Definicja wolumenu bilansowego (OBV)

Co to jest objętość bilansowa (OBV)?

Wolumen bilansowy (OBV) to technicznywskaźnik dynamiki handlu,który wykorzystujeprzepływ objętościowy do przewidywania zmian cen akcji. Joseph Granville po raz pierwszy opracował miernik OBV w książceGranville’s New Key to Stock Market Profits z 1963 roku.

Granville uważał, że wolumen był kluczową siłą napędową rynków i zaprojektował OBV, aby przewidzieć, kiedy wystąpią duże ruchy na rynkach w oparciu o zmiany wolumenu. W swojej książce opisał prognozy generowane przez OBV jako „mocno naciągniętą sprężynę”. Uważał, że gdy wolumen gwałtownie wzrośnie bez znaczącej zmiany ceny akcji, cena ostatecznie skoczy w górę lub spadnie.

Formuła OBV to

Obliczanie OBV

Wolumen bilansowy stanowi sumę bieżącą wolumenu obrotu aktywa i wskazuje, czy wolumen ten wpływa lub wypływa z danego papieru wartościowego lub pary walutowej. OBV to skumulowana suma wielkości (dodatnia i ujemna). Istnieją trzy zasady obliczania OBV. Oni są:

1. Jeżeli dzisiejsza cena zamknięcia jest wyższa niż wczorajsza cena zamknięcia, wówczas: Bieżący OBV = poprzedni OBV + dzisiejszy wolumen

2. Jeżeli dzisiejsza cena zamknięcia jest niższa niż wczorajsza cena zamknięcia, wówczas: Bieżący OBV = Poprzedni OBV – dzisiejszy wolumen

3. Jeżeli dzisiejsza cena zamknięcia jest równa wczorajszej cenie zamknięcia, to: Bieżący OBV = Poprzedni OBV

Co mówi Ci głośność na saldzie?

Teoria stojąca za OBV opiera się na rozróżnieniu między inteligentnymi pieniędzmi – mianowicie inwestorami instytucjonalnymi – a mniej wyrafinowanymi inwestorami detalicznymi. Gdy fundusze inwestycyjne i fundusze emerytalne zaczną kupować emisję, którą sprzedają inwestorzy indywidualni, wolumen może wzrosnąć, nawet jeśli cena pozostaje na stosunkowo niskim poziomie. Ostatecznie wolumen napędza cenę w górę. W tym momencie więksi inwestorzy zaczynają sprzedawać, a mniejsi inwestorzy zaczynają kupować.

Pomimo naniesienia na  wykres cenowy  i pomiaru numerycznego, rzeczywista indywidualna wartość ilościowa OBV nie ma znaczenia. Sam wskaźnik jest kumulatywny, podczas gdy przedział czasu pozostaje ustalony przez dedykowany punkt początkowy, co oznacza, że ​​rzeczywista wartość liczby OBV arbitralnie zależy od daty rozpoczęcia. Zamiast tego traderzy i analitycy przyglądają się naturze ruchów OBV w czasie; nachylenie linii OBV przenosi cały ciężar analizy.

Analitycy przyglądają się liczbom na OBV, aby śledzić dużych  inwestorów instytucjonalnych. Traktują rozbieżności między wolumenem a ceną jako synonim związku między „inteligentnymi pieniędzmi” a odmiennymi masami, mając nadzieję na zaprezentowanie możliwości zakupu w obliczu niepoprawnych panujących trendów. Na przykład pieniądze instytucjonalne mogą podnieść cenę aktywów, a następnie sprzedać je po tym, jak inni inwestorzy wskoczą za modę.

