Stawka podstawowa a stopa dyskontowa: jaka jest różnica?
Stawka podstawowa a stopa rabatu: przegląd
Bank Rezerw Federalnych (Fed) ustawia zarówno prime rate (prime) i stopę dyskontową.1 Główna stopa procentowa -publikowanaprzezWall Street Journal – odgrywa ważną rolę w określaniu oprocentowania kredytów, które wiele banków i innych pożyczkodawców pobiera za produkty pożyczkowe. Jako federalna stopa procentowa prime nie różni się w zależności od stanu. Prime to stopa krótkoterminowa, ale nie tak krótkoterminowa jak stopa dyskontowa, która zazwyczaj jest stopą pożyczki overnight.
Fed ustala i oferuje stopę dyskontową bankom członkowskim i oszczędnościom, które muszą pożyczać pieniądze, aby ich rezerwy nie spadły poniżej wymaganego prawem minimum. Kiedy banki w amerykańskim systemie bankowym udzielają sobie pożyczek, stosują stopę dyskontową. Stopa dyskontowa zwykle nie jest publikowana w ogólnej publikacji; jest to raczej postać wewnętrzna.
Kluczowe wnioski
- Bank Rezerwy Federalnej ustala zarówno stopę podstawową, jak i stopę dyskontową; spotyka się regularnie, aby je przeglądać i ewentualnie zmieniać.
- Banki opierają kredyty konsumenckie – takie jak kredyty hipoteczne i karty kredytowe – na podstawowym oprocentowaniu, do którego zazwyczaj dodają marżę.
- Stopa dyskontowa to wewnętrzna (niepubliczna) wartość, z której korzystają instytucje finansowe, udzielając sobie wzajemnych pożyczek.
Prime Rate
Zasadniczo podstawowa stopa procentowa jest zarezerwowana dla najbardziej wykwalifikowanych klientów banków – tych, którzy mają najmniejszy potencjał ryzyka niewykonania zobowiązania. Stopy podstawowe mogą nie być dostępne dla indywidualnych pożyczkobiorców tak często, jak dla dużych podmiotów korporacyjnych. Ponieważ najlepsi klienci banku mają niewielkie szanse na spłacenie kredytu, bank może naliczyć im niższą stawkę niż stawka pobierana od klienta, który ma większe prawdopodobieństwo niespłacenia kredytu.
Prime jako punkt odniesienia
Jako indeks prime jest używany jako punkt odniesienia dla wszystkich rodzajów kredytów konsumenckich. Obliczając stopy procentowe konsumentów, banki komercyjne dodają marżę do podstawowej stopy. Produkty takie jak linie kredytowe pod zastaw domu (HELOC), kredyty hipoteczne, pożyczki studenckie i pożyczki osobiste mają dostosowane stopy procentowe, które uwzględniają zdolność kredytową pożyczkobiorcy. Na przykład, jeśli podstawowa stopa oprocentowania wynosi 2,75%, a bank dodaje marżę w wysokości 2,25% do HELOC, wówczas oprocentowanie tej pożyczki wynosi 5% (2,75% plus 2,25%).
Wpływ Prime na APR
W szczególności podstawowa stopa procentowa będzie miała duży wpływ na konsumentów, których kredyty hipoteczne lub kredyty na karcie kredytowej mają regulowane stopy procentowe. Na przykład, jeśli Twoja karta kredytowa ma zmienną roczną stopę procentową (APR), która zmienia się wraz ze stopą główną, Twoja stawka będzie się zmieniać wraz ze stawką główną. Jeśli stopa główna wzrośnie, prawdopodobnie wzrośnie również zmienna stopa oprocentowania.
Natomiast stopa dyskontowa nie jest indeksem, więc banki stosują ustaloną stopę funduszy federalnych, bez dodawania marży, do pożyczek, których udzielają sobie nawzajem.
W celu określenia swoich konsumenckich stóp procentowych banki dodają marżę do podstawowej stopy procentowej, co szczególnie dotyka pożyczkobiorców, których pożyczki mają oprocentowanie zmienne.
