Jakie wskaźniki ekonomiczne muszą obserwować inwestorzy w ropę i gaz?
Inwestorzy w ropę i gaz szukają konkretnych wskaźników ekonomicznych, które pomogą im zrozumieć przyszłe zmiany w przemyśle naftowym. Jak każdy rynek towarowy, spółki naftowe i gazowe oraz kontrakty terminowe na ropę są wrażliwe na poziomy zapasów, produkcję, globalny popyt, politykę stóp procentowych i zagregowane dane ekonomiczne, takie jak produkt krajowy brutto.
Kluczowe wnioski
- Jako towary produkowane, rynki ropy i gazu są napędzane podażą i popytem, a także kosztami wydobycia, produkcji i rafinacji tych zasobów naturalnych.
- Inwestorzy powinni przyjrzeć się zapasom i zdolnościom rafineryjnym, aby zobaczyć, czy podaż rośnie szybciej niż popyt, co może prowadzić do presji cenowej (lub odwrotnie).
- Oprócz wskaźników po stronie podaży popyt na ropę można śledzić, analizując wzrost gospodarczy, transport i trendy w zużyciu benzyny.
- Polityka rządu dotycząca podatków, taryf, stóp procentowych i regulacji może również mieć wpływ na ceny ropy i gazu.
Zapasy ropy naftowej
Ropa naftowa jest zasobem o kluczowym znaczeniu ekonomicznym i strategicznym dla wielu narodów. Kraje takie jak Stany Zjednoczone utrzymują duże rezerwy ropy naftowej do wykorzystania w przyszłości. Miara tych rezerw ropy służy jako wskaźnik dla inwestorów; Zmiany w zapasach ropy naftowej są odzwierciedleniem trendów w produkcji i konsumpcji.
Energy Information Administration dostarcza tygodniowe szacunki dostaw ropy naftowej i innych płynów. Gdy linia trendu rośnie w czasie, dostawcy prawdopodobnie obniżają ceny, aby zachęcić do większych zakupów. Jest też odwrotnie: malejący poziom produkcji powoduje, że kupujący podbijają ceny surowców ropopochodnych.
Wykorzystanie i produkcja rafinerii
Wraz z publikacją zapasów ropy pojawia się długa lista danych dotyczących wydobycia ropy naftowej, obejmująca produkcję krajową, wsad i wykorzystanie rafinerii oraz inne poziomy zapasów (benzyny silnikowe), a także dane dotyczące importu / eksportu. Wszystkie te dane są brane pod uwagę przy próbie zrozumienia podstaw rynku ropy naftowej. Na przykład handlowcy przyjrzą się wykorzystaniu rafinerii, aby określić, o ile więcej mocy jest dostępnych, aby uzyskać dodatkową podaż na rynku. Jeśli zużycie rafinerii jest wysokie, wprowadzenie dodatkowej ropy do rafinerii byłoby trudne – prowadząc do niższych dostaw i wyższych cen.
Inwestorzy powinni zwracać uwagę na stosunek wykorzystania rafinerii do mocy produkcyjnych rafinerii. Rafinerie są drogie, a znaczne zwiększenie mocy produkcyjnych powyżej obecnych poziomów może zająć dużo czasu. Jeśli popyt wzrośnie do tego stopnia, że rafineria zostanie zmaksymalizowana, może to doprowadzić do wzrostu cen do czasu zwiększenia zdolności produkcyjnej.
Globalny popyt i wyniki gospodarcze
Rozwój gospodarczy w wysoko zaludnionych krajach, takich jak Indie i Chiny, może doprowadzić do dużego wzrostu światowego popytu na produkty naftowe i gazowe. Z drugiej strony walki gospodarcze mają tendencję do zmniejszania popytu na ropę, ponieważ firmy ograniczają swoją działalność, a indywidualne gospodarstwa domowe ograniczają zużycie benzyny, aby zaoszczędzić pieniądze. Wyraźnym tego przykładem była Wielka Recesja w latach 2007-2009, kiedy ceny ropy i gazu spadły o ponad 70% w mniej niż sześć miesięcy.
Zagregowane wskaźniki ogólnego wyniku gospodarczego mogą informować inwestorów o spodziewanych zmianach w popycie na ropę i gaz. Produkt krajowy brutto (PKB) jest miarą całkowitego poziomu wydatków i produkcji w danej gospodarce i zakłada się, że wzrost PKB prowadzi do wzrostu popytu na ropę.
Polityka rządu: stopy procentowe, podatki i regulacje
Stopy procentowe są ważnymi wskaźnikami ekonomicznymi dla sektorów towarowych lub finansowych. Zmiany stóp procentowych wpływają na koszty magazynowania zapasów, wpływają na zwyczaje dotyczące zaciągania kredytów i wydatków zarówno producentów, jak i konsumentów, a także zmieniają koszty kapitałowe i strukturę producentów ropy naftowej w zakresie ziemi, budynków, maszyn i urządzeń.
Polityka podatkowa rządu wpływa na wyniki biznesowe i rentowność. Zwiększone opodatkowanie produktów ropopochodnych lub spółek naftowych i gazowych ogranicza produkcję i może prowadzić do wzrostu cen; odwrotnie jest w przypadku niższych podatków.
Regulacja jest również ważnym aspektem, który należy wziąć pod uwagę. Ponieważ spalanie paliw kopalnych prowadzi do obaw związanych z ochroną środowiska, rządy mogą odczuwać potrzebę podwyższenia podatków lub regulacji dotyczących przedsiębiorstw naftowych i gazowych w celu celowego obniżenia poziomu zużycia; wpływa to na podaż i popyt, aw konsekwencji na cenę.