Czy można inwestować w fundusze hedgingowe?
Fundusz hedgingowy to firma inwestycyjna, która wykorzystuje złożone strategie obejmujące wykorzystanie krótkiej sprzedaży, dźwigni finansowej, instrumentów pochodnych i alternatywnych klas aktywów w celu generowania zwrotów dla swoich inwestorów. Fundusze hedgingowe są nie tylko bardziej złożone niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, które inwestują w akcje i obligacje, ale są również mniej regulowane i znacznie bardziej nieprzejrzyste – co oznacza, że inwestorzy mogą nie rozumieć, co ugryzli, aby przeżuć. Z tego powodu fundusze hedgingowe zwykle obsługują zamożne osoby i wymagają dużych kwot do zainwestowania – pozostawiając zwykłego inwestora pecha.
Możliwe jest inwestowanie w fundusze hedgingowe, ale istnieją pewne ograniczenia dotyczące typów inwestorów, którzy tworzą pulę inwestorów funduszu hedgingowego. Ogólnie inwestorom indywidualnym niezwykle trudno jest uzyskać dostęp do wysokiej jakości funduszu hedgingowego. To zmusza wielu do znalezienia pośrednich metod inwestowania w fundusze hedgingowe lub po prostu rezygnacji z prób.
Kluczowe wnioski
- Ponieważ nie są tak regulowane jak fundusze inwestycyjne lub tradycyjni doradcy finansowi, fundusze hedgingowe są dostępne tylko dla wyrafinowanych inwestorów.
- Ci tak zwani akredytowani inwestorzy to osoby lub organizacje o dużej wartości netto i zakłada się, że rozumieją wyjątkowe ryzyko związane z funduszami hedgingowymi.
- Dla zwykłych osób inwestowanie w akcje firmy finansowej obsługującej fundusze hedgingowe może być sposobem na uzyskanie pośredniego dostępu.
Prawidło D.
Rozporządzenie SEC D, w szczególności zasady 504 i 506, ograniczają całkowitą liczbę inwestorów, którzy mogą zostać przyjęci do funduszu hedgingowego.1 Komplementariusze i zarządzający funduszami hedgingowymi często stawiają wysokie minimalne wymagania inwestycyjne. Nie jest niczym niezwykłym, że fundusz hedgingowy wymaga co najmniej 100 000 USD, a nawet 1 miliona USD, aby wziąć udział.
W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, fundusze hedgingowe unikają wielu przepisów i wymogów ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. W zamian Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby większość inwestorów funduszy hedgingowych była akredytowana, co oznacza posiadanie wartości netto. o wartości ponad 1 miliona dolarów oraz dogłębną wiedzę na temat finansów osobistych, inwestowania i handlu. Wymogi te wykluczają zdecydowaną większość inwestorów.
Fundusze funduszy
Powstało wiele funduszy inwestycyjnych naśladujących strategię inwestycyjną znanych funduszy hedgingowych. Te tak zwane „ fundusze funduszy ” (FOF) są jednak niedokładnymi replikami, ponieważ fundusze hedgingowe mają dostęp do znacznie szerszego zakresu opcji inwestycyjnych. Niektóre fundusze hedgingowe są w rzeczywistości notowane na giełdach i mają udziały, które można kupić indywidualnie lub za pośrednictwem brokera.
Istnieją również fundusze akcji „replikacyjne”, które próbują naśladować wyniki benchmarków funduszy hedgingowych, podobnie jak fundusz ETF (ETF) dąży do uzyskania takich samych zwrotów jak indeks bazowy. Takie opcje są dobrą alternatywą dla inwestorów, którzy są zainteresowani funduszami hedgingowymi, ale nie mogą uzyskać do nich dostępu.
Spółki będące funduszami notowanymi na giełdzie
Jeśli nie możesz bezpośrednio inwestować w fundusz hedgingowy, możesz pośrednio wykorzystać część tej przewagi, inwestując w firmy, które prowadzą fundusze hedgingowe. Na przykład Blackrock ma duży segment inwestycji alternatywnych, który działa podobnie jak fundusz hedgingowy i obsługuje miliardy dolarów dla bardzo zamożnych klientów i organizacji. Inwestując w Blackrock zamiast w jego fundusz, przynajmniej będziesz w stanie uchwycić (w teorii) część wyników tego segmentu. Istnieje kilku innych doradców inwestycyjnych i firm zarządzających aktywami notowanych na giełdzie, którym również możesz się przyjrzeć.
Czy możesz więc inwestować w fundusze hedgingowe? Zobaczmy, co ma do powiedzenia ekspert:
Wgląd doradcy
Matthew J. Ure, RMA Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX
Tak, zakładając, że spełniasz kryteria członkostwa funduszu. Zwykle przestrzegają one zasad SEC dotyczących dochodu minimalnego: musisz mieć majątek netto w wysokości 1 000 000 USD lub zarobić ponad 200 000 USD (300 000 USD w przypadku małżeństw) przez ostatnie dwa lata, a także w tym roku. Te wymagania mają na celu upewnienie się, że jesteś „akredytowanym inwestorem”, a zatem powinieneś mieć wnikliwość, aby zrozumieć zaawansowane, agresywne strategie, z których zwykle korzystają fundusze hedgingowe, oraz mieć pieniądze na ryzyko.
Fundusze mogą i robią wyjątki od tych kryteriów, zazwyczaj dla przysłowiowej rodziny i przyjaciół. SEC pozwala im przyjąć do 35 nieakredytowanych inwestorów przez cały okres istnienia funduszu. Ale zazwyczaj będą po prostu trzymać się wytycznych dla akredytowanych inwestorów; niektóre ustalają jeszcze wyższe wartości minimalne lub poziomy minimalnego dochodu z pracy.