Obliczanie ryzyka i nagrody
Co to jest obliczanie ryzyka i nagrody?
Czy jesteś ryzykantem? Kiedy jesteś indywidualnym inwestorem na giełdzie, jednym z niewielu środków bezpieczeństwa, które posiadasz, jest kalkulacja ryzyka / nagrody.
Rzeczywiste obliczenia w celu określenia ryzyka i nagrody są bardzo łatwe. Po prostu dzielisz swój zysk netto (nagrodę) przez cenę swojego maksymalnego ryzyka.
Zrozumienie ryzyka a nagroda
Niestety, inwestorzy detaliczni mogą stracić dużo pieniędzy, próbując zainwestować własne pieniądze. Przyczyn jest wiele, ale jednym z nich jest niezdolność inwestorów indywidualnych do zarządzania ryzykiem. Ryzyko / nagroda to powszechny termin w języku potocznym w dziedzinie finansów, ale co to oznacza?
Kluczowe wnioski
- Oblicz ryzyko w stosunku do zysku, dzieląc zysk netto (nagrodę) przez cenę swojego maksymalnego ryzyka.
- Aby uwzględnić obliczenia ryzyka / zysku w swoich badaniach, wybierz akcje; ustalić cele w górę i w dół w oparciu o aktualną cenę; obliczyć ryzyko / zysk; jeśli jest poniżej twojego progu, podnieś swój dolny cel, aby spróbować osiągnąć akceptowalny stosunek; jeśli nie możesz osiągnąć akceptowalnego wskaźnika, zacznij od innej inwestycji.
Inwestowanie pieniędzy na rynkach wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i powinieneś otrzymać rekompensatę, jeśli zamierzasz podjąć takie ryzyko. Jeśli ktoś, komu nieznacznie ufasz, poprosi o pożyczkę w wysokości 50 USD i zaoferuje spłatę 60 USD w ciągu dwóch tygodni, może to nie być warte ryzyka, ale co, jeśli zaoferuje Ci 100 USD? Ryzyko utraty 50 $ za szansę na zarobienie 100 $ może być atrakcyjne.
To 2: 1 ryzyko / zysk, czyli stosunek, w którym wielu profesjonalnych inwestorów zaczyna się interesować, ponieważ pozwala inwestorom podwoić swoje pieniądze. Podobnie, jeśli osoba zaoferowała Ci 150 USD, stosunek wynosi 3: 1.
Spójrzmy teraz na sytuację na giełdzie. Załóżmy, że przeprowadziłeś badania i znalazłeś akcje, które Ci się podobają. Zauważasz, że akcje XYZ są wyceniane po 25 USD, w porównaniu z ostatnim maksimum 29 USD.
Uważasz, że jeśli kupisz teraz, w niedalekiej przyszłości, XYZ wróci do 29 USD i możesz spieniężyć. Masz 500 USD, aby przeznaczyć na tę inwestycję, więc kupujesz 20 udziałów. Zrobiłeś wszystkie swoje badania, ale czy znasz swój stosunek ryzyka do nagrody? Jeśli jesteś jak większość inwestorów indywidualnych, prawdopodobnie nie.
Zanim dowiemy się, czy nasza transakcja XYZ jest dobrym pomysłem z punktu widzenia ryzyka, co jeszcze powinniśmy wiedzieć o tym stosunku ryzyko / zysk? Po pierwsze, chociaż odrobina ekonomii behawioralnej znajduje odzwierciedlenie w większości decyzji inwestycyjnych, ryzyko / zysk jest całkowicie obiektywne. To obliczenia, a liczby nie kłamią.
Po drugie, każda osoba ma własną tolerancję na ryzyko. Możesz kochać skoki na bungee, ale ktoś inny może mieć atak paniki na samą myśl o tym.
Następnie ryzyko / zysk nie daje żadnych wskazówek dotyczących prawdopodobieństwa. A co by było, gdybyś wziął swoje 500 $ i zagrał na loterii? Ryzyko 500 $, aby zyskać miliony, jest znacznie lepszą inwestycją niż inwestowanie na giełdzie z perspektywy ryzyka / zysku, ale znacznie gorszym wyborem pod względem prawdopodobieństwa.
W trakcie utrzymywania akcji liczba wzrostowa prawdopodobnie ulegnie zmianie, gdy będziesz kontynuować analizowanie nowych informacji. Jeśli ryzyko / zysk stanie się niekorzystny, nie bój się wyjść z transakcji. Nigdy nie znajdziesz się w sytuacji, w której stosunek ryzyka do zysku nie jest na Twoją korzyść.
