Giełda towarowa
Co to jest giełda towarowa?
Giełda towarowa to podmiot prawny, który określa i egzekwuje zasady i procedury dotyczące handlu ustandaryzowanymi kontraktami towarowymi i powiązanymi produktami inwestycyjnymi. Giełda towarowa odnosi się również do fizycznego centrum, w którym odbywa się handel. Rynek towarowy jest ogromny, handluje się codziennie ponad bilionami dolarów.
Handlowcy rzadko dostarczają jakiekolwiek towary fizyczne za pośrednictwem giełdy towarowej. Zamiast tego handlują kontraktami futures, w ramach których strony zgadzają się kupić lub sprzedać określoną ilość towaru po ustalonej cenie, niezależnie od tego, czym obecnie handluje się na rynku we z góry określonej dacie wygaśnięcia. Najbardziej handlowym kontraktem terminowym na towary jest ropa naftowa.
Istnieje kilka rodzajów nowoczesnych giełd towarowych, do których należą giełdy metali, paliw i towarów rolnych.
Zrozumienie giełd towarowych
Giełdy towarowe to centralne miejsce, w którym handluje się towarami. Na rynkach towarowych rozpoczął się obrotu produktów rolnych, takich jak kukurydza, pszenica, bydło i świnie w 19 wieku. Chicago było głównym ośrodkiem tego rodzaju handlu ze względu na położenie geograficzne w pobliżu pasa rolniczego oraz kluczowy punkt tranzytowy ze wschodu na zachód z dostępem do kolei. Współczesne rynki towarowe handlują wieloma rodzajami instrumentów inwestycyjnych i są często wykorzystywane przez różnych inwestorów, od producentów surowców po spekulantów inwestycyjnych.
Dwie z najbardziej znanych giełd towarowych w Stanach Zjednoczonych to Chicago Mercantile Exchange (CME) Group i New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group to wiodący na świecie i najbardziej zróżnicowany rynek instrumentów pochodnych, obsługujący rocznie trzy miliardy kontraktów o wartości około 1 biliarda USD, podczas gdy NYMEX jest częścią Grupy CME.
Najbardziej znaną giełdą towarową w Europie jest Intercontinental Exchange (ICE). Podobnie jak CME i NYMEX, ICE to elektroniczna giełda towarowa bez fizycznego parkietu. W konkurencyjnym cenowo środowisku wymiany elektroniczne stają się coraz bardziej powszechne. Jedyną fizyczną giełdą towarową w Europie jest London Metal Exchange (LME). LME to światowe centrum handlu metalami przemysłowymi – tam odbywa się ponad trzy czwarte wszystkich transakcji futures na metale nieżelazne.
Upewnij się, że zbadałeś rynek towarów przed dokonaniem transakcji, aby upewnić się, że jest odpowiednia płynność. Towary, takie jak owies, są przedmiotem rzadkiego handlu, więc ceny są bardzo niestabilne.
Ograniczenia giełd towarowych
Charakter giełd towarowych szybko się zmienia. Tendencja jest w kierunku handlu elektronicznego, z dala od tradycyjnych otwartych wykrzykuje handlu, gdzie kupcy spotkać się twarzą w twarz i handlu, co jest znane jako handlu dołu. Dzięki otwartemu systemowi protestów inwestorzy przekazują zlecenia kupna i sprzedaży za pomocą sygnałów ręcznych i werbalnych, tak jak na aukcji.
Na przykład w lipcu 2016 r. Grupa CME zamknęła ostatni w swoim rodzaju parkiet towarowy NYMEX, w końcu tylko 0,3% wolumenu energii i metali zostało przeniesionych na komputery. Rok wcześniej CME zdecydowało się zamknąć parkiet towarowy w Chicago, kończąc 167-letnią tradycję bezpośredniego handlu na rzecz w pełni elektronicznego handlu.
Kluczowe wnioski
- Giełda towarowa określa i egzekwuje zasady i procedury dotyczące handlu ustandaryzowanymi kontraktami towarowymi i powiązanymi produktami inwestycyjnymi.
