Doradztwo zawodowe: bankowość inwestycyjna czy zarządzanie aktywami?

Dla ambitnych studentów ekonomii i finansów o wysokich osiągnięciach bankowość inwestycyjna i zarządzanie aktywami oferują lukratywne ścieżki kariery. Wejście w którąś z tych dziedzin często oznacza zarobienie dużych pieniędzy zaraz po szkole, a także daje dużą siłę przebicia. Termin „mistrz wszechświata” został ukuty w latach 80. XX wieku w celu opisania młodych, zamożnych specjalistów finansowych i chociaż skutki Wielkiej Recesji nieco zmieniły postrzeganie Wall Street przez opinię publiczną, pozostaje faktem, że bankowość inwestycyjna, zarządzanie aktywami i inne branże finansowe zachowują duży prestiż, szczególnie w dużych miastach, takich jak Nowy Jork.

Chociaż bankierzy inwestycyjni i zarządzający aktywami są ostatecznie trybikami w tej samej maszynie, ich obowiązki zawodowe i codzienne życie znacznie się różnią, a te dwie kariery są dostosowane do różnych typów osobowości. Największą różnicą jest to, że bankierzy inwestycyjni w większości działają po stronie sprzedaży, podczas gdy zarządzający aktywami po stronie kupujących.

Bankierzy inwestycyjni sprzedają produkty finansowe, a zarządzający aktywami kupują je, aby zarządzać nimi dla swoich klientów. Często obaj specjaliści znajdują się po przeciwnych stronach tej samej transakcji – zarządzający aktywami w imieniu swojego klienta kupuje produkt inwestycyjny od bankiera inwestycyjnego. Zazwyczaj bankowość inwestycyjna wymaga większych umiejętności sprzedażowych, podczas gdy zarządzanie aktywami wymaga większych umiejętności ilościowych i analitycznych. To powiedziawszy, profesjonaliści odnoszący największe sukcesy w obu karierach mają dobre połączenie obu cech.

Bankowość inwestycyjna

Bankowość inwestycyjna to specyficzny dział bankowości związany z tworzeniem kapitału dla innych firm, rządów i innych podmiotów. Banki inwestycyjne udzielają gwarancji na nowe dłużne i kapitałowe papiery wartościowe dla wszystkich typów przedsiębiorstw; pomoc w sprzedaży papierów wartościowych; oraz pomagać w ułatwianiu  fuzji i przejęć, reorganizacji i handlu brokerskiego zarówno dla instytucji, jak i inwestorów prywatnych. Banki inwestycyjne udzielają również emitentom wskazówek dotyczących emisji i plasowania akcji. Stanowiska w zakresie bankowości inwestycyjnej obejmują konsultantów, analityków bankowych, analityków rynków kapitałowych,  współpracowników badawczych, specjalistów ds. Handlu i wielu innych. Każdy z nich wymaga własnego wykształcenia i umiejętności.

Bankowcy inwestycyjni pomagają w zaspokajaniu potrzeb korporacyjnych, takich jak pozyskiwanie funduszy lub kapitału. Firmy i rządy zatrudniają bankierów inwestycyjnych, aby ułatwić skomplikowane transakcje finansowe, w tym:

• Emisja długu, np. Oferta obligacji
• Nowe gwarantowanie emisji papierów wartościowych
• Fuzje i przejęcia
• Pierwsze oferty publiczne (IPO)

Bankowość inwestycyjna może obejmować badanie akcji i papierów wartościowych oraz rekomendowanie kupna, sprzedaży i zatrzymania. Firmy zajmujące się bankowością inwestycyjną są również animatorami rynku, które zapewniają płynność lub łączą kupujących i sprzedających, aby „tworzyć” rynek.

Prawie każdy bankier inwestycyjny zaczyna jako współpracownik lub analityk i ma nadzieję, że poświęci wystarczająco dużo lat, aby objąć stanowisko wiceprezesa lub dyrektora zarządzającego.

