Prężny

Co to jest pływające?

Buoyant to termin używany do opisania rynku towarów lub akcji, na którym ceny ogólnie rosną i występują znaczące sygnały siły. Rynki te mają podobne cechy jak rynki byka, chociaż prężny rynek niekoniecznie musi trwać tak długo. Na przykład po krachu na rynku w 2008 r. Rynek akcji zyskał na wartości i osiągnął rekord wszechczasów zaledwie siedem lat później.

Zrozumienie pływalności

Prężnie rozwijający się rynek to taki, na którym ceny stopniowo rosną w czasie. Rynek, który wykazuje prężność lub staje się prężny, zwykle występuje w wyniku optymizmu co do gospodarki, co generuje dodatnią aktywność gospodarczą. Staje się swoistą samospełniającą się przepowiednią, w której ludzie zaczynają odzyskiwać zaufanie po załamaniu rynku i zwiększać inwestycje, konsumpcję i oszczędności. Czynniki te powodują wzrost cen towarów i akcji. Ludzie postrzegają to jako pozytywny znak i zaczynają generować większą aktywność gospodarczą, dodatkowo podnosząc ceny.

Prężne rynki zwykle charakteryzują się wysokimi zyskami przedsiębiorstw, niskim kosztem kapitału i wysokim zwrotem z kapitału. Rynki uważane za prężne charakteryzują się dobrymi wynikami, w szczególności wyższymi niż przeciętne korporacyjnymi wskaźnikami ceny do zysków (wskaźnik P / E) i marżami zysku.

Wskaźniki ceny do zysków na dynamicznie rozwijającym się rynku

Kiedy rynek akcji wykazuje wysoki średni wskaźnik P / E, zwykle jest to spowodowane faktem, że prognozuje się wzrost zysków przedsiębiorstw, spodziewany jest spadek kosztu kapitału i zakłada się, że zwroty z kapitału wzrosną w blisko terminu. Dodatkowo, im większe zyski korporacyjne, tym wyższa średnia gotówka w kasie spółek publicznych, co zwiększa wskaźniki P / E.

Wszystkie te podstawowe czynniki wpływają na wzrost średnich wskaźników P / E i pomagają ożywić rynek, a tym samym podnieść ceny. Jednak zawyżone wskaźniki P / E mogą sygnalizować, że rynek jest przewartościowany, a inwestorzy powinni być obiektywni w swojej ocenie. Inwestor, który wejdzie na rynek na początku okresu dobrej koniunktury, jest nastawiony na zysk, podczas gdy inwestor, który zajmie pozycję długą na koniec prężnego rynku, może ponieść straty.

Marże na prężnym rynku

Jeśli prężny rynek charakteryzuje się rosnącymi cenami, sensowne jest, aby rynek wykazujący prężność osiągał wyższe zyski przedsiębiorstw, a tym samym wyższe marże zysku. Zwiększone marże zysku doprowadzą do większej ilości gotówki w kasie, co zwiększy średnie wskaźniki P / E i dalej sygnalizuje prężny rynek.

Jednak marże zysku należy rozpatrywać w podziale na sektory. Ponieważ marże zysku w wielu sektorach i branżach mogą się zmniejszać, średnia marża dla całego rynku może zostać zatrzymana przez kilka sektorów z ogromnym wzrostem marż. To sprawia, że ​​wygląda na to, że średnie marże na rynku rosną. Inwestorzy powinni traktować marże jako tylko jedną część procesu inwestycyjnego.