Kosz

Co to jest koszyk?

Koszyk to zbiór wielu akcji lub innych papierów wartościowych o podobnej tematyce. Zamówienia w koszyku zawierają wiele transakcji jednocześnie. Zamówienia w koszyku wymagają programu, który wykonuje wszystkie transakcje jednocześnie. Ze względu na element programu, koszyki są zwykle częścią strategii handlu automatycznego lub handlu programowego i są używane przez inwestorów instytucjonalnych, fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne i fundusze ETF, aby szybko i skutecznie (w miarę możliwości) zmienić alokację swojego portfela. Większość brokerów detalicznych umożliwia również osobom indywidualnym tworzenie koszyków i zamówień w koszyku.

Zrozumieć kosze

Każdy może stworzyć koszyk papierów wartościowych, który składa się z wielu pozycji o podobnej tematyce. Zamówienia w koszyku – zlecenia, które zawierają wiele transakcji w tym samym czasie – są również dostępne za pośrednictwem większości brokerów internetowych.

Handlowiec detaliczny może chcieć skorzystać z zamówienia w koszyku, jeśli musi wykonać wiele transakcji i nie chce wykonywać ich pojedynczo. Mogą również chcieć skorzystać ze zlecenia koszykowego, jeśli muszą kupić / sprzedać dwa różne papiery wartościowe dokładnie w tym samym czasie, na przykład w ramach transakcji parami (kup jedną akcję i krótszą inną) lub z zabezpieczoną opcją kupna (kup akcje i sprzedaj połączenie). Inwestor detaliczny może również chcieć skorzystać ze strategii koszykowej, takiej jak kupowanie lub sprzedawanie wszystkich akcji, których luki wzrosły lub spadły o określoną kwotę. Następnie mogliby użyć zamówienia koszykowego, aby zamknąć wszystkie te transakcje.

Po wykonaniu przez tradera transakcji koszykowej każda pozycja jest pokazywana indywidualnie na koncie. Pozycje można zamykać pojedynczo, dowolną liczbę lub wszystkie, można zamykać zleceniem koszyka.

W przypadku handlu instytucjonalnego lub programu, termin koszyk nabiera bardziej szczegółowego znaczenia. Według New York Stock Exchange (NYSE) obrót programami definiuje się jako 15 lub więcej akcji sprzedawanych jako koszyk, co daje łącznie ponad 1 milion USD. W tym przypadku koszyk odnosi się do zlecenia, które zawiera co najmniej określoną ilość papierów wartościowych, a także ma minimalną kwotę w dolarach, a wszystkie są realizowane w tym samym czasie.

Inwestorzy instytucjonalni i programowi używają koszyków w dużych ilościach, ponieważ często tego potrzebują. Podczas zarządzania dużymi kwotami pieniędzy lub handlu portfelem, który musi spełniać określone kryteria, trudno jest wykonać wszystkie transakcje ręcznie. Ale program może wykonywać wszystkie transakcje natychmiast i jednocześnie. Ponadto inwestorzy instytucjonalni mogą również korzystać z koszyków z powodów, dla których sprzedawca detaliczny mógłby: wykonywać wiele transakcji w celu zaoszczędzenia czasu, wykonywać transakcje jednoczesne lub używać koszyków jako części strategii handlowej.

Handlowcy czasami określają kolekcje akcji jako koszyki. Na przykład fundusz indeksowy to koszyk akcji spełniających określone kryteria. Koszyk walutowy zawiera wiele walut. Istnieją inne koszyki, w których mogą znajdować się tylko określone rodzaje aktywów, takie jak akcje z określonego sektora lub kontrakty futures, które są zgodne z określoną strategią.

Fundusze indeksowe

Fundusz indeksowy to zbiór akcji, które wszystkie spełniają określone kryteria. Indeksy i fundusze indeksowe muszą stale dostosowywać portfel, aby zawierał tylko akcje spełniające kryteria, a także aby były one utrzymywane w odpowiedniej wadze. Wraz ze wzrostem i spadkiem akcji, ich waga w portfelu zmienia się codziennie. Handel koszykowy umożliwia zarządzającym funduszami efektywne kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych w liczbie potrzebnej do zrównoważenia portfela.

