Wynik testu kwasowości
Jaki jest stosunek kwasu do testu?
Wskaźnik testu kwasowości, powszechnie znany jako wskaźnik szybki, wykorzystuje dane bilansowe firmy jako wskaźnik tego, czy posiada ona wystarczające aktywa krótkoterminowe, aby pokryć swoje krótkoterminowe zobowiązania.
Kluczowe wnioski
- Test kwasowości, czyli wskaźnik szybki, porównuje najbardziej krótkoterminowe aktywa firmy z jej najbardziej krótkoterminowymi zobowiązaniami, aby sprawdzić, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić swoje natychmiastowe zobowiązania, takie jak zadłużenie krótkoterminowe.
- Wskaźnik testu kwasowości nie uwzględnia aktywów obrotowych, które trudno szybko zlikwidować, takich jak zapasy.
- Wskaźnik testu kwasowości może nie dawać wiarygodnego obrazu kondycji finansowej firmy, jeśli firma ma należności, których ściąganie trwa dłużej niż zwykle, lub bieżące zobowiązania wymagalne, ale nie wymagające natychmiastowej spłaty.
Zrozumienie stosunku kwasu do testu
Wskaźnik testu kwasowości jest bardziej przydatny w niektórych sytuacjach niż wskaźnik bieżącej płynności, znany również jako wskaźnik kapitału obrotowego, ponieważ pomija aktywa, takie jak zapasy, które mogą być trudne do szybkiej likwidacji.
Spółki o wskaźniku acid-test mniejszym niż 1 nie mają wystarczających aktywów płynnych, aby spłacić swoje bieżące zobowiązania i należy je traktować z ostrożnością. Jeżeli wskaźnik kwasowości jest znacznie niższy od wskaźnika bieżącej, oznacza to, że aktywa obrotowe firmy są w dużym stopniu uzależnione od zapasów.
Nie jest to jednak zły znak we wszystkich przypadkach, ponieważ niektóre modele biznesowe są z natury zależne od zapasów. Na przykład sklepy detaliczne mogą mieć bardzo niskie wskaźniki testu kwasowości, niekoniecznie będąc w niebezpieczeństwie.
Przez trzy miesiące kończące się 31 października 2019 r. Współczynnik kwasowości Wal-Mart Stores Inc. wynosił 0,18, podczas gdy Target Corp. wynosił 0,18. W takich przypadkach należy wziąć pod uwagę inne wskaźniki, takie jak rotacja zapasów. Dopuszczalny zakres współczynnika testu kwasowości będzie różny w różnych branżach, a przekonasz się, że porównania są najbardziej znaczące podczas analizy podobnych firm z tej samej branży.
W większości branż stosunek kwasowości do testu powinien przekraczać 1. Z drugiej strony, bardzo wysoki współczynnik nie zawsze jest dobry. Może to oznaczać, że środki pieniężne zgromadziły się i są bezczynne, a nie są ponownie inwestowane, zwracane udziałowcom lub w inny sposób wykorzystywane do produktywnego wykorzystania.
Niektóre firmy technologiczne generują olbrzymie przepływy pieniężne i mają odpowiednio wysoki współczynnik testu kwasowości na poziomie 7 lub 8. Chociaż jest to z pewnością lepsze rozwiązanie niż alternatywa, firmy te spotkały się z krytyką inwestorów-aktywistów, którzy woleliby, aby akcjonariusze otrzymywali część zysków.
Obliczanie współczynnika kwasowości
Licznik wskaźnika testu kwasowości można zdefiniować na różne sposoby, ale głównym celem powinno być uzyskanie realistycznego obrazu płynnych aktywów przedsiębiorstwa. Zdecydowanie należy uwzględnić środki pieniężne i ich ekwiwalenty, a także inwestycje krótkoterminowe, takie jak zbywalne papiery wartościowe.
Należności są generalnie uwzględniane, ale nie jest to właściwe dla każdej branży. Na przykład w branży budowlanej odzyskanie należności może zająć znacznie więcej czasu niż jest to standardowa praktyka w innych branżach, więc uwzględnienie tego może sprawić, że sytuacja finansowa firmy będzie wydawać się znacznie bezpieczniejsza niż w rzeczywistości.
