Aktywa alternatywne
Co to są aktywa alternatywne?
Alternatywnym aktywem jest inwestycja, która nie jest zgodna z tradycyjnymi klasami aktywów, takimi jak akcje, obligacje lub certyfikaty. Alternatywny zasób jest zwykle używany do opisania bardziej egzotycznych opcji inwestycyjnych, takich jak dzieła sztuki lub butelki dobrego wina, ale termin ten odnosi się również do stosunkowo powszechnych inwestycji, takich jak nieruchomości mieszkalne na wynajem. Ze względu na niekonwencjonalny charakter i wątpliwą płynność niektórych aktywów alternatywnych wycena udziałów inwestora może być trudna.
Zrozumienie alternatywnych zasobów
Inwestycje alternatywne obejmują antyki, metale szlachetne, rzadkie znaczki, monety, karty sportowe i inne przedmioty kolekcjonerskie, a także prywatne udziały w start-upach, pule towarów, kontrakty pozagiełdowe i tak dalej. Zasadniczo inwestycja alternatywna to wszystko, do czego doradca finansowy w banku nie kierowałby klienta. Inwestycje te nie są uważane za główne i jako takie nie są łatwe w zarządzaniu jako część tradycyjnego portfela inwestycyjnego.
Kluczowe wnioski
- Aktywa alternatywne to takie, których nie można sklasyfikować jako akcje, obligacje lub certyfikaty.
- Niektóre przykłady aktywów alternatywnych obejmują określone inwestycje w nieruchomości, dzieła sztuki, biżuterię i inne.
- Ponieważ aktywa alternatywne są niekonwencjonalne i trudno jest ocenić ich płynność, ustalenie wartości aktywów alternatywnych inwestora może stanowić wyzwanie.
Dwa rodzaje aktywów alternatywnych
Aktywa alternatywne dzielą się na dwie szerokie kategorie: rzeczy gromadzone przez ludzi i wysokie finanse. Rzeczy, które ludzie zbierają, obejmują wszystkie aktywa fizyczne, takie jak wino i nieruchomości do wynajęcia, w przypadku których gra długa zyskuje uznanie w czasie. Nieruchomość prawdopodobnie powinna być klasą samą w sobie, ponieważ w niektórych przypadkach może to być biznes, aw innych inwestycja, ale ma pewne cechy wspólne z klasyfikacją kolekcjonerską. Te aktywa alternatywne są w większości niepłynne i trudno je wycenić, dopóki ich odpowiedniki nie zostaną sprzedane.
Bez sprzedaży trudno jest ocenić podaż i popyt na rynku. Nie ma centralnej giełdy ustalającej wartość pierwszego wydania „Niesamowitego Spider-Mana” lub nienaruszonej karty kolekcjonerskiej Honus Wagner na co dzień, więc wartość Twoich przedmiotów kolekcjonerskich będzie musiała zostać oszacowana na podstawie publikacji branżowych i poprzednich dane dotyczące sprzedaży – a nawet wtedy rynek może się gwałtownie zmieniać, jeśli okaże się, że jakiś przedmiot kolekcjonerski jest mniej rzadki, niż początkowo sądzono. Ogólnie rzecz biorąc, tego typu aktywa alternatywne są sprzedawane przez ludzi, których pasja wykracza poza motyw zysku. Jeśli na przykład jesteś kolekcjonerem dzieł sztuki, możesz nie podejmować wszystkich decyzji na podstawie prognoz zwrotu z inwestycji.
Droga od alternatywnych zasobów do mainstreamu
Druga kategoria, wysokie finanse, obejmuje wszystkie rodzaje inwestycji, które kiedyś były dostępne tylko dla wyrafinowanych inwestorów i osób z dużą ilością gotówki w kasie. Na przykład udziały funduszy private equity i hedge były kiedyś ograniczane przez stosowane przez nie zwolnienia, a mianowicie 3C7 i 3C1. Jednak rozwój funduszy inwestycyjnych i funduszy funduszy daje inwestorom detalicznym ekspozycję na alternatywne aktywa, których nigdy nie mogliby dotknąć jako osoby fizyczne. Nie ma większego dowodu na to, że aktywa alternatywne powoli przechodzą do głównego nurtu niż termin „ publiczny fundusz hedgingowy ”.