Zamówienia w koszyku umożliwiają również handlowcom detalicznym lub instytucjonalnym tworzenie własnego indeksu. Korzystając z koszyka, trader może jednocześnie kupować lub sprzedawać wiele pozycji, tworząc zasadniczo jedną transakcję z wielu pozycji.

Załóżmy na przykład, że inwestor chciał kupić producenta samochodów, ale nie był pewien, którego. Zamiast wybierać tylko jednego, mogli wystawić koszykowe zamówienie na mniejszą ilość każdego producenta samochodów. Zajmują teraz pozycję opartą na wynikach producenta samochodów, ale obejmują wiele zapasów, koszyk, a nie tylko jeden.

Koszyk walutowy

Koszyk walutowy składa się z kilku walut. Wagi walut są określane przez tradera lub zgodnie ze strategią lub programem. Na przykład, jeśli trader chce zgromadzić pozycję w dolarach amerykańskich, może sprzedać EUR / USD, GBP / USD i AUD / USD, a także kupić USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Włożyli 20% środków zarówno na EUR / USD, jak i GBP / USD. Pozostałe 60% środków jest podzielonych między pozostałe cztery pary walutowe, po 15% w każdej.

Podobnie jak w przypadku akcji, inwestorzy instytucjonalni mogą potrzebować szybko wykonać duże wolumeny na wielu parach walutowych. Umożliwi im to zamówienie w koszyku.

Inne kosze

Handlowcy mogą zestawiać koszyki aktywów z różnych powodów. Mogą chcieć koszyka zapasów, które są częścią określonego sektora lub grupy branżowej. Przykładem jest sektorowa ETF.

Zamówienie koszykowe można wykorzystać do jednoczesnego kupowania kontraktów na wszystkie różne metale notowane na giełdzie futures. Inwestor może również skompilować koszyk, który zawiera tylko papiery wartościowe spełniające określoną strategię. Może to wiązać się z handlem algorytmicznym, w którym koszyki papierów wartościowych są kupowane i sprzedawane w oparciu o strategię, do której obrotu zaprogramowany jest algorytm.

Przykład transakcji w koszyku giełdowym

Załóżmy, że inwestor opracowuje strategię zakupu wszystkich akcji Dow Jones Industrial Average (DJIA) na koniec dnia i sprzedaży ich podczas kolejnego otwarcia. Będą to robić tak długo, jak DJIA znajduje się w trendzie wzrostowym, zgodnie z definicją wskaźników analizy technicznej.

Inwestor tworzy zlecenie koszykowe, aby kupić 30 akcji Dow z zamówieniem rynkowym kupna przy zamknięciu. Ten typ zlecenia i koszyk umożliwia wykonywanie wszystkich transakcji jednocześnie w dzwonie zamknięcia.

Następnego ranka zlecenie koszykowe jest używane do jednoczesnej sprzedaży wszystkich papierów wartościowych, przy użyciu zlecenia rynkowego sprzedaży przy otwarciu. Proces powtarza się przy każdym zamknięciu i otwarciu, przy założeniu, że DJIA pozostaje w trendzie wzrostowym.

Innym sposobem byłoby po prostu kupno ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) na zamknięciu i sprzedaż na otwarciu. ETF śledzi 30 akcji indeksu Dow, ale jest podatny na drobne błędy śledzenia. To powiedziawszy, kupowanie i sprzedawanie jednego instrumentu jest bardziej wydajne niż kupowanie i sprzedawanie 30 na raz. Dlatego istnieją koszyki, takie jak indeksy i fundusze ETF.

Strategia jest przykładowa wyłącznie do celów i nie jest zalecaną strategią bez obszernych testów i dodatkowych parametrów.