Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Co to są przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej?
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to jedna z sekcji rachunku przepływów pieniężnych, która przedstawia, ile środków pieniężnych zostało wygenerowanych lub wydanych w ramach różnych działań inwestycyjnych w danym okresie. Działalność inwestycyjna obejmuje zakup środków trwałych, inwestycje w papiery wartościowe lub sprzedaż papierów wartościowych lub aktywów.
Ujemny przepływ środków pieniężnych często wskazuje na słabe wyniki przedsiębiorstwa. Jednak ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej mogą wynikać z inwestowania znacznych ilości gotówki w długoterminową kondycję firmy, na przykład w badania i rozwój.
Zrozumienie przepływów pieniężnych z działań inwestycyjnych
Przed przeanalizowaniem różnych rodzajów dodatnich i ujemnych przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej ważne jest, aby przeanalizować, gdzie działalność inwestycyjna firmy mieści się w jej sprawozdaniu finansowym. Istnieją trzy główne sprawozdania finansowe: bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych.
Bilans zawiera przegląd aktywów, zobowiązań i kapitału własnego właściciela na określony dzień. Rachunek zysków i strat zawiera przegląd przychodów i kosztów firmy w danym okresie. Rachunek przepływów pieniężnych wypełnia lukę między rachunkiem zysków i strat a bilansem, pokazując, ile gotówki jest generowane lub wydawane na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową w danym okresie.
Kluczowe wnioski
- Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to sekcja rachunku przepływów pieniężnych, która przedstawia środki pieniężne wygenerowane lub wydane w związku z działalnością inwestycyjną.
- Działalność inwestycyjna obejmuje zakup środków trwałych, inwestycje w papiery wartościowe lub sprzedaż papierów wartościowych lub aktywów.
- Ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej mogą nie być złym znakiem, jeśli kierownictwo inwestuje w długoterminową kondycję firmy.
Rodzaje przepływów pieniężnych
Ogólnie rzecz biorąc, rachunek przepływów pieniężnych zawiera rachunek środków pieniężnych wykorzystanych w działalności, w tym kapitału obrotowego, finansowania i inwestycji. W rachunku przepływów pieniężnych znajdują się trzy sekcje oznaczone etykietami czynności.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Działalność operacyjna obejmuje wszelkie wydatki lub źródła gotówki, które są zaangażowane w codzienną działalność biznesową firmy. Wszelkie środki pieniężne wydane lub wygenerowane z produktów lub usług firmy są wymienione w tej sekcji, w tym:
- Gotówka otrzymana ze sprzedaży towarów i usług
- Płatności odsetek
- Wypłacone wynagrodzenie
- Płatności na rzecz dostawców za zapasy lub towary potrzebne do produkcji
- Płatności podatku dochodowego
Przepływy pieniężne z finansowania
Środki pieniężne wygenerowane lub wydane na działalność finansową pokazują przepływy pieniężne netto związane z finansowaniem działalności przedsiębiorstwa. Finansowanie obejmuje:
- Wypłaty dywidendy
- Odkup akcji
- Oferty obligacji generujące środki pieniężne
Przepływy pieniężne z inwestowania
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej stanowią rachunek środków pieniężnych wykorzystanych na zakup aktywów trwałych – lub aktywów długoterminowych – które przyniosą wartość w przyszłości.
Działalność inwestycyjna jest ważnym aspektem wzrostu i kapitału. Zmiana w zakresie rzeczowych aktywów trwałych (PPE), która jest dużą pozycją w bilansie, jest uważana za działalność inwestycyjną. Gdy inwestorzy i analitycy chcą wiedzieć, ile firma wydaje na PPE, mogą poszukać źródeł i wykorzystania środków w sekcji dotyczącej inwestycji w rachunku przepływów pieniężnych.
Nakłady inwestycyjne (CapEx), również występujące w tej sekcji, są popularną miarą inwestycji kapitałowych stosowaną w wycenie zapasów. Wzrost nakładów inwestycyjnych oznacza, że firma inwestuje w przyszłą działalność. Jednak nakłady inwestycyjne są ograniczeniem przepływów pieniężnych. Zazwyczaj firmy o znacznych nakładach kapitałowych są w fazie wzrostu.
Poniżej znajduje się kilka przykładów przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej wraz z tym, czy pozycje generują ujemne czy dodatnie przepływy pieniężne.