Formuła jest następująca:
Innym sposobem obliczenia licznika jest wzięcie wszystkich aktywów bieżących i odjęcie aktywów niepłynnych. Co najważniejsze, należy odjąć zapasy, pamiętając, że wpłynie to negatywnie na sytuację firm detalicznych ze względu na ich ilość. Inne elementy, które pojawiają się jako aktywa w bilansie, powinny zostać odjęte, jeśli nie mogą być wykorzystane do pokrycia zobowiązań w krótkim okresie, takie jak zaliczki na rzecz dostawców, przedpłaty i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
W mianowniku wskaźnika należy uwzględnić wszystkie zobowiązania krótkoterminowe, czyli długi i zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku. Ważne jest, aby pamiętać, że czas nie jest uwzględniany we współczynniku testu kwasowości. Jeśli zobowiązania firmy są prawie wymagalne, ale jej należności nie pojawią się przez kilka miesięcy, firma ta może znaleźć się na znacznie bardziej chwiejnym gruncie, niż wskazywałby jej wskaźnik. Może być również odwrotnie.
Przykład współczynnika testu kwasowości
Współczynnik testu kwasowości przedsiębiorstwa można obliczyć na podstawie bilansu. Poniżej znajduje się skrócona wersja bilansu Apple Inc. ( AAPL) na dzień 28 września 2019 r., Przedstawiająca składniki aktywów obrotowych i zobowiązań bieżących firmy (wszystkie dane w milionach dolarów):
Aby uzyskać płynne aktywa obrotowe firmy, należy dodać środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe zbywalne papiery wartościowe, należności oraz należności niehandlowe od dostawców. Następnie podziel bieżące płynne aktywa obrotowe przez sumę zobowiązań krótkoterminowych, aby obliczyć współczynnik kwasowości. Obliczenie wyglądałoby następująco:
ATR Apple = (48 844 USD + 51 713 + 22 926 + 22 878) / (105 718 USD) = 1,38
Nie wszyscy obliczają ten stosunek tak samo. Nie ma jednej, trudnej i szybkiej metody określania współczynnika testu kwasowości w firmie, ale ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób dostawcy danych dochodzą do swoich wniosków.
Często Zadawane Pytania
Jaka jest różnica między stosunkiem prądu a współczynnikiem testu kwasowości?
Zarówno wskaźnik bieżącej płynności, zwany również wskaźnikiem kapitału obrotowego, jak i wskaźnik testowy, mierzą krótkoterminową zdolność firmy do wygenerowania wystarczającej ilości gotówki, aby spłacić wszystkie długi, jeśli staną się wymagalne od razu. Jednak stosunek testu kwasowości jest uważany za bardziej konserwatywny niż bieżący, ponieważ jego obliczenie pomija pozycje, takie jak zapasy, które mogą być trudne do szybkiej likwidacji. Inną kluczową różnicą jest to, że wskaźnik kwasowości obejmuje tylko aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu 90 dni lub krócej, podczas gdy wskaźnik bieżącej płynności obejmuje te, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku.
Co mówi Ci współczynnik kwasowości?
Test kwasowości, czyli szybki wskaźnik, pokazuje, czy firma ma lub może zdobyć wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić swoje bezpośrednie zobowiązania, takie jak zadłużenie krótkoterminowe. W większości branż wskaźnik kwasowości powinien przekraczać 1. Jeśli wynosi mniej niż 1, firmy nie mają wystarczającej ilości płynnych aktywów, aby spłacać swoje bieżące zobowiązania i powinny być traktowane z ostrożnością. Jeżeli wskaźnik kwasowości jest znacznie niższy od wskaźnika bieżącej, oznacza to, że aktywa obrotowe firmy są w dużym stopniu uzależnione od zapasów. Z drugiej strony bardzo wysoki wskaźnik może wskazywać, że zgromadzone środki pieniężne pozostają bezczynne, a nie są ponownie inwestowane, zwracane udziałowcom lub w inny sposób wykorzystywane produktywnie.
Jak obliczyć współczynnik kwasowości?
Współczynnik testu kwasowości przedsiębiorstwa można obliczyć na podstawie bilansu. Licznik wskaźnika testu kwasowości można zdefiniować na różne sposoby, ale głównym celem powinno być uzyskanie realistycznego obrazu płynnych aktywów przedsiębiorstwa. Zdecydowanie należy uwzględnić środki pieniężne i ich ekwiwalenty, a także inwestycje krótkoterminowe, takie jak zbywalne papiery wartościowe. Należności są generalnie uwzględniane, ale nie jest to właściwe dla każdej branży. Mianownik wskaźnika powinien obejmować wszystkie zobowiązania krótkoterminowe, czyli długi i zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku.