym można zażądać takiej konwersji. Ubezpieczający może zdecydować się na konwersję, aby zagwarantować ochronę wykraczającą poza ramy okresu obowiązywania polisy, którą pierwotnie wykupił.
W ramach polisy na całe życie mogą również nie musieć przedstawiać dowodów, że są w dobrym stanie zdrowia lub zgadzać się na badania lekarskie. Posiadanie terminowego ubezpieczenia na życie z klauzulą zamiany może być alternatywą dla opłacania całej polisy na życie od samego początku, co wiązałoby się z jeszcze wyższymi składkami do zapłacenia przez ubezpieczającego.
Konwersja może być również konieczna, jeśli osoba fizyczna była objęta ubezpieczeniem grupowym za pośrednictwem pracodawcy i po rozstaniu z firmą chce zmienić opłacaną polisę na indywidualną polisę na życie.
Opcje konwersji można również znaleźć w ubezpieczeniach zdrowotnych – na przykład z opcjami dla ubezpieczającego, aby zmienić zakres opieki krytycznej ze standardowej polisy na taką, która specjalizuje się w opiece długoterminowej w placówkach prywatnych.