Jedno-anuluje-wszystkie zamówienia

Co to jest jedno anulowane zamówienie

Jedno zlecenie anuluj-wszystko to pakiet co najmniej trzech zleceń z limitem akcji lub opcji złożonych razem. Jeśli jedno z tych zleceń zostanie zrealizowane, pozostałe zostaną anulowane. Jest to zaawansowane zlecenie dostępne na platformach brokerskich przeznaczonych dla doświadczonych traderów. Dwie ogólne strategie wykorzystania zlecenia obejmują albo optymalizację ceny wejścia w ramach danej akcji, albo optymalizację wyboru jednej akcji spośród kilku opcji. Ten typ zlecenia nie jest oferowany przez wszystkich brokerów.

Jak działa jedno anulowane zamówienie

OCA to paczka zleceń wysyłanych jednocześnie z zamiarem, aby tylko jedno z nich zostało zrealizowane, a konkretnie pierwsze spełniające określone warunki. Zamówienia te mogą być zlecenia z limitem, zlecenia stop lub Zlecenia stop-graniczne. umieszczone na jednej lub wielu akcjach lub kontraktach na opcje na akcje. Jeśli jedna z transakcji zawartych w OCA zostanie uruchomiona, zlecenie to jest realizowane, a inne zlecenia są natychmiast instruowane do anulowania. Po złożeniu zamówienia system brokerski może anulować to zlecenie tylko wtedy, gdy nie jest jeszcze w trakcie realizacji. Oznacza to, że zlecenie OCA niesie ze sobą bardzo małe ryzyko, że więcej niż jedno zlecenie może zostać zrealizowane w ułamku sekundy po zrealizowaniu pierwszego zlecenia, ale zanim wszystkie inne zlecenia będą mogły zostać anulowane.

W zależności od tego, jak zaprogramowany jest system brokera, jeśli uruchomione zlecenie może być zrealizowane tylko częściowo, pozostałe zlecenia mogą pozostać otwarte, ale dostosowane do proporcji częściowo zrealizowanej transakcji. Jeśli inwestor anuluje jedno ze zleceń, pozostałe również zostaną automatycznie wycofane.

Wszystkie zlecenia mogą być składane na tych samych akcjach bazowych lub na oddzielnych emisjach. Kontrakty opcyjne mogą być również częścią pakietowej OCA. Obowiązujące kierunki, takie jak ważne do anulowania (GTC), mogą być stosowane do zleceń OCA.

Ze wszystkich głównych brokerów rabatowych, których Investopedia przejrzała w swojej recenzji Best Online Brokers, tylko Interactive Brokers korzysta z tego typu zleceń. Pozostałe używają funkcji zwanej rozkazami warunkowymi, aby osiągnąć coś podobnego, chociaż funkcja ta nie jest dokładnie tym samym, co zlecenie OCA.

Strategie użycia

Istnieje wiele możliwych strategii, w których zamówienie OCA może być przydatne. Pierwsza może dotyczyć inwestora, który chce najlepiej przeznaczyć określoną kwotę na konkretną inwestycję, taką, która według inwestora najlepiej nadaje się do wykorzystania w przypadku jednej z kilku akcji lub opcji. Na przykład załóżmy, że inwestor zdecyduje, że chce zainwestować w sektor detaliczny w nadchodzącym kwartale. Załóżmy, że mają 15 000 dolarów dostępnego kapitału do pracy. Badają sektor i wybierają trzy akcje, które chcą wziąć pod uwagę, ale chcą zobaczyć, która z nich będzie najlepsza w przyszłym tygodniu. Składają trzy zlecenia z limitem, po jednym dla każdej akcji, po cenie o ponad 1% poniżej ostatnich notowań. Określają prawidłową liczbę akcji dla każdej akcji, aby zmaksymalizować liczbę akcji, które mogą kupić po cenach określonych w zleceniu OCA. Niezależnie od tego, które akcje osiągną odpowiedni limit, pierwsze zamówienie będzie akcją wybraną przez inwestora, a pozostałe dwa zamówienia zostaną anulowane.

Inna strategia może obejmować chęć rozważenia wielu tras prowadzących do jednej inwestycji. Na przykład przedsiębiorca, który chce posiadać określoną akcję, może połączyć standardowe zlecenie zakupu akcji z jednym lub większą liczbą kontraktów na opcje, które mogą dać mu inne prawa do zakupu akcji po korzystnej cenie.

Zlecenia OCA są czasami nazywane transakcjami typu „albo” albo „alternatywnymi”. Można je również pomylić z zamówieniami typu one-cancels-other (OCO), które obejmują tylko dwa zamówienia. Są to skomplikowane zlecenia i niektóre firmy maklerskie lub internetowe platformy transakcyjne nie oferują ich klientom. Te, które to robią, zazwyczaj pobierają specjalne opłaty.

Zamówienie jedno anuluj-wszystkie lub zamówienie w nawiasach

Trzecie uzasadnienie dla zamówienia OCA, czasami określanego jako zamówienie w nawiasach, ma na celu zapewnienie zysku w przypadku rosnącej ceny akcji i zabezpieczenie przed spadkową stratą. W tym alternatywnym zleceniu inwestor składa rynkowe zlecenie kupna akcji spółki X i nawiasów, które składają dwa zlecenia sprzedaży. Pierwsza to zlecenie sprzedaży z limitem ceny po cenie wykonania wyższej niż pierwotna rynkowa cena zakupu. Drugim dodatkowym elementem jest zlecenie stop loss ustalone przy akceptowalnej marży poniżej rynkowej ceny zakupu. Struktura tej OCA gwarantuje inwestorowi minimalną stratę wynikającą z ruchu spadkowego i gwarantowany zysk w przypadku wzrostu cen do akceptowalnego poziomu. Zamówienia OCO są również wykorzystywane w ten sam sposób.