Zarządzanie gotówką
Co to jest zarządzanie gotówką?
Zarządzanie środkami pieniężnymi to proces gromadzenia i zarządzania przepływami pieniężnymi. Zarządzanie środkami pieniężnymi może być ważne zarówno dla osób fizycznych, jak i firm. W biznesie jest to kluczowy element stabilności finansowej przedsiębiorstwa. W przypadku osób fizycznych gotówka jest również niezbędna dla stabilności finansowej, chociaż zwykle uważa się ją za część całkowitego portfela majątku.
Osoby fizyczne i firmy mają szeroką gamę ofert dostępnych na rynku finansowym, aby pomóc we wszystkich rodzajach potrzeb związanych z zarządzaniem środkami pieniężnymi. Banki są zazwyczaj głównym dostawcą usług finansowych w zakresie przechowywania aktywów pieniężnych. Istnieje również wiele różnych rozwiązań w zakresie zarządzania gotówką dla osób fizycznych i firm, które chcą uzyskać najlepszy zwrot z aktywów gotówkowych lub jak najbardziej efektywne wykorzystanie gotówki w sposób kompleksowy.
Zrozumienie zarządzania gotówką
Gotówka jest głównym aktywem, z którego osoby fizyczne i firmy regularnie spłacają swoje zobowiązania. W biznesie firmy mają wiele wpływów i wypływów gotówki, którymi należy ostrożnie zarządzać, aby wywiązywać się ze zobowiązań płatniczych, planować przyszłe płatności i utrzymywać odpowiednią stabilność biznesową. Dla osób fizycznych utrzymywanie salda gotówkowego przy jednoczesnym uzyskiwaniu zwrotu z gotówki jest zwykle głównym problemem.
W korporacyjnym zarządzaniu gotówką, często znanym również jako zarządzanie środkami finansowymi, menedżerowie biznesowi, skarbnicy korporacji i dyrektorzy finansowi są zazwyczaj głównymi osobami odpowiedzialnymi za ogólne strategie zarządzania środkami pieniężnymi, obowiązki związane z gotówką i analizę stabilności. Wiele firm może zlecić część lub całość swoich obowiązków związanych z zarządzaniem gotówką różnym usługodawcom. Niezależnie od tego istnieje kilka kluczowych wskaźników, które są monitorowane i analizowane przez kadrę zarządzającą środkami pieniężnymi codziennie, co miesiąc, co kwartał i co rok.
Rachunek przepływów pieniężnych jest centralnym elementem zarządzania przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa. Chociaż często są one przekazywane interesariuszom w sposób przejrzysty co kwartał, ich części są zwykle codziennie utrzymywane i śledzone wewnętrznie. Rachunek przepływów pieniężnych kompleksowo rejestruje wszystkie przepływy pieniężne firmy. Obejmuje środki pieniężne otrzymane z należności, środki pieniężne zapłacone na poczet zobowiązań, środki pieniężne zapłacone na inwestycje oraz środki pieniężne zapłacone na finansowanie. Dolna linia rachunku przepływów pieniężnych podaje, ile gotówki firma ma łatwo dostępne.
Kluczowe wnioski
- Zarządzanie gotówką to proces zarządzania wpływami i wydatkami gotówki.
- Na rynku finansowym dostępnych jest wiele zagadnień i rozwiązań w zakresie zarządzania gotówką, zarówno dla osób fizycznych, jak i firm.
- W przypadku przedsiębiorstw rachunek przepływów pieniężnych jest centralnym elementem zarządzania przepływami pieniężnymi.
Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych jest podzielony na trzy części: operacyjną, inwestycyjną i finansową. Operacyjna część działalności gotówkowej będzie się znacznie różnić w zależności od kapitału obrotowego netto, który jest wykazywany w rachunku przepływów pieniężnych jako aktywa obrotowe przedsiębiorstwa pomniejszone o zobowiązania bieżące. Pozostałe dwie sekcje rachunku przepływów pieniężnych są nieco prostsze i dotyczą wpływów i wypływów środków pieniężnych związanych z inwestowaniem i finansowaniem.
Kontrole wewnętrzne
Istnieje wiele wewnętrznych mechanizmów kontrolnych służących do zarządzania i zapewniania wydajnych przepływów pieniężnych w biznesie. Niektóre z najważniejszych kwestii dotyczących przepływów pieniężnych w firmie obejmują średnią długość należności na koncie, procesy windykacyjne, odpisy na nieodebrane należności, płynność i stopy zwrotu z inwestycji ekwiwalentnych w gotówce, zarządzanie linią kredytową i dostępne poziomy środków pieniężnych z działalności operacyjnej.
Ogólnie rzecz biorąc, przepływy pieniężne związane z działalnością operacyjną będą w dużym stopniu skoncentrowane na kapitale obrotowym, na który wpływają zmiany należności i zobowiązań. Inwestowanie i finansowanie przepływów pieniężnych to zwykle nadzwyczajne zdarzenia pieniężne, które wymagają specjalnych procedur dotyczących funduszy.
Kapitał obrotowy
Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa jest wynikiem jej aktywów obrotowych pomniejszonych o zobowiązania krótkoterminowe. Salda kapitału obrotowego są ważną częścią zarządzania przepływami pieniężnymi, ponieważ pokazują wielkość aktywów obrotowych, jakie firma musi posiadać, aby pokryć swoje bieżące zobowiązania. Firmy dążą do tego, aby bieżące salda aktywów przekraczały bieżące salda zobowiązań. Jeżeli zobowiązania bieżące przekraczają aktywa bieżące, firma prawdopodobnie musiałaby uzyskać dostęp do swoich linii rezerwowych na zobowiązania.
Generalnie kapitał obrotowy obejmuje:
- Aktywa obrotowe: gotówka, należności w ciągu jednego roku, zapasy
- Zobowiązania krótkoterminowe : wszystkie zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku, krótkoterminowe spłaty zadłużenia należne w ciągu jednego roku
Aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe tworzą kapitał obrotowy. W rachunku przepływów pieniężnych firmy zazwyczaj zgłaszają zmianę kapitału obrotowego z jednego okresu sprawozdawczego do drugiego w ramach sekcji operacyjnej rachunku przepływów pieniężnych. Jeżeli zmiana netto kapitału obrotowego jest dodatnia, firma zwiększyła swoje aktywa obrotowe dostępne na pokrycie bieżących zobowiązań, co zwiększa łączne środki pieniężne w wyniku finansowym. Jeżeli zmiana netto kapitału obrotowego jest ujemna, firma zwiększyła swoje bieżące zobowiązania, co ogranicza jej zdolność do spłacania ich równie efektywnie. Ujemna zmiana netto w kapitale obrotowym zmniejsza sumę gotówki w wyniku finansowym.
Firma może zrobić kilka rzeczy, aby poprawić efektywność zarówno należności, jak i zobowiązań, co ostatecznie doprowadzi do wyższego kapitału obrotowego i lepszego przepływu gotówki z działalności operacyjnej. Firmy korzystające z fakturowania mogą skrócić dni płatności lub zaoferować rabaty za szybkie płatności. Mogą również zdecydować się na korzystanie z technologii, które ułatwiają szybsze i łatwiejsze płatności, takich jak automatyczne fakturowanie i płatności elektroniczne.
Pomocna może być również zaawansowana technologia zarządzania zobowiązaniami. Firmy mogą zdecydować się na automatyczne opłacanie rachunków lub korzystanie z bezpośrednich wpłat od wynagrodzeń, aby poprawić efektywność kosztową zobowiązań.
Wskaźniki
W połączeniu z kontrolami wewnętrznymi firmy regularnie monitorują i analizują wskaźniki płynności i wypłacalności w ramach zarządzania środkami pieniężnymi. Interesariusze zewnętrzni uważają, że wskaźniki te są również ważne dla różnych celów analitycznych.
Dwa główne wskaźniki płynności analizowane w połączeniu z zarządzaniem środkami pieniężnymi to wskaźnik płynności szybkiej i wskaźnik płynności bieżącej.
Wskaźnik szybki jest obliczany z następujących wzorów:
- Wskaźnik płynności = (ekwiwalenty gotówki + papiery wartościowe zbywalne + należności) / zobowiązania krótkoterminowe
- Obecny wskaźnik jest nieco bardziej kompleksowy. Oblicza się go z następujących elementów:
- Wskaźnik płynności = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźniki wypłacalności uwzględniają zdolność firmy do wywiązywania się ze wszystkich zobowiązań w długim okresie. Niektóre z najpopularniejszych wskaźników wypłacalności obejmują zadłużenie do kapitału własnego, zadłużenie do aktywów, przepływy pieniężne do zadłużenia oraz wskaźnik pokrycia odsetek.