Ściskać
Co to jest ściskanie?
Termin „squeeze” jest używany do opisania wielu sytuacji finansowych i biznesowych, zazwyczaj obejmujących pewien rodzaj presji rynkowej. W biznesie jest to okres, w którym zaciąganie pożyczek jest utrudnione lub czas, w którym zyski spadają ze względu na rosnące koszty lub malejące przychody.
W świecie finansów termin ten jest używany do opisania sytuacji, w których krótko sprzedający kupują akcje w celu pokrycia strat lub gdy inwestorzy sprzedają długie pozycje, aby odebrać zyski kapitałowe.
Kluczowe wnioski
- Termin „squeeze” może być używany do opisania kilku sytuacji, które wiążą się z jakimś rodzajem presji rynkowej.
- W finansach termin ten jest używany do opisania sytuacji, w których krótko sprzedający kupują akcje w celu pokrycia strat lub gdy inwestorzy sprzedają długie pozycje, aby odebrać zyski kapitałowe.
- Ograniczenia zysków, zawężenia kredytów i krótkie zacięcia to przykłady sytuacji, w których presja rynkowa przyspiesza lub intensyfikuje sytuację finansową.
- Squeeze często towarzyszy pętli sprzężenia zwrotnego, które mogą pogorszyć złą sytuację.
- Niedawno krótki wycisk GameStop w styczniu 2021 r. Spowodował, że krótcy sprzedawcy stracili 5,05 miliarda dolarów.
Jak działają ściskanie
Termin ten jest używany swobodnie w finansach i biznesie i opisuje każdą sytuację, w której ludzie ponoszą straty, osiągają zyski lub mają trudności z finansowaniem kredytowym. Poniżej wyjaśniono kilka rodzajów zaciśnięć – w tym wyciskanie zysków, zaciśnięcie kredytu, zaciśnięcie krótkie, zaciśnięcie długie i wycięcie niedźwiedzia – poniżej.
Squeeze często towarzyszy pętli sprzężenia zwrotnego, które mogą pogorszyć złą sytuację.
Rodzaje ściskania
Wyciskanie zysków
Ograniczanie zysków jest realizowane przez firmę, gdy jej marże zysku spadły lub maleją. Ten rodzaj ucisku ma miejsce, gdy przychody firmy spadają lub rosną jej koszty. Przyczyny ograniczania zysków są liczne, ale zwykle obejmują zwiększoną konkurencję, zmieniające się regulacje rządowe oraz zwiększającą się siłę producentów i dostawców.
Wyciskanie kredytów
Sytuacja zapaści kredytowej opisuje każdą sytuację, w której pożyczanie pieniędzy od instytucji bankowych staje się trudne. Ten rodzaj presji zwykle ma miejsce, gdy gospodarka znajduje się w recesji lub gdy stopy procentowe rosną. Emisja nieściągalnych długów, tak jak w przypadku kryzysu finansowego z 2008 r., Często powoduje recesję i ograniczenie kredytów. Rosnące stopy procentowe występują, ponieważ Rezerwa Federalna uważa, że gospodarka jest wystarczająco zdrowa, a zaufanie konsumentów jest wystarczająco wysokie, aby przyjąć wyższą stopę procentową. W związku z tym ograniczenie kredytu może wystąpić na rynku spadkowym i na rynku wzrostowym.
Krótki ścisk
Krótki wycisnąć to wspólny scenariusz na rynku akcji, gdzie wzrost cen zapasów i jego skoki głośności ponieważ zakup krótkoterminowych kupowane są opuszczającego swoje pozycje i cięcie swoje straty. Zastanów się, jak zamienić short squeeze. Kiedy inwestor decyduje się na krótką pozycję na rynku, stawia na spadek ceny w krótkim okresie.
W przeciwnym razie jedynym sposobem na zamknięcie pozycji jest zajęcie długiej pozycji poprzez zakup akcji. To powoduje dalszy wzrost ceny akcji, co skutkuje dalszymi działaniami ze strony sprzedawców krótkich. Ogólnie rzecz biorąc, rok 2020 był trudny dla sprzedawców z krótką sprzedażą.
Długie ściśnięcie
Długo wycisnąć występuje w silnym rynku finansowym, gdy istnieje ostry spadek cen, a inwestorzy, którzy są długo Zdjęcie sprzedać część swojej pozycji, naciska bardziej długie posiadaczy akcji do sprzedaży swoich udziałów w celu ochrony przed dramatyczną stratą. Zwykle dzieje się tak, ponieważ inwestorzy składają zlecenie stop-loss, aby złagodzić ryzyko i zapewnić sobie ochronę przed spadkami cen.