- Zakup środków trwałych ujemne przepływy pieniężne
- Zakup inwestycji, takich jak akcje lub papiery wartościowe – ujemne przepływy pieniężne
- Pieniądze z pożyczki – ujemne przepływy pieniężne
- Sprzedaż środków trwałych – dodatnie przepływy pieniężne
- Sprzedaż inwestycyjnych papierów wartościowych – dodatnie przepływy pieniężne
- Pobór kredytów i ubezpieczeń – dodatnie przepływy pieniężne
Jeśli firma wykazuje różnice w wartościach aktywów trwałych między okresami (w bilansie), może to oznaczać, że w rachunku przepływów pieniężnych znajduje się aktywność inwestycyjna.
Przykład przepływu środków pieniężnych z działań inwestycyjnych
Poniżej znajduje się rachunek przepływów pieniężnych firmy Apple Inc.10-kwartał opublikowanym 29 czerwca 2019 r.
Trzy sekcje sprawozdania z przepływów pieniężnych Apple są wymienione z działalnością operacyjną u góry i działalnością finansową u dołu sprawozdania (zaznaczone na pomarańczowo). W centrum znajdują się działania inwestycyjne (zaznaczone na niebiesko).
Działania inwestycyjne, które były ujemne dla przepływów pieniężnych, są zaznaczone na czerwono i obejmują:
- Zakupy zbywalnych papierów wartościowych za 21,9 miliarda dolarów
- Płatności za nabycie rzeczowych aktywów trwałych za 7,7 miliarda dolarów
- Płatności za przejęcia przedsiębiorstw i niezbywalne papiery wartościowe
Działania inwestycyjne, które były dodatnie pod względem przepływów pieniężnych, są zaznaczone na zielono i obejmują:
- Wpływy z zapadalności zbywalnych papierów wartościowych za 26,7 mld USD
- Wpływy ze sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych za 49,5 mld USD
Przepływy pieniężne netto wygenerowane z działalności inwestycyjnej wyniosły 46,6 mld USD w okresie do 29 czerwca 2019 r. Ogólnie rzecz biorąc, Apple miał dodatnie przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, mimo że wydał prawie 8 mld USD na nowe rzeczowe aktywa trwałe.
Podobnie jak w przypadku każdej analizy sprawozdania finansowego, najlepiej jest analizować rachunek przepływów pieniężnych w połączeniu z bilansem i rachunkiem zysków i strat, aby uzyskać pełny obraz kondycji finansowej firmy.
Często Zadawane Pytania
Jakie są przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej?
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to środki pieniężne, które zostały wygenerowane (lub wydane) na aktywa trwałe, które mają przynieść zysk w przyszłości. Rodzaje działań, które może to obejmować, to wydatki kapitałowe, udzielanie pożyczek i sprzedaż inwestycyjnych papierów wartościowych. Jednocześnie nakłady na rzeczowe aktywa trwałe mieszczą się w tej kategorii, ponieważ są inwestycją długoterminową. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej są wykazywane w rachunku przepływów pieniężnych.
Jak oblicza się przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej?
Rozważmy hipotetyczny przykład rocznych przepływów pieniężnych netto Google z działalności inwestycyjnej. W ciągu roku firma wydała 30 miliardów dolarów na nakłady inwestycyjne, z których większość stanowiły środki trwałe. Oprócz tego kupił 5 miliardów dolarów na inwestycje i wydał 1 miliard dolarów na przejęcia. Firma zrealizowała również dodatni wpływ w wysokości 3 mld USD ze sprzedaży inwestycji. Aby obliczyć przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, suma tych pozycji zostanie zsumowana, aby otrzymać roczną kwotę – 33 miliardy dolarów.
Dlaczego przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej są ważne?
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej są ważne, ponieważ pokazują, w jaki sposób firma alokuje środki pieniężne w perspektywie długoterminowej. Na przykład firma może zainwestować w środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe i wyposażenie, aby rozwinąć swoją działalność. Chociaż wskazuje to na ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w perspektywie krótkoterminowej, może pomóc spółce generować przepływy pieniężne w dłuższej perspektywie. Firma może również zdecydować się na zainwestowanie środków pieniężnych w krótkoterminowe zbywalne papiery wartościowe, aby zwiększyć zyski.