Chartered Financial Analyst (CFA)
Co to jest Chartered Financial Analyst (CFA)?
Dyplomowany analityk finansowy (CFA) to uznawane na całym świecie profesjonalne stanowisko nadane przez CFA Institute (dawniej AIMR (Association for Investment Management and Research)), które mierzy i poświadcza kompetencje i uczciwość analityków finansowych. Kandydaci muszą zdać egzaminy na trzech poziomach z takich dziedzin, jak rachunkowość, ekonomia, etyka, zarządzanie pieniędzmi i analiza bezpieczeństwa.
Od 1963 r. Do pierwszej połowy 2016 r. Doegzaminu poziomu I przystąpiło 1348103 kandydatów, a ostatecznie 209 561 kandydatów zdało egzamin na poziomie III, co stanowi średni ważony wskaźnik ukończenia na poziomie 15,5%. W ciągu ostatnich 10 lat stopień ukończenia był nieco niższy i wyniósł 12,9%.
W przeszłości wskaźniki zdawalności każdego egzaminu wynosiły poniżej 50%, co czyni tę serię testów jednym z najtrudniejszych zestawów certyfikatów finansowych; na każdy egzamin zaleca się minimum 300 godzin nauki.
- Karta CFA jest jednym z najbardziej szanowanych tytułów w finansach i jest powszechnie uważana za złoty standard w dziedzinie analizy inwestycji.
- Aby zostać posiadaczem karty, kandydaci muszą zdać trzy trudne egzaminy, posiadać tytuł licencjata i mieć co najmniej cztery lata odpowiedniego doświadczenia zawodowego. Zdanie egzaminów w programie CFA wymaga dużej dyscypliny i intensywnej nauki.
- Obecnie w 2020 roku na całym świecie jest ponad 167 000 posiadaczy tytułów uczestnictwa CFA w 164 krajach i regionach.
- Nominacja jest przyznawana przez CFA Institute, który ma dziewięć biur na całym świecie i 156 lokalnych stowarzyszeń członkowskich.
Podstawy zostania dyplomowanym analitykiem finansowym
Karta CFA jest jednym z złoty standard w dziedzinie analizy inwestycji. Nominacja jest przyznawana przez CFA Institute, który jest międzynarodową organizacją non-profit zrzeszającą ponad 164 000 posiadaczy czarterowych, zarządzających portfelami i innych specjalistów finansowych w ponad 151 krajach. Jego misją jest promowanie i rozwijanie wysokich standardów edukacyjnych, etycznych i zawodowych w branży inwestycyjnej.
Aby zostać posiadaczem karty CFA, kandydat musi spełnić jeden z poniższych wymagań edukacyjnych. Kandydat musi mieć czteroletnie doświadczenie zawodowe, tytuł licencjata lub ostatni rok studiów licencjackich lub połączenie doświadczenia zawodowego i wykształcenia trwające łącznie cztery lata. Aby uzyskać kwalifikacje licencjackie, program licencjacki należy ukończyć przed zarejestrowaniem się na egzamin na poziomie II. Oprócz wymogu edukacyjnego kandydat musi posiadać paszport międzynarodowy, przejść ocenę w języku angielskim, spełniać kryteria dopuszczenia do zawodu i mieszkać w kraju uczestniczącym.
Po spełnieniu wymagań rekrutacyjnych kandydat musi zdać wszystkie trzy poziomy programu CFA w kolejności sekwencyjnej. Kandydat musi wówczas zostać członkiem CFA Institute i opłacać roczne składki. Wreszcie, muszą co roku potwierdzać, że przestrzegają kodeksu etyki i standardów etyki CFA Institute. Nieprzestrzeganie zasad etyki i standardów jest podstawą do ewentualnego dożywotniego unieważnienia statutu CFA.
Zdanie egzaminów w programie CFA wymaga dużej dyscypliny i intensywnej nauki. Te trzy egzaminy można zdawać raz w roku w czerwcu, z wyjątkiempoziomu I, który możnazdawać również w grudniu. W 2020 roku egzaminy I, II i III poziomu zostaną zdane 20 października. Poziom I jest również oferowany 5 grudnia.
