Kompromis między ryzykiem a zwrotem
Co to jest kompromis między ryzykiem a zwrotem?
Kompromis między ryzykiem a zyskiem stwierdza, że potencjalny zwrot rośnie wraz ze wzrostem ryzyka. Stosując tę zasadę, ludzie kojarzą niski poziom niepewności z niskimi potencjalnymi zwrotami, a wysoki poziom niepewności lub ryzyka z wysokimi potencjalnymi zwrotami. Zgodnie z kompromisem ryzyko-zwrot, zainwestowane pieniądze mogą przynieść większe zyski tylko wtedy, gdy inwestor zaakceptuje większe prawdopodobieństwo strat.
Zrozumienie kompromisu między ryzykiem a zwrotem
Kompromis między ryzykiem a zyskiem jest zasadą handlową, która łączy wysokie ryzyko z wysokim zyskiem. Odpowiedni kompromis między ryzykiem a zyskiem zależy od wielu czynników, w tym tolerancji inwestora na ryzyko, lat do przejścia na emeryturę oraz możliwości zastąpienia utraconych środków. Czas odgrywa również istotną rolę w określaniu portfela o odpowiednim poziomie ryzyka i zysku. Na przykład, jeśli inwestor ma możliwość długoterminowego inwestowania w akcje, daje to inwestorowi możliwość wyjścia z ryzyka związanego z bessą i udziału w rynkach byków, podczas gdy inwestor może inwestować tylko w krótkim czasie ramy, te same akcje mają propozycję wyższego ryzyka.
Inwestorzy wykorzystują kompromis między ryzykiem a zyskiem jako jeden z podstawowych elementów każdej decyzji inwestycyjnej, a także oceniają swoje portfele jako całość. Na poziomie portfela kompromis między ryzykiem a zyskiem może obejmować ocenę koncentracji lub zróżnicowania udziałów oraz tego, czy zestawienie stwarza zbyt duże ryzyko lub niższy od pożądanego potencjał zwrotów.
Kluczowe wnioski
- Kompromis między ryzykiem a zyskiem jest zasadą inwestycyjną, która wskazuje, że im wyższe ryzyko, tym wyższa potencjalna nagroda.
- Aby obliczyć odpowiedni kompromis między ryzykiem a zyskiem, inwestorzy muszą wziąć pod uwagę wiele czynników, w tym ogólną tolerancję ryzyka, możliwość zastąpienia utraconych środków i nie tylko.
- Podejmując decyzje inwestycyjne, inwestorzy biorą pod uwagę kompromis między ryzykiem a zwrotem w przypadku poszczególnych inwestycji i portfeli.
Uwagi specjalne
Pomiar pojedynczego ryzyka w kontekście
Kiedy inwestor rozważa inwestycje obarczone wysokim ryzykiem i dużym zwrotem, może zastosować kompromis między ryzykiem a zyskiem w odniesieniu do pojazdu zarówno w ujęciu pojedynczym, jak iw kontekście całego portfela. Przykłady inwestycji obarczonych wysokim ryzykiem i wysokim zwrotem obejmują opcje, akcje groszowe i lewarowane fundusze giełdowe (ETF). Ogólnie rzecz biorąc, zdywersyfikowany portfel zmniejsza ryzyko związane z poszczególnymi pozycjami inwestycyjnymi. Na przykład pozycja akcji grosza może wiązać się z wysokim ryzykiem w liczbie pojedynczej, ale jeśli jest to jedyna pozycja tego rodzaju w większym portfelu, ryzyko związane z utrzymaniem akcji jest minimalne.
Kompromis między ryzykiem a zyskiem na poziomie portfela
To powiedziawszy, kompromis między ryzykiem a zyskiem istnieje również na poziomie portfela. Na przykład portfel złożony ze wszystkich akcji przedstawia zarówno wyższe ryzyko, jak i wyższe potencjalne zwroty. W portfelu obejmującym wszystkie akcje ryzyko i zysk można zwiększyć, koncentrując inwestycje w określonych sektorach lub zajmując pojedyncze pozycje, które stanowią duży procent udziałów. Dla inwestorów ocena skumulowanego kompromisu między ryzykiem a zyskiem ze wszystkich pozycji może zapewnić wgląd w to, czy portfel przyjmuje wystarczające ryzyko, aby osiągnąć długoterminowe cele zwrotu, czy też poziomy ryzyka są zbyt wysokie przy istniejącej mieszance aktywów.