Kapitał obrotowy
Co to jest kapitał obrotowy?
Kapitał obrotowy to pieniądze wykorzystywane na podstawową działalność przedsiębiorstwa. Kapitał obrotowy obejmuje środki pieniężne, koszty operacyjne, surowce, zapasy w toku, zapasy wyrobów gotowych i należności. Kapitał obrotowy jest często nazywany kapitałem obrotowym lub, alternatywnie, kapitałem odnawialnym.
Kluczowe wnioski
- Kapitał obrotowy to pieniądze potrzebne do codziennych operacji, takich jak koszty operacyjne i koszty zapasów – na ogół aktywa obrotowe.
- Kapitał obrotowy jest również nazywany kapitałem obrotowym, jednak te dwa elementy znacznie się różnią. Kapitał obrotowy odejmuje bieżące zobowiązania od aktywów obrotowych.
- Kapitał trwały to pieniądze używane przez okres dłuższy niż jeden cykl produkcyjny, takie jak środki trwałe.
- O kapitale obrotowym decyduje szereg czynników – w tym między innymi sezonowość, wielkość firmy, branża i produkcja wewnętrzna.
Jak działa kapitał w obiegu
Potrzeby kapitałowe w obiegu zależą od branży firmy, niezależnie od tego, czy działa ona w sektorze kapitałochłonnym, czy nie (np. Usługi użyteczności publicznej czy usługi profesjonalne), stopień sezonowości, jaką wykazuje firma, jej wielkość, gdzie znajduje się ona w cyklu życia (dojrzałość vs. startup) oraz przez szereg czynników wewnętrznych, takich jak cykl produkcyjny, zarządzanie finansami, polityka kredytowa i zdolność kredytowa. Zrozumienie poziomu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, zarówno ogólnego, jak i każdego z jego składników, umożliwi ocenę kondycji i wypłacalności przedsiębiorstwa, analizę efektywności operacyjnej, przegląd trendów w czasie i porównanie go z innymi w branży.
Wysokie poziomy zapasów w porównaniu z innymi firmami mogą oznaczać, że firma ma trudności ze sprzedażą swoich produktów, a wysokie poziomy należności mogą wskazywać na brak możliwości pobierania płatności od klientów. Chociaż poziomy bezwzględne są ważne, tak samo jak trend i jego przyczyna. Na przykład firma może gromadzić zapasy w oczekiwaniu na sezonowy wzrost popytu. Alternatywnie, wysoki poziom gotówki może wydawać się pozytywny; ale może faktycznie wskazywać, że firma nie zarządza efektywnie kapitałem.
Kapitał obrotowy a kapitał stały
Kapitał obrotowy odnosi się do ilości zasobów w aktywach bieżących i krótkoterminowych, zwanych również kapitałem, który firma ma do dyspozycji, aby sfinansować wytwarzane przez nią towary i usługi. Środki trwałe, z drugiej strony, odnosi się do środków, które są związane w aktywa długoterminowe zamiast być zużywane w procesie produkcji. Kapitał stały jest również znany jako kapitał niestały.
Kapitał stały to pieniądze zainwestowane w okresie dłuższym niż jeden cykl produkcyjny (zazwyczaj jeden rok). Kapitał obrotowy zazwyczaj obejmuje aktywa obrotowe, podczas gdy kapitał trwały może obejmować aktywa trwałe i długoterminowe.
Ekonomista Karol Marks wysunął teorię, że kapitał trwały również krąży, cykl cyrkulacji jest po prostu dłuższy. Tymczasem istnieje rozróżnienie między kapitałem obrotowym a kapitałem zmiennym. Kapitał obiegowy obejmuje nakłady, a także płace i pracę, tymczasem kapitał zmienny jest uważany tylko za płace.
Kapitał obrotowy a kapitał obrotowy
Chociaż te dwa terminy są często używane zamiennie, są różne. Kapitał obrotowy liczony jest jako aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe. Tymczasem kapitał obrotowy to głównie aktywa obrotowe. Kapitał obrotowy jest miarą płynności.
Przykład kapitału w obiegu
Budynki, magazyny i maszyny firmy to kapitał trwały. Wartości niematerialne, takie jak patenty, marki i inna własność intelektualna są również formami środków trwałych. W przeciwieństwie do aktywów obrotowych, które są używane w codziennej działalności biznesowej, bardzo niewiele środków trwałych firmy można bezpośrednio przypisać do generowania zysków. Nauczenie się analizowania kapitału obrotowego pozwoli lepiej zrozumieć, ile kapitału firma ma do dyspozycji, aby sfinansować krótkoterminową (jednoroczną) działalność i generować zyski.