Przykład użycia głośności na saldzie

Poniżej znajduje się lista 10 dni z hipotetyczną ceną zamknięcia i wolumenem akcji:

1. Dzień pierwszy: cena zamknięcia 10 USD, wolumen 25 200 akcji
2. Dzień drugi: cena zamknięcia wynosi 10,15 USD, wolumen wynosi 30 000 akcji
3. Dzień trzeci: cena zamknięcia 10,17 USD, wolumen 25 600 akcji
4. Dzień czwarty: cena zamknięcia wynosi 10,13 USD, wolumen wynosi 32 000 akcji
5. Dzień piąty: cena zamknięcia wynosi 10,11 USD, wolumen 23 000 akcji
6. Dzień szósty: cena zamknięcia wynosi 10,15 USD, wolumen wynosi 40 000 akcji
7. Dzień siódmy: cena zamknięcia wynosi 10,20 USD, wolumen 36 000 akcji
8. Dzień ósmy: cena zamknięcia 10,20 USD, wolumen 20 500 akcji
9. Dzień dziewiąty: cena zamknięcia wynosi 10,22 USD, wolumen 23 000 akcji
10. Dzień 10: cena zamknięcia 10,21 USD, wolumen 27 500 akcji

Jak widać, dzień drugi, trzeci, szósty, siódmy i dziewiąty to dni w górę, więc te wolumeny handlowe są dodawane do OBV. Dni czwarty, piąty i 10 to dni przestoju, więc te wolumeny obrotu są odejmowane od OBV. W ósmym dniu OBV nie zmienia się, ponieważ cena zamknięcia nie uległa zmianie. Biorąc pod uwagę dni, OBV dla każdego z 10 dni wynosi:

1. Dzień pierwszy OBV = 0
2. Dzień drugi OBV = 0 + 30 000 = 30 000
3. Dzień trzeci OBV = 30 000 + 25 600 = 55 600
4. Dzień czwarty OBV = 55 600 – 32 000 = 23 600
5. Piąty dzień OBV = 23 600 – 23 000 = 600
6. Szósty dzień OBV = 600 + 40 000 = 40 600
7. Dzień siódmy OBV = 40 600 + 36 000 = 76 600
8. Dzień ósmy OBV = 76,600
9. Dziewiąty dzień OBV = 76 600 + 23 000 = 99 600
10. Dzień 10 OBV = 99,600 – 27,500 = 72,100

Różnica między OBV a akumulacją / dystrybucją

Wolumen bilansowy i  linia akumulacji / dystrybucji  są podobne pod tym względem, że oba są wskaźnikami dynamiki, które wykorzystują wolumen do przewidywania ruchu „inteligentnego pieniądza”. Jednak na tym kończą się podobieństwa. W przypadku wolumenu bilansowego oblicza się go poprzez zsumowanie wolumenu z dnia wzrostu i odjęcie wolumenu w dniu awarii.

Wzór użyty do utworzenia linii akumulacji / dystrybucji (Acc / Dist) jest zupełnie inny niż pokazany powyżej OBV. Formuła Acc / Dist, bez zbytniego komplikowania, polega na tym, że wykorzystuje pozycję bieżącej ceny w stosunku do jej ostatniego zakresu handlowego i mnoży ją przez wolumen z tego okresu.

Ograniczenia OBV

Jednym z ograniczeń OBV jest to, że jest to wskaźnik wiodący, co oznacza, że ​​może generować prognozy, ale niewiele może powiedzieć o tym, co faktycznie się wydarzyło, jeśli chodzi o wytwarzane przez niego sygnały. Z tego powodu jest podatny na wytwarzanie fałszywych sygnałów. Można go zatem zrównoważyć za pomocą opóźnionych wskaźników. Dodaj średnią ruchomą linię do OBV w celu wyszukania przerw w linii OBV; możesz potwierdzić wybicie w cenie, jeśli wskaźnik OBV dokonuje równoczesnego wybicia.

Kolejną uwagą ostrzegawczą przy korzystaniu z OBV jest to, że duży skok głośności w ciągu jednego dnia może zepsuć wskaźnik na dłuższy czas. Na przykład niespodziewane ogłoszenie zysków, dodanie lub usunięcie z indeksu lub masowe instytucjonalne transakcje blokowe mogą spowodować gwałtowny wzrost lub spadek wskaźnika, ale wzrost wolumenu może nie wskazywać na trend.