Broker obligacji

Co to jest broker obligacji?

Broker obligacji to broker, który zawiera transakcje pozagiełdowe (OTC) i notowane na giełdzie obligacje w imieniu inwestorów lub handlowców. Brokerzy obligacji działają jako pośrednicy między kupującymi a sprzedającymi dłużne papiery wartościowe, zachowując anonimowość tożsamości obu stron na koniec transakcji i pobierając prowizję za swoje usługi. Brokerzy często komunikują się z traderami online lub telefonicznie w celu uzyskania kwotowań od kontrahentów transakcji.

Zrozumienie brokerów obligacji

Zakup skarbowych papierów wartościowych nie wymaga usług maklera obligacji, ponieważ można to łatwo zrobić za pośrednictwem internetowej platformy skarbowej o nazwie Treasury Direct. Jednak aby kupić obligacje komunalne i obligacje korporacyjne, inwestorzy muszą to zrobić za pośrednictwem brokera. Broker obligacji jest zatem pośrednikiem między kupującymi a emitentami lub sprzedawcami obligacji. :

Broker prowadzi obrót obligacjami na parkiecie giełdowym lub na rynkach pozagiełdowych (OTC) oraz kupuje i sprzedaje obligacyjne papiery wartościowe w imieniu inwestorów w zamian za prowizje. Brokerzy obligacji zarabiają na spreadzie, po którym wymieniają obligacje między inwestorami, i podejmują niewielkie ryzyko w tym procesie, ponieważ brokerzy zazwyczaj nie posiadają długich ani krótkich pozycji w obligacjach. Na przykład, jeśli broker kupuje obligację za 98 USD i sprzedaje ją za 99 USD, zarabia na transakcji w wysokości 1 USD.

Rozważania dotyczące rynku obligacji

Brakuje przejrzystości cen obligacji w porównaniu z cenami udziałowych papierów wartościowych. Brokerzy obligacji mogą to wykorzystać, zaznaczając cenę obligacji. Znaczników jest, gdy pośrednik kupuje obligację po cenie niskiej, a następnie krótko potem odsprzedaje ją do nieświadomego klienta po wyższej cenie. Broker zarabia na spreadzie transakcji kupna i sprzedaży. Podczas gdy maklerzy obligacji mają prawo do marży w wysokości 1% -2% za swoje usługi handlowe i dyskrecję, spread może być zbyt nadmierny (jeśli jest większy niż 5%), tworząc konflikt interesów między brokerem obligacji, który chce sprzedać obligacje po cenie wysoka cena i klient, który chce je kupić za niską cenę. Ponieważ koszty prowizji i wielkość marży są ukryte, inwestor musi upewnić się, że jest poinformowany i posiada wiedzę na temat obligacji i przedziału cenowego, w którym obligacje powinny być przedmiotem obrotu.

Chociaż maklerzy obligacji odgrywają kluczową rolę w utrzymaniu anonimowości kupujących i sprzedających na rynku obligacji, w miarę rozwoju systemów komputerowych niektóre z tych obowiązków stały się nieaktualne. Na razie interakcje międzyludzkie nadal odgrywają ważną rolę w handlu obligacjami.

Certyfikaty brokera obligacji

Jednym z głównych wymogów, zanim ktoś będzie mógł zostać maklerem obligacji, jest zdanie egzaminu na przedstawiciela rynku papierów wartościowych, zwanego powszechnie  egzaminem Serii 7, który jest oferowany przez  Urząd Regulacji Rynku Finansowego  (FINRA) i umożliwia brokerom angażowanie się w kupno i sprzedaż papierów wartościowych. Przed przystąpieniem do egzaminu kandydat musi być sponsorowany przez firmę brokerską / dealerską. Wymóg ten sprawia, że ​​każdy, kto chce być brokerem, musi najpierw szukać stażu lub pracy w firmie maklerskiej. Po 1 października 2018 r. Kandydaci z serii 7 będą również musieli zdać egzamin Securities Industry Essentials, zanim przystąpią do egzaminu Series 7.

Ponadto większość stanów wymaga od brokerów przystąpienia do egzaminu z prawa jednolitego agenta papierów wartościowych, powszechnie znanego jako  seria 63. Jak sama nazwa wskazuje, egzamin dotyczy praw i przepisów państwa, które regulują finansowe papiery wartościowe.