5 pytań, które należy zadać przed zainwestowaniem w startup

Inwestowanie pieniędzy w startup może przynieść znaczące zyski, ale nie jest to przedsięwzięcie wolne od ryzyka. Nie ma gwarancji, że raczkująca firma wystartuje, a jeśli to się nie uda, inwestorzy mogą odejść z niczym. Przed przystąpieniem do inwestycji aniołów, zostania inwestorem venture capital  lub zainwestowania w start-up za pośrednictwem platformy finansowania społecznościowego, inwestorzy muszą zadać kilka kluczowych pytań.

1. Jaki poziom zaangażowania jest wymagany?

Poziom zaangażowania, który towarzyszy inwestowaniu w start-up, bezpośrednio odpowiada rodzajowi inwestycji. Na przykład osoba, która inwestuje w startup, na przykład za pośrednictwem firmy venture capital, miałaby ograniczone interakcje z zespołem, który prowadzi start-up. Z drugiej strony anioł-inwestor patrzy na zupełnie inny scenariusz.

Z inwestycji angel, inwestor udzielił praw własności udziałów w spółce, co oznacza, że mają możliwość uczestniczenia w procesie decyzyjnym, obok lidera na starcie. Dla porównania, inwestor, który finansuje kampanię crowdfundingową startupu, również otrzymałby udział w kapitale, ale nie miałby takiego samego zakresu kontroli jak inwestor-anioł. Ostatecznie ważne jest, aby jasno określić, ile lub jak mało chcesz zaangażowania, przekazując pieniądze start-upowi.

2. Jakie są ramy czasowe?

Na każdą historię sukcesu z dnia na dzień przypadają setki, jeśli nie tysiące startupów, którym osiągnięcie zysku zajmuje lata. Inwestowanie to gra długoterminowa, ale ważne jest, aby mieć pojęcie o osi czasu, aby móc porównać ją z osobistymi oczekiwaniami. Podczas gdy niektórzy inwestorzy mogą czuć się komfortowo, czekając dziesięć lat na zwrot, inni mogą chcieć odzyskać swoje pieniądze w ciągu pięciu lat.

Ocena dotychczasowych osiągnięć startupu może ułatwić przybliżenie długości horyzontu inwestycyjnego. Jednym ze sposobów oceny potencjału firmy jest wskaźnik spalania. To po prostu, ile pieniędzy wydaje się każdego miesiąca. Jeśli startup jest wciąż na wczesnym etapie, ale wskaźnik wypalenia jest wyjątkowo wysoki, może to oznaczać, że inwestorzy będą czekać dłużej na wypłatę.

3. Jaka jest oczekiwana stopa zwrotu?

Inwestycje aniołów i kapitału wysokiego ryzyka są często napędzane chęcią pomocy przedsiębiorcom w osiągnięciu sukcesu, ale możliwość zarabiania pieniędzy jest również częścią ich atrakcyjności. Analiza potencjalnego  zwrotu z inwestycji (ROI) związanego z konkretnym startupem jest koniecznością dla inwestorów, którzy koncentrują się na maksymalizacji zysków. Ponownie, zwroty zależą od rodzaju inwestycji.

Dla inwestora-anioła typowe jest oczekiwanie  rocznego zwrotu  w przedziale od 30% do 40%. Z drugiej strony inwestorzy venture capital przyjmują wyższy stopień ryzyka, co przekłada się na wyższą oczekiwaną stopę zwrotu. Crowdfunding udziałowy jest strategią inwestycyjną o równie wysokim ryzyku, a ponieważ jest wciąż stosunkowo nowa, określenie średniej stopy zwrotu jest trudne.

Szacując zwroty, należy uważać, aby nie przeoczyć żadnych opłat lub kosztów związanych z inwestycją. Na przykład mogą obowiązywać roczne opłaty za zarządzanie związane z inwestycją kapitału podwyższonego ryzyka. Platformy finansowania społecznościowego również pobierają od inwestorów opłatę za korzystanie z ich usług. Im wyższy koszt związany z daną inwestycją, tym bardziej zmniejszają się zyski.

4. Jak inwestycja wpływa na dywersyfikację?

Dywersyfikacja jest punktem odniesienia dla każdego solidnego portfela inwestycyjnego, a celem numer jeden jest minimalizacja ryzyka bez ograniczania zwrotów. Rozważając inwestycję początkową, inwestorzy muszą być świadomi tego, jak wpływa ona na ich ogólny zestaw aktywów i poziom ryzyka. Znalezienie odpowiedniej równowagi może być jednak trudne.

W przypadku akcji istnieją wyraźne podziały między klasami aktywów, które ułatwiają rozłożenie ryzyka. Startupy wymagają innego sposobu myślenia, ponieważ zasadniczo jest to propozycja trafiona lub nieudana. Z reguły im więcej startupów inwestor inwestuje, tym większe są szanse na osiągnięcie docelowych zwrotów. Jednocześnie zbyt małe rozłożenie inwestycji może przynieść odwrotny skutek, jeśli w paczce nie ma zwycięzcy.

5. Czy istnieje jasna strategia wyjścia?

Posiadanie określonej strategii wyjścia jest wymogiem każdej inwestycji, ale jest to szczególnie ważne w przypadku start-upów. Inwestorzy powinni mieć jasność co do tego, kiedy i jak będą mogli wycofać swoją początkową inwestycję, a także wszelkie związane z nią zyski. Na przykład inwestor-anioł musiałby wiedzieć, w którym momencie będzie mógł sprzedać swoje udziały kapitałowe. Ponownie, dlatego konieczne jest, aby zdawać sobie sprawę z ram czasowych, aby upewnić się, że jesteś w stanie wyjść w dogodnym dla siebie momencie.

Podsumowanie

Inwestowanie w startupy to dla inwestorów doskonała okazja, aby poszerzyć swój portfel i przyczynić się do sukcesu przedsiębiorcy, ale inwestowanie w startup nie jest niezawodne. Nawet jeśli firma może mieć dobre  prognozy dotyczące przepływów pieniężnych, to, co dobrze wygląda na papierze, może nie przełożyć się na rzeczywisty świat. Inwestorzy nie mogą sobie pozwolić na pominięcie czasu poświęconego na przeprowadzenie należytej staranności podczas badania inwestycji w startup.