Cena oferty
Co to jest cena ofertowa?
Cena kupna to cena, za którą ktoś jest skłonny coś kupić, niezależnie od tego, czy jest to papier wartościowy, składnik aktywów, towar, usługa czy umowa. Na wielu rynkach i w wielu jurysdykcjach jest potocznie nazywana „ofertą”.
Zazwyczaj oferta jest niższa niż cena oferowana lub cena „ask”, czyli wtedy, gdy ludzie są skłonni sprzedać. Różnica między tymi dwoma cenami nazywana jest spreadem bid-ask.
Oferty są składane w sposób ciągły przez animatorów rynku jako papier wartościowy i mogą być również składane w przypadkach, gdy sprzedawca żąda ceny, za którą może sprzedać. Czasami kupujący składa ofertę, nawet jeśli sprzedawca nie zamierza aktywnie sprzedawać, w takim przypadku jest to uznawane za niezamówioną ofertę.
Kluczowe wnioski
- Cena oferty to najwyższa cena, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za papier wartościowy lub składnik aktywów.
- Cena oferty jest zwykle ustalana w wyniku negocjacji między sprzedającym a pojedynczym kupującym lub wieloma kupującymi.
- Różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży nazywana jest spreadem rynkowym i jest miarą płynności tego papieru wartościowego.
Zrozumienie cen ofertowych
Cena oferty to kwota, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za papier wartościowy. Kontrastuje się z ceną sprzedaży (ask lub offer), czyli kwotą, za którą sprzedawca jest skłonny sprzedać papier wartościowy. Różnica między tymi dwoma cenami nazywana jest spreadem i jest źródłem zysków dla animatorów rynku (MM). Zatem im wyższy spread, tym większe zyski.
Ceny ofertowe są często specjalnie zaprojektowane, aby wymusić pożądany rezultat od podmiotu składającego ofertę. Na przykład, jeśli cena sprzedaży towaru wynosi czterdzieści dolarów, a kupujący chce zapłacić za nie trzydzieści dolarów, może złożyć ofertę w wysokości dwudziestu dolarów i wydawać się, że idzie na kompromis i rezygnuje z czegoś, zgadzając się na spotkanie w środku. – dokładnie tam, gdzie chcieli być na pierwszym miejscu.
Gdy wielu kupujących składa oferty, może to przekształcić się w wojnę licytacyjną, w której co najmniej dwóch kupujących składa oferty coraz wyższe. Na przykład firma może ustalić cenę wywoławczą towaru na pięć tysięcy dolarów. Licytant A może złożyć ofertę w wysokości trzech tysięcy dolarów. Oferent B może zaoferować trzy tysiące pięćset dolarów. Licytant A może odpowiedzieć na cztery tysiące dolarów.
Ostatecznie cena zostanie ustalona, gdy kupujący złoży ofertę, której rywale nie chcą przebić. Jest to dość korzystne dla sprzedającego, ponieważ po raz drugi wywiera presję na kupujących, aby zapłacili wyższą cenę, niż gdyby istniał jeden potencjalny kupujący.
NBBO
Kwotowania często pokazują najlepszą krajową ofertę kupna i ofertę (NBBO) ze wszystkich giełd, na których notowany jest papier wartościowy. Oznacza to, że najlepsza oferowana cena może pochodzić z innej giełdy lub lokalizacji niż najlepsza oferta.
W kontekście obrotu akcjami cena kupna odnosi się do najwyższej kwoty, jaką potencjalny nabywca jest skłonny na nią przeznaczyć. Większość cen ofertowych wyświetlanych przez usługi kwotowania i na indeksach giełdowych to najwyższe ceny ofertowe dostępne dla danego towaru, akcji lub towaru. Cena sprzedaży lub sprzedaży wyświetlana przez wspomniane usługi kwotowania odpowiada bezpośrednio najniższej cenie wywoławczej danej akcji lub towaru na rynku. Na rynku opcji ceny ofertowe mogą również pełnić rolę animatorów rynku, jeśli rynek kontraktu opcji jest niepłynny lub brakuje mu wystarczającej płynności.
Kupowanie i sprzedawanie po licytacji
Inwestorzy i handlowcy, którzy inicjują zlecenie rynkowe kupna, zazwyczaj robią to po aktualnej cenie sprzedaży i sprzedają po aktualnej cenie kupna. Z kolei zlecenia limitowane pozwalają inwestorom i handlowcom na złożenie zlecenia kupna po cenie kupna (lub zlecenia sprzedaży przy zapytaniu), co może zapewnić im lepsze wypełnienie.
O tych, którzy chcą sprzedać po cenie rynkowej, można powiedzieć, że „ trafili w ofertę ”.
Wielkość oferty
Oprócz ceny, za jaką ludzie są skłonni kupić, dla zrozumienia płynności rynku ważna jest również kwota lub wolumen oferty. Rozmiary stawek są zwykle wyświetlane wraz z ofertą poziomu 1. Jeśli kwotowanie wskazuje cenę kupna 50 USD i wielkość oferty 500, możesz sprzedać do 500 udziałów po 50 USD.
Wielkość oferty można zestawić z wielkością ceny sprzedaży, gdzie wielkość sprzedaży to kwota określonego papieru wartościowego, który inwestorzy oferują do sprzedaży po określonej cenie sprzedaży. Inwestorzy interpretują różnice w wielkości oferty i wielkości oferty jako reprezentujące relację popytu i podaży dla tego papieru wartościowego.
Przykład ceny kupna
Załóżmy, że Alex chce kupić udziały w firmie ABC. Akcje są sprzedawane w przedziale od 10 do 15 USD. Ale Alex nie jest skłonny zapłacić za nie więcej niż 12 dolarów, więc składają zlecenie z limitem na 12 dolarów na akcje ABC. To jest ich cena ofertowa.