Przecena
W zależności od kontekstu stopa dyskontowa ma dwie definicje i zastosowania. Po pierwsze, stopa dyskontowa odnosi się do stopy procentowej, którą Rezerwa Federalna oferuje bankom komercyjnym i innym instytucjom finansowym. Po drugie, stopa dyskontowa odnosi się do stopy procentowej stosowanej w analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) w celu określenia bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych.
Fed obciąża inne banki i instytucje finansowe stopą dyskontową ze względu na ich krótkoterminowe potrzeby operacyjne;wykorzystują pożyczony kapitał do finansowania wszelkich niedoborów, zapobiegania potencjalnym problemom z płynnością lub, w najgorszym przypadku, do zapobiegania upadłości banku.
Takie pożyczki są obsługiwane przez 12 regionalnych oddziałów Fed, które udzielają tej specjalnej linii pożyczkowej na krótki okres 90 dni lub krótszy, zwanego „ oknem rabatowym”. Stopa dyskontowa nie jest stopą rynkową, jest raczej zarządzana i ustalana przez zarządy Banku Rezerw Federalnych i jest zatwierdzana przez jego zarząd.
Stopy procentowe i Fed
Podstawowa stopa procentowa i stopa dyskontowa znacząco wpływają na sektor kredytów konsumenckich i sektor bankowy oraz wpływają na koszt kredytu. Dostosowując stopy procentowe, ścisłe ograniczenie podaży pieniądza przez Rezerwę Federalną pomaga kontrolować inflację i unikać recesji.
Na przykład Fed może zdecydować o zastosowaniu wyższej stopy dyskontowej, aby zniechęcić banki do pożyczania pieniędzy, co skutecznie zmniejszyłoby ilość pieniędzy dostępnych na kredyty konsumenckie i biznesowe. Albo Fed może obniżyć stopy dyskontowe, aby zachęcić banki do oferowania większej liczby pożyczek. Ogólnie rzecz biorąc, Fed będzie interweniował, aby zmienić stopy procentowe, gdy będzie musiał wysłać napływ gotówki do gospodarki lub wycofać część pieniądza z obiegu. Komitet Otwartego Rynku Federalna (Fed) zbiera się co najmniej osiem razy w roku do przeglądu i ewentualnie zmienić te ceny.
Stawka Prime vs. Dyskonto: Podsumowanie kluczowych różnic
Chociaż stopa główna i stopa dyskontowa mają kilka podobieństw, mają również pewne kluczowe różnice. Zarówno dla firm, jak i dla konsumentów ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób te dwie stopy ostatecznie wpływają na odsetki, które płacą od kredytów międzybankowych, kredytów hipotecznych i kart kredytowych.
- Prime jest punktem odniesienia dla różnych innych pożyczek. W związku z tym pożyczkodawcy dodają marżę do podstawowej stawki, aby uzyskać stawkę dla konsumentów.
- Stopa dyskontowa nie jest indeksem, więc w przypadku pożyczek udzielanych sobie przez banki banki stosują stopę funduszy federalnych, bez dodawania marży.
- Stawka podstawowa to stawka krótkoterminowa; ale nie tak krótka jak stopa dyskontowa, która zazwyczaj jest stopą pożyczki jednodniowej.
- Podstawową stopą jest federalna stopa procentowa;nie różni się w zależności od stanu i jest publikowany w Wall Street Journal.
- Stopa dyskontowa nie jest publikowana w ogólnej publikacji. Jest to raczej wewnętrzna liczba używana w amerykańskim systemie bankowym.
Relacja symbiotyczna
Z reguły podstawowa stopa procentowa zawsze dostosowuje się w zależności od tego, jak Fed zmienia stopę dyskontową. Wraz ze wzrostem stopy dyskontowej rośnie również stopa główna. Daje to wyższe oprocentowanie kredytów hipotecznych, co może spowolnić popyt na nowe kredyty i ochłodzić rynek mieszkaniowy.
Jest też odwrotnie. Jeśli Fed obniży stopę dyskontową, stopa procentowa spadnie, a oprocentowanie kredytów hipotecznych może spaść do korzystniejszych poziomów, co może pobudzić załamanie rynku mieszkaniowego. Te dwie stopy mają tendencję do korelacji w czasie (ale nie tak silnie, jak w przypadku rentowności obligacji 10-letnich, ze względu na ich dłuższy okres zapadalności).