Zarządzanie aktywami

Zarządzający aktywami pomagają klientom osiągnąć ich cele inwestycyjne, zarządzając ich pieniędzmi. Klientami zarządzających inwestycjami mogą być inwestorzy indywidualni, a także inwestorzy instytucjonalni, tacy jak instytucje edukacyjne, firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, plany emerytalne i rządy. Menedżerowie inwestycyjni mogą pracować z akcjami, obligacjami i towarami, w tym metalami szlachetnymi, takimi jak złoto i srebro. Wraz z portfelami indywidualnymi o wysokiej wartości netto zarządzający aktywami zarządzają funduszami hedgingowymi i planami emerytalnymi oraz – aby lepiej służyć mniejszym inwestorom – tworzą struktury zbiorcze, takie jak fundusze powiernicze, fundusze indeksowe lub fundusze giełdowe, którymi mogą zarządzać w ramach pojedynczy scentralizowany portfel.

Zarządzający aktywami mogą mieć różne role i obowiązki, w zależności od firmy, które mogą obejmować:

• Analiza sprawozdania finansowego
• Alokacja portfela, na przykład odpowiednia kombinacja obligacji i akcji
• Badania akcji oraz rekomendacje kupna i sprzedaży
• Planowanie finansowe i doradztwo
• Planowanie majątku i emerytury oraz dystrybucja majątku

Wymagane wykształcenie

W przeciwieństwie do medycyny, prawa czy rachunkowości publicznej ani bankowość inwestycyjna, ani zarządzanie aktywami nie nakładają sztywnych, ogólnych wymogów edukacyjnych. Stopień zaawansowany jest postrzegany jako atut w obu dziedzinach, ale wielu odnoszących sukcesy bankierów inwestycyjnych i zarządzających aktywami rozpoczyna swoją karierę z tytułem licencjata. Czasami można znaleźć kogoś, kto nawet nie skończył college’u, chociaż ci ludzie są wyjątkiem, a nie regułą.

Niezależnie od tego, czy rozpoczynasz studia z tytułem zaawansowanym, czy licencjatem, zdecydowana większość nowych pracowników bankowości inwestycyjnej i zarządzania aktywami pochodzi z prestiżowych szkół, takich jak szkoły Ivy League, University of Chicago lub Duke University. Wszystkie te szkoły służą jako podatny grunt rekrutacyjny dla banków inwestycyjnych i firm zarządzających aktywami. Natomiast uczelnie drugorzędne i szkoły partyjne rzadko przyciągają tego typu firmy na swoje targi pracy.

Chociaż kształcenie jest elastyczne, licencje są często obowiązkowe w zależności od obowiązków zawodowych. Urząd Regulacji branży finansowej (FINRA) wymaga ktoś zajmuje się sprzedażą papierów wartościowych w celu utrzymania konkretnych licencji dla każdego papieru wartościowego. Licencje te obejmują serię 7, serię 63 i serię 3. Poza tym, poszczególne firmy zatrudniające na każdą karierę zawodową mogą narzucić własne wymagania edukacyjne i licencyjne.

Wymagane umiejętności

Bankierzy inwestycyjni muszą mieć silne umiejętności personalne, niestrudzoną etykę pracy i zamiłowanie do rynków. Podczas gdy wiele dużych banków pracowało nad przekształceniem swojej kultury korporacyjnej od czasu Wielkiej Recesji, czyniąc ją mniej bezwzględną i bardziej przyjazną rodzinie, faktem jest, że bankowość inwestycyjna jest wymagającą karierą, która najlepiej nadaje się dla agresywnych, wysokoenergetycznych profesjonalistów.

Ponieważ 80- i 90-godzinny tydzień pracy jest normą bankowości inwestycyjnej, szczególnie w pierwszych kilku latach, nowi pracownicy nie mogą obawiać się ciężkiej pracy i długich godzin. W ciągu tych długich godzin rozmowy telefoniczne z różnorodnymi osobowościami klientów są ciągłe, dlatego niezbędne są dobre umiejętności interpersonalne oraz umiejętność nawiązywania relacji i mówienia w sposób przekonujący. Bankierzy inwestycyjni potrzebują dużej wnikliwości ilościowej oraz głębokiego zrozumienia rynków i miłości do nich.