- Odnosi się również do fizycznego centrum, w którym odbywa się handel.
- Dwie z najbardziej znanych giełd towarowych w USA to Chicago Mercantile Exchange Group i New York Mercantile Exchange.
- Handlowcy rzadko przyjmują dostawy towarów fizycznych, ale handlują kontraktami futures, zgadzając się na kupno lub sprzedaż towarów po uzgodnionej cenie w określonym z góry terminie.
Rodzaje towarów
Towar to podstawowe dobro, które można stosować zamiennie z innymi towarami tego samego rodzaju. Zwykle są wykorzystywane do produkcji towarów i usług.
Być może nie zdajemy sobie z tego sprawy, ale towary mają bardzo ważne miejsce w naszym codziennym życiu. Weź pod uwagę bawełnę, z której składa się twoje ubranie, drewno, z którego składa się rama twojego domu, a nawet metal w twojej elektronice.
Poniżej znajduje się lista niektórych z najczęściej wymienianych towarów na świecie.
- Ropa naftowa: jeden z najważniejszych surowców na świecie, ropa naftowa to nierafinowany produkt ropopochodny, który występuje naturalnie. Służy do produkcji różnych produktów, w tym benzyny i produktów petrochemicznych. Cena ropy naftowej generalnie podawana w USA jest oparta na cenie kontraktów terminowych NYMEX. Kontrakty opierają się na 1000 baryłek i handlu w dolarach amerykańskich za baryłkę. Trzeci dzień roboczy przed 25 dniem kalendarzowym miesiąca poprzedzającego miesiąc dostawy jest ostatnim dniem handlowym dla ropy naftowej.
- Złoto: jest to jeden z metali szlachetnych, które są najczęściej przedmiotem obrotu na świecie. Podczas gdy inwestorzy mogą kupować i sprzedawać fizyczne towary, handlowcy zazwyczaj handlują kontraktami futures na złoto na giełdach towarowych. Kontrakty są zwykle zawierane na 100 uncji trojańskich i są wyceniane w dolarach amerykańskich za uncję. Ostatnim dniem handlowym złota jest trzeci ostatni dzień roboczy miesiąca dostawy.
- Tarcica: Ta branża ma dwa główne produkty dla użytkownika końcowego – drewno iglaste i drewno liściaste. Drewno iglaste jest wykorzystywane przede wszystkim w budownictwie, podczas gdy drewno liściaste jest wykorzystywane do budowy podłóg i mebli oraz do produkcji paneli i szaf. Wielkość kontraktów na tarcicę wynosi zazwyczaj 110 000 nominalnych stóp burtowych i jest sprzedawana w dolarach amerykańskich za funt. Dzień roboczy bezpośrednio poprzedzający 16 th dnia kalendarzowego miesiąca zamówienia jest ostatnim dniem obrotu drewna.
- Gaz ziemny: Ten towar jest używany do ogrzewania domów, pomaga w wytwarzaniu energii elektrycznej, a także ma inne zastosowania w przemyśle i handlu. Kontrakty na gaz ziemny są sprzedawane za 10 000 milionów brytyjskich jednostek cieplnych (mmBtu). Wszystkie kontrakty są sprzedawane w dolarach amerykańskich za mmBtu. Ostatni dzień sesyjny miesiąca dla gazu ziemnego to trzy dni robocze przed pierwszym dniem miesiąca dostawy.
- Bawełna: Bawełna jest najczęściej używanym włóknem na świecie. Włókna bawełniane są zbierane i przetwarzane na przędzę i inne tkaniny na odzież i inne artykuły gospodarstwa domowego. Kontrakty na bawełnę mają wartość 50 000 funtów i są sprzedawane w dolarach amerykańskich za funt. Ostatni dzień handlu bawełną to 17 dni roboczych od końca miesiąca spot.
Inne towary, którymi handluje się na giełdach to srebro, platyna, ryż, cukier, sok pomarańczowy, owies, bydło, kukurydza, miedź, kakao, soja i kawa. To jednak nie jest wyczerpująca lista tego, co można znaleźć na giełdzie.