Opłata gotówkowa
Co to jest opłata gotówkowa?
Opłata gotówkowa to obciążenie zysków firmy, któremu towarzyszy wypływ gotówki.
Kluczowe wnioski
- Opłata gotówkowa to obciążenie zysków firmy, które zmniejsza dochód netto i towarzyszy odpływowi gotówki.
- Często są one powiązane z płatnościami gotówkowymi, które ułatwiają restrukturyzację, redukcje i ogólne działania mające na celu poprawę wyników operacyjnych.
- Obciążenia gotówkowe mają zwykle charakter jednorazowy i pojawiają się jako koszt nadzwyczajny w rachunku zysków i strat spółki.
- Uważa się, że opłaty jednorazowe nie odzwierciedlają wyników finansowych, więc wiele firm zgłasza zyski pro forma, które wykluczają wpływ takich opłat.
Zrozumienie opłaty gotówkowej
Opłata gotówkowa jest obciążeniem zysków firmy, zwykle wynikającym z odosobnionego zdarzenia, którego zarząd nie spodziewa się, że się powtórzy.
Opłaty gotówkowe często materializują się, gdy firma ponosi wydatki związane z restrukturyzacją, redukcją zatrudnienia i poprawą wyników operacyjnych. Te jednorazowe koszty pojawiają się jako koszt nadzwyczajny w rachunku zysków i strat firmy i obciążają NI: ściśle monitorowana miara ujawniająca pieniądze, które pozostają po odjęciu wszystkich wydatków, w tym kosztów operacyjnych, kosztów sprzedanych towarów (COGS), odsetek i podatków.
Zazwyczaj firma wyjaśnia, czym jest jednorazowe obciążenie gotówkowe i dlaczego nie należy go traktować jako wydatku, na który będzie ponownie narażona w przyszłości, w części sprawozdania finansowego poświęconej omówieniu i analizie kierownictwa (MD&A). W takich przypadkach kierownictwo zapewni inwestorom również skorygowane obliczenia zysków, które eliminują wpływ tych dodatkowych, jednorazowych kosztów w oparciu o logikę, że zniekształcają one ich prawdziwą rentowność.
Ważny
Firmy regularnie starają się umniejszać znaczenie obciążeń gotówkowych, dostosowując zyski, aby wykluczyć ich wpływ z danych finansowych.
Przykład opłaty gotówkowej
Firma może pobierać opłaty gotówkowe od zarobków, aby zapewnić lepiej opłacanym pracownikom pakiety wcześniejszego przejścia na emeryturę.
Aby sfinansować pakiety emerytalne, wymagany jest wstępny nakład pieniężny. Jednak oczekiwane środki oszczędnościowe wdrożone poprzez zmniejszenie zobowiązań z tytułu wynagrodzeń powinny ostatecznie zracjonalizować koszty początkowe, zwiększając rentowność w perspektywie długoterminowej.
Opłata gotówkowa a opłata bezgotówkowa
Jednorazowe, jednorazowe obciążenia mogą przybierać formę obciążenia gotówkowego od zarobków, wywołanego na przykład kosztami wypłaty odpraw zwolnionym byłym pracownikom lub obciążeniem bezgotówkowym : odpisem zaliczka lub wydatek księgowy, który nie wiąże się z płatnością gotówkową.
Inwestorzy muszą dokonać rozróżnienia między obciążeniem gotówkowym a obciążeniem bezgotówkowym, ponieważ mają one bardzo różne konsekwencje dla kondycji finansowej i wyceny przedsiębiorstwa, mimo że oba te czynniki zmniejszają NI. Obciążeniu gotówkowym towarzyszy wypływ gotówki, zmniejszając w ten sposób sytuację gotówkową firmy, podczas gdy obciążenie bezgotówkowe – stosowane w rachunkowości memoriałowej – stanowi obciążenie księgowe.
Przykłady niepieniężnych, jednorazowych obciążeń obejmują utratę wartości aktywów , wynagrodzenie w formie akcji oraz zmiany metod księgowania. Obie formy obciążenia mogą mieć znaczący wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa i krótkoterminowe potrzeby kapitałowe.
Uwagi specjalne
Firmy regularnie starają się umniejszać znaczenie obciążeń gotówkowych, szczególnie tych uznawanych za jednorazowe. Twierdzą, że jednorazowe obciążenia nie odzwierciedlają wyników finansowych firmy , w związku z czym często podają zyski pro-forma, które wykluczają wpływ takich obciążeń.
Niektóre jednorazowe opłaty rzeczywiście mają miejsce tylko raz. Jednak prawdą jest również, że wiele firm ma zwyczaj nieprawidłowego rejestrowania opłat, które wielokrotnie ponoszą w trakcie swojej zwykłej działalności biznesowej, jako jednorazowych opłat, a nie kosztów operacyjnych, aby poprawić kondycję finansową firmy niż w rzeczywistości. jest.
Inwestorzy i analitycy muszą uważać na wszelkie wysiłki mające na celu oszukanie schlebiać wynikom finansowym. Powinni również rozważyć, czy opłaty gotówkowe są powodem do niepokoju. Wiele z nich jest wstępnie oflagowanych i nieszkodliwych. Inne mogą pojawić się na niebiesko i służyć jako potencjalne czerwone flagi złego zarządzania i drastycznej zmiany losu.