Czy mogę sprzedawać tytuły uczestnictwa w funduszach powierniczych poniżej wartości?
Tak. Możesz swobodnie kupować i sprzedawać tytuły uczestnictwa funduszu wspólnego inwestowania, niezależnie od wymagań dotyczących minimalnej początkowej kwoty zakupu lub zastosowania opłaty za umorzenie. W tym sensie inwestycja jest całkowicie płynna, ponieważ inwestorzy w każdym funduszu mają nieograniczony dostęp do swoich pieniędzy.
Jednak zejście poniżej minimalnego poziomu salda funduszu lub uruchomienie opłaty za umorzenie pociąga za sobą konsekwencje finansowe. Są one różne dla różnych towarzystw funduszy, a niektóre są bardziej uciążliwe niż inne.
Roczne opłaty
Załóżmy, że fundusz, w który inwestujesz, ma minimalny początkowy poziom zakupu wynoszący 2500 USD. Po dokonaniu początkowej inwestycji sprzedajesz akcje, aby wypłacić pieniądze z funduszu, a saldo funduszu spada do 2400 USD. Ogólnie rzecz biorąc, towarzystwa funduszy sprawdzają salda wszystkich funduszy raz w roku w celu wyszukania „niskich sald”, do których będą naliczać jednorazową roczną opłatę. W tym przypadku opłata w wysokości 10 USD wydaje się być dość typowa.
Czy zapłacił przednią załadowane opłat manipulacyjnych jest nieistotna. Opłata za sprzedaż pobierana z góry trafia do pośrednika – planisty finansowego, doradcy inwestycyjnego lub firmy maklerskiej – i jest natychmiast potrącana z inwestycji. Zniknął, bez względu na to, jakie działania podejmiesz później i nie ma wpływu na sprzedaż udziałów w funduszu.
Opłaty za wykup
Opłaty za umorzenie są stosowane w przypadku niektórych funduszy, aby zniechęcić market timerów do niekorzystnego wpływu na wyniki funduszu. Obrót funduszami inwestycyjnymi typu „in and out” przez spekulantów zaburza wyniki funduszy, co generalnie przekłada się na negatywny wpływ na całkowity zwrot. Spółki funduszu nakładają opłaty za umorzenie funduszy, które ich zdaniem są podatne na tę działalność. Mają one na celu ochronę inwestorów funduszy o długoterminowych interesach.
Powszechna praktyka towarzystw funduszy polega na stosowaniu 90-dniowego okresu utrzymywania choć może to trwać nawet rok – jako opłaty za umorzenie. Oznacza to, że wszelkie tytuły uczestnictwa funduszu sprzedane przed upływem 90 dni od pierwszego zakupu w funduszu podlegałyby na przykład opłacie w wysokości 1%. Ponieważ zegary rynkowe działają z marżami bardzo cienkimi, odstraszają ich od szybkiego handlu inwestycjami w funduszach inwestycyjnych.
Dlatego przestrzegając okresu wykupu, unikniesz wszelkich kar za przedterminowy wykup.
Podsumowanie
Powinieneś wiedzieć, że nie możesz ustalić ceny, po której sprzedajesz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. Kiedy sprzedajesz, transakcja zostanie zrealizowana po wartości aktywów netto (NAV) dla handlu tego dnia. Wartość ta jest ustalana na koniec dnia i obliczana przez sam fundusz. (Zobacz także: Inwestowanie długoterminowe: gorące czy nie? )