Ryzyko cen towarów
Co to jest ryzyko cen towarów?
Ryzyko cen towarów to możliwość, że zmiany cen towarów spowodują straty finansowe dla nabywców lub producentów towarów. Kupujący narażeni są na ryzyko, że ceny towarów będą wyższe niż oczekiwano. Na przykład wielu producentów mebli musi kupować drewno, więc wyższe ceny drewna zwiększają koszt produkcji mebli i negatywnie wpływają na marże zysku producentów mebli.
Niższe ceny surowców stanowią zagrożenie dla producentów surowców. Jeśli ceny plonów w tym roku są wysokie, rolnik może zasiać więcej tej uprawy na mniej produktywnych gruntach. Jeśli ceny spadną w przyszłym roku, rolnik może stracić pieniądze na dodatkowych zbiorach zasadzonych na mniej żyznej glebie. Jest to również rodzaj ryzyka cen towarów.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko cen towarów to możliwość, że zmiany cen towarów spowodują straty finansowe dla nabywców lub producentów towarów.
- Ryzyko cen towarów dla kupujących wynika z nieoczekiwanych wzrostów cen towarów, które mogą zmniejszyć marżę zysku kupującego i utrudnić budżetowanie.
- Producenci surowców są narażeni na ryzyko nieoczekiwanego spadku cen towarów, co może prowadzić do niższych zysków, a nawet strat producentów.
- Kontrakty terminowe i opcje to dwa instrumenty finansowe powszechnie stosowane do zabezpieczania się przed ryzykiem cen towarów.
- Czynniki, które mogą wpływać na ceny towarów, obejmują politykę, pory roku, pogodę, technologię i warunki rynkowe.
Zrozumienie ryzyka cen towarów
Ryzyko dla kupujących: producenci samochodów
Ryzyko cen towarów dla kupujących wynika z nieoczekiwanych wzrostów cen towarów, które mogą zmniejszyć marżę zysku kupującego i utrudnić budżetowanie. Na przykład producenci samochodów są narażeni na ryzyko cen towarów, ponieważ używają towarów takich jak stal i guma do produkcji samochodów.
W pierwszej połowie 2016 r. Ceny stali wzrosły o 36%, podczas gdy ceny kauczuku naturalnego wzrosły o 25% po spadku trwającym ponad trzy lata. To doprowadziło wielu analityków finansowych z Wall Street do wniosku, że producenci samochodów i producenci części samochodowych mogą zobaczyć negatywny wpływ na ich marże zysku.
Ryzyko dla producentów: firmy naftowe
Producenci surowców są narażeni na ryzyko nieoczekiwanego spadku cen towarów, co może prowadzić do niższych zysków, a nawet strat producentów. Firmy produkujące ropę są wyjątkowo świadome ryzyka cen towarów. W miarę wahań cen ropy, potencjalny zysk, jaki te przedsiębiorstwa mogą osiągnąć, również ulega wahaniom. Niektóre firmy publikują tabele wrażliwości, aby pomóc analitykom finansowym oszacować dokładny poziom ryzyka cen towarów, na jakie narażona jest firma.
Na przykład francuska firma naftowa Total SA oświadczyła kiedyś, że jej dochód operacyjny netto spadłby o 2 miliardy dolarów, gdyby cena baryłki ropy spadła o 10 dolarów. Podobnie ich operacyjne przepływy pieniężne spadłyby o 2 miliardy dolarów, gdy cena ropy spadłaby o 10 dolarów. Od czerwca 2014 r. Do stycznia 2016 r. Ceny ropy spadły o ponad 70 USD za baryłkę. Ten ruch cenowy powinien obniżyć przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Total o około 17 miliardów dolarów w tym okresie.
Zabezpieczanie ryzyka cen towarów
Duże firmy często zabezpieczają się przed ryzykiem cen towarów. Jednym ze sposobów wdrożenia tych zabezpieczeń są kontrakty terminowe na towary i opcje, którymi handluje się na głównych giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME). Kontrakty te mogą przynieść korzyści nabywcom i producentom towarów poprzez zmniejszenie niepewności cenowej.
Producenci i kupujący mogą chronić się przed wahaniami cen towarów, kupując umowę gwarantującą określoną cenę za towar. Mogą również zablokować cenę w najgorszym przypadku, aby zmniejszyć potencjalne straty. Kontrakty terminowe i opcje to dwa instrumenty finansowe powszechnie stosowane do zabezpieczania się przed ryzykiem cen towarów.
Duże firmy często zabezpieczają się przed ryzykiem cen towarów; jednym ze sposobów wdrożenia tych zabezpieczeń są kontrakty terminowe na towary i opcje, które są przedmiotem obrotu na głównych giełdach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME).
Czynniki wahań cen towarów
Czynniki, które mogą wpływać na ceny towarów, obejmują politykę, pory roku, pogodę, technologię i warunki rynkowe. Niektóre z najbardziej istotnych ekonomicznie towarów obejmują surowce, takie jak:
- Bawełna
- kukurydza
- Pszenica
- Olej
- Cukier
- Soja
- Miedź
- Aluminium
- Stal
Czynniki polityczne
Czynniki polityczne mogą podnieść ceny niektórych towarów, obniżając jednocześnie cenę innych. W 2018 roku były prezydent Donald Trump nałożył cła na importowaną z zagranicy stal i aluminium. Bezpośrednim skutkiem tych ceł był wzrost cen stali i aluminium w Stanach Zjednoczonych w porównaniu z resztą świata.
Chiny zemściły się na cłach Trumpa, nakładając własne cła na amerykańskie produkty rolne. Przy niższym popycie z Chin nadwyżki plonów muszą być sprzedawane na innych rynkach. W rezultacie wiele cen upraw w Stanach Zjednoczonych spadło w 2019 roku.
Pogoda
Sezonowe i inne wahania pogody mają istotny wpływ na ceny surowców. Koniec lata niesie za sobą obfite zbiory, więc ceny surowców w październiku zwykle spadają. Te sezonowo obniżone ceny towarów mogą być jednym z powodów, dla których w październiku często zdarzają się poważne krach na giełdzie. Susze i powodzie mogą również prowadzić do przejściowego wzrostu cen niektórych towarów.
Technologia
Technologia może mieć dramatyczny wpływ na ceny towarów. Aluminium było uważane za metal szlachetny, dopóki procedury jego izolacji nie uległy poprawie w XIX i XX wieku. Wraz z rozwojem technologii ceny aluminium spadły.