Nawet gdy ceny rosną, często robią to ze zmiennością, a krótkie wahania w dół mogą wywołać zlecenie sprzedaży.
Bear Squeeze
Bear squeeze jest to sytuacja, która się dzieje, gdy przedsiębiorcy są zmuszeni do wykupu aktywów zabezpieczających po wyższej cenie niż one sprzedane w celu przy wejściu do handlu, z powodu rosnących cen. Uścisk niedźwiedzia jest zwykle kojarzony z krótkim uciskiem, chociaż w tym przypadku ceny rosną w górę. Wyciskanie piwa może być spowodowane celowymi wydarzeniami, takimi jak ogłoszenie banku centralnego lub produktem ubocznym psychologii rynkowej.
Inne rodzaje ściskania
Wycisnąć płynności występuje wówczas, gdy zdarzenie finansowa budzi obawy wśród instytucji finansowych (takich jak banki) dotyczące dostępności krótkoterminowych pieniędzy. Obawy te mogą spowodować, że banki będą mniej skłonne do pożyczania pieniędzy na rynku międzybankowym. W rezultacie banki często nakładają wyższe wymogi kredytowe, starając się utrzymać swoje rezerwy gotówkowe. Gromadzenie gotówki spowoduje, że stopa pożyczki overnight wzrośnie znacznie powyżej stopy referencyjnej, aw rezultacie wzrośnie koszt pożyczki.
Ograniczenie finansowania występuje wtedy, gdy potencjalnym pożyczkobiorcom trudno jest uzyskać kapitał, ponieważ pożyczkodawcy obawiają się zaciągania pożyczek. Często prowadzi to do kryzysu płynności, jeśli jest mało gotówki i niewystarczający przepływ gotówki z działalności operacyjnej.
Przykłady ściskania
GameStop Short Squeeze
W styczniu 2021 r. Wirtualny wpis na stronie forum internetowego Reddit subreddit kanału r / wallstreetbets spowodował krótki spadek akcji firmy GameStop. Akcje osiągnęły przed wprowadzeniem na rynek wartość ponad 500 USD za akcję, która zwielokrotniła się ponad 30 razy od początkowej ceny akcji wynoszącej 17,25 USD. Narastająco krótkie kupowane GameStop stracił $ 5.05 mld.
Sytuacje krótkiej sprzedaży mogą być ryzykownymi sytuacjami dla początkujących inwestorów, ponieważ pieniądze są zarabiane i tracone w ciągu zaledwie kilku sekund. W przypadku GameStop aplikacja handlowa Robinhood została pozwana w pozwie zbiorowym za naruszenie umowy po tym, jak firma wstrzymała transakcje na GameStop i innych akcjach, które zostały sprzedane na krótkiej liście.
Squeeze kredytowe wielkiego kryzysu
Krach giełdowy w 1929 roku wywołał w Stanach Zjednoczonych atmosferę szaleństwa. Pierwsze rundy bankowe miały miejsce jesienią 1930 roku w Nashville, kiedy posiadacze kont zaczęli pobierać z banku wszystkie swoje środki na raz. Ta zapaść kredytowa szybko rozprzestrzeniła się w Stanach Zjednoczonych, powodując, że wiele banków likwiduje swoje pożyczki, aby uspokoić swoich deponentów, co doprowadziło do wielu upadłości banków. Bank Stanów Zjednoczonych w Nowym Jorku miał ponad 200 milionów dolarów depozytów w momencie upadku w 1931 roku, co czyni go największą upadłością banku w historii Ameryki.
Długie ściskanie w jabłku
Długie przeciski nie są tak dramatyczne dla rynku, jak krótkie wycięcia, ale można je zaobserwować, patrząc na wykresy dzienne dowolnych dużych akcji. Zapasy zawsze będą się zmieniać z dnia na dzień, niezależnie od tego, czy pojawią się nowe wiadomości o firmie. Na przykład, patrząc na ten jednominutowy wykres intraday Apple, ceny rosną, ale bez żadnych konkretnych wiadomości lub danych wywołujących wyprzedaże. Zamiast tego, długie zaciski szybko spotkały się z zakupami akcji, co oznacza, że spadki były spowodowane przez spanikowanych akcjonariuszy, którzy czerpali zyski i ograniczali straty, które spowodowały spadki.
Podsumowanie
Squeeze’y opisują rodzaje sytuacji finansowych i ekonomicznych, w których presja rynkowa powoduje spadek zysków lub dynamika rynku prowadzi do szybkiego efektu domina, w którym traci się lub zarabia dużo pieniędzy. Jak pokazała historia, wyciski pokazują, jak wrażliwe są rynki finansowe, od Wielkiego Kryzysu po GameStop w XXI wieku.