Akcje wysokiej jakości, które nie dają dywidendy

Wielu mądrych inwestorów uważa, że  dywidendy  są kluczem do długoterminowego sukcesu inwestycyjnego. Warren Buffett z pewnością pasuje do tej kategorii. Nie stawia wielkich zakładów na to, w jaki sposób akcje zmienią się w następnym kwartale, a nawet w przyszłym roku. Zamiast tego koncentruje się na firmach wysokiej jakości, które zapewniają dywidendę.

Buffett wie, że tak długo, jak firma generuje silny przepływ gotówki, jest konsekwentnie rentowna i nie jest  nadmiernie obciążona, to akcje powinny w końcu odbić się od wszelkich spadków lub nawet znaczących uderzeń. Czasami dodaje do pozycji, jeśli akcje firmy wysokiej jakości osiągną znaczący sukces. To jest często miejsce, w którym osiąga się największe zyski i właśnie to ma na myśli Buffett, gdy mówi: „Kupuj, gdy na ulicach jest krew”. Ten cytat naprawdę pochodzi od Anglika Barona Rothschilda, który zbił fortunę na kupowaniu w panice, która nastąpiła po bitwie pod Waterloo przeciwko Napoleonowi. Nie ma znaczenia, komu przypisuje się cytat. Chodzi o to, że dwóch niezwykle odnoszących sukcesy inwestorów wierzy w ten sam pogląd.

To powiedziawszy, nie ma zasady, że należy kupować tylko akcje z prawem do dywidendy. Istnieją inne możliwości. W takich przypadkach to, co nie jest oferowane w postaci dywidend, może potencjalnie zostać zrekompensowane wzrostem akcji.

Sześć poniższych spółek generuje silne przepływy pieniężne, ma minimalne obawy o zadłużenie i odnotowało najwyższy zwrot w ujęciu rocznym z trzech lat. Wszystko to są pozytywne znaki. Działają również w branży technologicznej i biotechnologicznej, która jest jednym z najważniejszych obszarów wzrostu na rynku. Poniższe informacje należy traktować jako punkt wyjścia do własnych badań. (Aby uzyskać więcej, zobacz:  Największe firmy biotechnologiczne.)

Akcje wysokiej jakości bez dywidend

Poniższy wykres zawiera  wolne przepływy pieniężne, porównania poziomu zadłużenia, całkowity zwrot oraz cenę do zarobków.

Źródło: Morningstar, stan na 12 października 2018 r

Innym ważnym czynnikiem jest to, że wszystkie wymienione powyżej spółki mogą sobie w przyszłości pozwolić na wypłatę dywidendy. W tym momencie mogą nie chcieć, ponieważ widzą wzrost przychodów. Jeśli któraś z tych firm zwolni na szczycie i chce w przyszłości przyciągnąć więcej inwestorów, nie zdziw się, jeśli dywidenda stanie się faktem.

Podsumowanie

Jeśli szukasz powolnych i stałych wzrostów na giełdzie, możesz najpierw rozważyć akcje wypłacające dywidendę. Jeśli jednak chcesz trochę zdywersyfikować swój portfel, istnieją silne firmy nie wypłacające dywidend. Chociaż nie zawsze jest to równoznaczne ze wzrostem wartości akcji, większość doświadczonych i doświadczonych inwestorów koncentruje się na spółce bazowej, a nie na tym, co akcje robi obecnie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz:  Strategie komisjonowania: analiza fundamentalna ).