Zarządzający aktywami rzadziej zajmują się sprzedażą, a częściej techniczną pracą związaną z zarządzaniem portfelami klientów. Podczas gdy umiejętności ludzi są nadal ważne, ponieważ klienci chcą czuć się komfortowo z osobą zarządzającą ich pieniędzmi, ważniejsza jest prawie nadnaturalna umiejętność śledzenia rynków i dostrzegania lukratywnych okazji inwestycyjnych. Studentom, którzy wyróżniają się matematyką i statystyką, ale mogą nie mieć elitarnych umiejętności sprzedażowych, zarządzanie aktywami często idealnie pasuje do świata finansów.

Wynagrodzenie początkowe

Średnia pensja początkowa bankiera inwestycyjnego w głównych bankach, takich jak Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Wall Street Oasis. Premie, z których większość opiera się na wynikach, często przynoszą całkowity dochód pierwszorocznego bankiera do około 105 000 USD. Należy pamiętać, że godziny wymagane do zarobienia tych pieniędzy są często ponad dwukrotnie większe niż typowy pracownik biurowy, więc wynagrodzenie bankiera inwestycyjnego w rozbiciu na godziny nie jest tak wysokie, jak wynika z rocznych liczb.

Po dwóch do trzech latach pracy jako analityk bankowości inwestycyjnej, osoba przechodzi na stanowisko współpracownika, na którym zarabia średnio 149 000 dolarów rocznie plus średnio 77 000 dolarów premii (mniej w pierwszych latach, a więcej w trzecim). aby zostać wiceprezesem, a następnie dyrektorem lub dyrektorem zarządzającym, zarabiając ostatecznie kilkaset tysięcy rocznie na pensjach i premiach. 2

Wynagrodzenia menedżerów aktywów wahają się w 2020 r. Od 63 000 do 89 000 USD, według Glassdoor, w zależności od rodzaju i wielkości zarządzanych aktywów (AUM). Wiele podmiotów zarządzających aktywami opiera się na opłatach; premie, które zarabiają oprócz wynagrodzenia podstawowego, stanowią stały procent zarządzanych przez nich pieniędzy i nie zmieniają się w zależności od wyników tych pieniędzy. Renomowany zarządzający aktywami, zarządzający dużymi pieniędzmi, zarabia kilkaset tysięcy dolarów rocznie.

Równowaga między życiem zawodowym a prywatnym

Oczekuje się, że bankierzy inwestycyjni będą traktować priorytetowo pracę. To nie jest koncert od poniedziałku do piątku, od 9 do 17. Pracownicy, którzy nie czują się komfortowo z 80-godzinnym tygodniem pracy, rzadko wytrzymują w branży długo. Prawie każda sobota jest spędzana przynajmniej częściowo w pracy, a nawet niedziele nie są gwarantowane dla bankiera inwestycyjnego. Równowaga między życiem zawodowym a prywatnym jest myląca w bankowości inwestycyjnej, ponieważ praca to życie.

Zarządzający aktywami mają bardziej rozsądne godziny pracy. Podczas gdy dokładne godziny pracy różnią się w zależności od pracodawcy, 40-50-godzinny tydzień pracy jest dość standardowy w branży, od czasu do czasu wymagana jest praca w soboty, ale w większości weekendy są wolne. Każdy, kto umieszcza równowagę między życiem zawodowym a prywatnym na szczycie listy priorytetów przy wyborze kariery, ma łatwy wybór między tymi dwiema karierami.

Który wybrać

Obie kariery są dochodowe, prestiżowe i wybiórcze. Otrzymanie oferty w dowolnym polu oznacza, że ​​zrobiłeś coś dobrze. To, która kariera lepiej pasuje do tych dwóch, zależy od zestawu umiejętności i priorytetów. Profesjonaliści, którzy są bardziej agresywni, mają duże zdolności perswazyjne i żyją dla swojej pracy, zwykle radzą sobie lepiej w bankowości inwestycyjnej. Ci, którzy są bardziej inteligentni, skłonni ilościowo, uprzejmi, ale nie urodzeni sprzedawcy, i stawiają na zdrową równowagę między życiem zawodowym a prywatnym, prawdopodobnie lepiej sobie radzą jako zarządzający aktywami.