Stronniczość
Co to jest stronniczość?
Uprzedzenie to nielogiczna preferencja lub uprzedzenie. Jest to wyjątkowo ludzka słabość, a ponieważ inwestorzy są ludźmi, może również na nich wpłynąć. Psychologowie zidentyfikowali ponad tuzin rodzajów uprzedzeń, a każdy z nich lub wszystkie mogą zaciemnić ocenę inwestora.
Kluczowe wnioski
- Odchylenie utrudnia podejmowanie decyzji.
- Inwestorzy są tak samo podatni jak ludzie na podejmowanie decyzji opartych na irracjonalnych uprzedzeniach.
- Zrozumienie rodzajów uprzedzeń może pomóc ci uniknąć stania się ich ofiarą.
Zrozumienie uprzedzeń
Stronniczość to irracjonalne założenie lub przekonanie, które wypacza zdolność podejmowania decyzji na podstawie faktów i dowodów. Jednocześnie istnieje tendencja do ignorowania wszelkich dowodów, które nie są zgodne z tym założeniem.
Stronniczość może być świadoma lub nieświadoma. Kiedy inwestorzy działają na ich podstawie, nie przyswajają dowodów, które są sprzeczne z ich założeniami.
Mądrzy inwestorzy unikają dwóch dużych rodzajów uprzedzeń: uprzedzeń emocjonalnych i poznawczych. Kontrolowanie ich może pozwolić inwestorowi na podjęcie bezstronnej decyzji opartej wyłącznie na dostępnych danych.
Poleganie na uprzedzeniach zamiast twardych danych może być kosztowne.
Powszechne uprzedzenia w inwestowaniu
Psychologowie zidentyfikowali szereg rodzajów uprzedzeń, które są istotne dla inwestorów:
- Reprezentatywne nastawienie prowadzi do błyskawicznej oceny pytania na podstawie jego widocznego podobieństwa do wcześniejszej sprawy.
- Dysonans poznawczy prowadzi do unikania niewygodnych faktów, które są sprzeczne z własnymi przekonaniami.
- Stronniczość z ojczyzny i za swojskość prowadzą do unikania czegokolwiek poza strefą komfortu.
- Nastrój, optymizm (lub pesymizm) i nadmierna pewność siebie dodają nutę irracjonalności i emocji do procesu decyzyjnego.
- Efekt posiadania powoduje, że ludzie przeceniają rzeczy, które posiadają, tylko dlatego, że są ich właścicielami.
- Stronniczość status quo to opór przed zmianami.
- Odniesienie do punktu odniesienia i do zakotwiczenia to tendencja do oceniania rzeczy w porównaniu z inną, a nie niezależnie.
- Prawo małych liczb polega na poleganiu na zbyt małej próbie, aby podjąć decyzję.
- Rachunkowość mentalna to irracjonalne podejście do wydawania i wyceniania pieniędzy.
- Efekt dyspozycyjny to tendencja do sprzedawania dobrze radzących sobie inwestycji i trzymania się przegranych.
- Stronniczość przywiązania to zacieranie się osądu, gdy w grę wchodzą własne interesy lub interesy osoby spokrewnionej.
- Zmiana preferencji ryzyka jest chorobą hazardzisty. Małe ryzyko, niezależnie od wyniku, stwarza chęć do podejmowania coraz większego ryzyka.
- Stronniczość mediów i stronniczość informacji w Internecie oznacza bezkrytyczną akceptację szeroko rozpowszechnianych opinii i założeń.
Przykład odchylenia
Wszystkie te powszechne rodzaje uprzedzeń można dostrzec w sposobie inwestowania przez niektórych ludzi. Na przykład stronniczość związana z wyposażeniem może prowadzić inwestorów do przeszacowania wartości inwestycji tylko dlatego, że ją kupili. Jeśli kupili go za więcej, niż jest teraz wart, uważają, że mają rację i rynek z pewnością naprawi swój błąd. Mogą wzmocnić to przekonanie, przeglądając wszystkie powody, dla których warto było za to zapłacić. Postanawiają ignorować przyczyny, dla których spadła jego wartość.
Racjonalny inwestor przejrzy wszystkie dane, pozytywne i negatywne, i zdecyduje, czy nadszedł czas, aby ponieść stratę i ruszyć dalej.