Chociaż egzaminy można zdawać tyle razy, ile potrzeba, każdy egzamin zazwyczaj wymaga od kandydatów studiowania ponad 300 godzin. Biorąc pod uwagę znaczną ilość czasu, jaką trzeba poświęcić na naukę, wielu kandydatów odstrasza od kontynuowania programu CFA po niezaliczeniu jednego z poziomów. Aby otrzymać statut, każdy kandydat musi zdać wszystkie trzy egzaminy i mieć czteroletnie kwalifikowane doświadczenie zawodowe w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Egzaminy są trudne. Tylko 43% zdało egzamin poziomujący w czerwcu 2018 roku, podobnie jak w latach poprzednich. Posiadanie odpowiedniego planu i dyscypliny w jego przestrzeganiu to umiejętności niezbędne do zdania wszystkich trzech egzaminów. Warto zauważyć, że 2018 rok przyniósł rekordową liczbę zdających, według CFA Institute. Instytut podał, że w czerwcu do testu poziomu I przystąpiłoponad 79 000 osób, co stanowi wzrost o 25% w porównaniu z 2017 r. Wzrost liczby zdających pochodził głównie z Azji. Instytut posiada obecnie centra egzaminacyjne w 43 krajach na całym świecie.
Egzamin I stopnia
Egzamin CFA na poziomie I przeprowadzany jest dwa razy w roku w czerwcu i grudniu. Koncentruje się na analizie z wykorzystaniem narzędzi z 10 obszarów tematycznych Kandydującego Zasobu Wiedzy. Obszary te to standardy etyczne i zawodowe, metody ilościowe, ekonomia, sprawozdawczość i analiza finansowa, finanse przedsiębiorstw, inwestycje kapitałowe, stały dochód, instrumenty pochodne, inwestycje alternatywne oraz zarządzanie portfelem i planowanie majątku. Egzamin składa się z 240 pytań wielokrotnego wyboru, które należy wypełnić w ciągu sześciu godzin. Wskaźnik zdawalności egzaminu I stopnia z czerwca 2018 r. Wyniósł 43%.
Dziesięcioletni średni ważony wskaźnik zdawalności CFA na poziomie I wynosi 40%.
Egzamin II stopnia
Egzamin na poziomie II jest oferowany tylko raz w roku w czerwcu. Koncentruje się na wycenie różnych aktywów i kładzie nacisk na zastosowanie narzędzi i koncepcji inwestycyjnych w sytuacjach kontekstowych. Pytania egzaminacyjne odnoszące się do sprawozdawczości i analizy finansowej są zazwyczaj oparte na Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Egzamin składa się z 21 zestawów elementów (mini studiów przypadku) z sześcioma pytaniami wielokrotnego wyboru dla każdego zestawu (łącznie 120 pytań). Wskaźnik zdawalności egzaminu na poziomie II w czerwcu 2018 r. Wyniósł 45%.
Dziesięcioletnia średnia ważona wskaźnika zdawalności CFA poziomu II wynosi 40%.
Egzamin III stopnia
Egzamin na poziom 3 jest oferowany tylko raz w roku w czerwcu. Koncentruje się na efektywnym planowaniu majątku i zarządzaniu portfelem, wymagając od kandydata syntezy wszystkich koncepcji i metod analitycznych w całym programie nauczania. Egzamin składa się z ośmiu do 12 wieloczęściowych ustrukturyzowanych pytań opisowych i dziesięciu pytań wielokrotnego wyboru, które należy wypełnić w ciągu sześciu godzin. Odpowiedzi napisane odręcznie są oceniane ręcznie. W czerwcu 2018 r. Zdawalność egzaminu na poziomie III wyniosła 56%.
51%
Dziesięcioletni średni ważony współczynnik zdawalności na poziomie III jest najwyższy i wynosi 51%.
Wybrani kandydaci potrzebują średnio czterech lat, aby zdobyć tytuł.
Ograniczenia Karty CFA
Karta CFA jest powszechnie szanowana, rozpoznawana na całym świecie i trudna do wykonania. Jednak nie jest to gwarantowana droga do bogactwa i chwały. Przed podjęciem decyzji dokładnie rozważ kilka wad zdobycia jednego. CFA nie jest szybkim rozwiązaniem na schorowaną umiejętności miękkich, takich jak etyka pracy i polityczna uprzejmość.
Uzyskanie statusu czarterującego CFA to ogromna inwestycja czasowa – zalecane minimum 300 godzin rocznie w ciągu trzech lat – lub więcej, jeśli nie zdasz egzaminu i zdecydujesz się ponownie przystąpić do egzaminu. Najprawdopodobniej poświęcisz czas z rodziną i przyjaciółmi oraz na pogoń za hobby, które lubisz. A po całym tym czasie nie ma gwarancji, że zdobędziesz czarter.
Chociaż czynnik kosztowy może nie być głównym czynnikiem, warto się nad nim zastanowić. Kandydat poziomu I zapłaci jednorazową opłatę wpisową do programu oraz opłatę rejestracyjną na egzamin. Kandydaci na poziomie II i III również uiszczą opłatę rejestracyjną. Istnieje również koszt książek i programów studiów, które będziesz musiał kupić. W sumie przy każdym podejściu do egzaminów należy spodziewać się wydania kilku tysięcy dolarów.