1:56
Kalkulacja
Pamiętaj, aby obliczyć ryzyko / zysk, dzielisz zysk netto (nagrodę) przez cenę swojego maksymalnego ryzyka. Korzystając z powyższego przykładu XYZ, jeśli twoje akcje wzrosną do 29 USD na akcję, zarobisz 4 USD za każdą z 20 akcji, co daje łącznie 80 USD. Zapłaciłeś za to 500 $, więc podzielisz 80 na 500, co daje 0,16.
Oznacza to, że Twoje ryzyko / nagroda za ten pomysł wynosi 0,16: 1. Większość profesjonalnych inwestorów nie przyjrzy się temu pomysłowi ponownie, biorąc pod uwagę tak niski stosunek ryzyka do zysku, więc jest to okropny pomysł. Albo to jest?
Kroki
Aby uwzględnić obliczenia ryzyka / nagrody w swoich badaniach, wykonaj następujące kroki:
1. Wybierz akcje, korzystając z wyczerpujących badań.
2. Ustal cele w górę i w dół w oparciu o aktualną cenę.
3. Oblicz ryzyko / zysk.
4. Jeśli jest poniżej twojego progu, podnieś swój dolny cel, aby spróbować osiągnąć akceptowalny stosunek.
5. Jeśli nie możesz osiągnąć akceptowalnego wskaźnika, zacznij od początku z innym pomysłem inwestycyjnym.
Gdy zaczniesz uwzględniać ryzyko / zysk, szybko zauważysz, że trudno jest znaleźć dobrą inwestycję lub pomysł na handel. Profesjonaliści przeglądają czasami setki wykresów każdego dnia, szukając pomysłów, które pasują do ich profilu ryzyka / zysku. Nie bój się tego. Im bardziej jesteś skrupulatny, tym większe masz szanse na zarobienie pieniędzy.
Let’s Get Real (Ograniczanie ryzyka i Stop Losses)
Jeśli nie jesteś niedoświadczonym inwestorem giełdowym, nigdy nie pozwoliłbyś, aby te 500 $ spadło do zera. Twoje rzeczywiste ryzyko to nie całe 500 USD.
Każdy dobry inwestor ma stop-loss lub cenę, która ogranicza jego ryzyko. Jeśli ustawisz limit sprzedaży 29 $ jako wzrost, być może ustawisz 20 $ jako maksymalny spadek. Gdy twoje zlecenie stop-loss osiągnie 20 $, sprzedajesz je i szukasz następnej okazji.
Ponieważ ograniczyliśmy nasz minus, możemy teraz nieco zmienić nasze liczby. Twój nowy zysk pozostaje taki sam i wynosi 80 USD, ale Twoje ryzyko wynosi teraz tylko 100 USD (maksymalna strata 5 USD pomnożona przez 20 posiadanych udziałów), czyli 80/100 = 0,8: 1. To wciąż nie jest idealne.
Co by było, gdybyśmy podnieśli naszą cenę Stop-Loss do 23 USD, ryzykując tylko 2 USD na akcję lub łącznie 40 USD straty? Pamiętaj, 80/40 to 2: 1, co jest do zaakceptowania. Niektórzy inwestorzy nie przeznaczają swoich pieniędzy na żadną inwestycję, która nie jest co najmniej 4: 1, ale 2: 1 jest przez większość uważana za minimum. Oczywiście musisz sam zdecydować, jaki jest dla Ciebie dopuszczalny stosunek.
Zauważ, że aby osiągnąć profil ryzyka / zysku 2: 1, nie zmieniliśmy górnej liczby. Kiedy przeprowadziłeś badania i doszedłeś do wniosku, że maksymalny wzrost wyniósł 29 USD, było to oparte na analizie technicznej i badaniach podstawowych. Gdybyśmy mieli zmienić najwyższą liczbę, aby osiągnąć akceptowalny poziom ryzyka / nagrody, teraz polegamy na nadziei, a nie na dobrych badaniach.
Każdy dobry inwestor wie, że poleganie na nadziei to przegrana propozycja. Bycie bardziej konserwatywnym w stosunku do ryzyka jest zawsze lepsze niż bycie bardziej agresywnym w stosunku do nagrody. Ryzyko / zysk jest zawsze obliczany realistycznie, ale zachowawczo.