Nowa oferta funduszu (NFO)
Co to jest oferta nowego funduszu (NFO)?
Nowa oferta funduszy (NFO) to pierwsza oferta subskrypcji dla każdego nowego funduszu oferowana przez firmę inwestycyjną. W momencie uruchomienia funduszu pojawia się nowa oferta funduszu, która umożliwia firmie pozyskanie kapitału na zakup papierów wartościowych. Fundusze inwestycyjne to jedna z najpopularniejszych nowych ofert funduszy oferowanych przez firmę inwestycyjną. Początkowa oferta zakupu nowego funduszu różni się w zależności od struktury funduszu.
Kluczowe wnioski
- Nowa oferta funduszu (NFO) odnosi się do początkowej sprzedaży jednostek uczestnictwa funduszy wyemitowanych przez firmę inwestycyjną na rzecz inwestorów.
- Podobnie jak w przypadku pierwszej oferty publicznej na rynku skarpet, celem NFO jest pozyskiwanie kapitału dla funduszu i przyciąganie inwestorów.
- Mimo że NFO są sprzedawane, są one mniej agresywne niż IPO i są skierowane do określonych wybranych grup inwestorów. W rezultacie nowe emisje funduszy mogą być mniej zauważalne dla inwestorów indywidualnych niż IPO.
Zrozumienie ofert nowych funduszy
Nowa oferta funduszu jest kampanie marketingowe, mające na celu zachęcenie inwestorów do zakupu jednostek w funduszu. Nowe oferty funduszy często mają potencjał do znacznych zysków po rozpoczęciu publicznego obrotu.
Oferty funduszy
Fundusze powiernicze są najpowszechniejszym rodzajem oferty nowych funduszy. Nowe oferty funduszy mogą dotyczyć otwartych lub zamkniętych funduszy inwestycyjnych. Nowe fundusze notowane na giełdzie są również najpierw oferowane w ramach nowej oferty funduszy. Poniżej znajdują się szczegółowe informacje na temat inwestowania w kilka popularnych na rynku typów nowych funduszy.
Fundusz otwarty
W ramach nowej oferty funduszu otwarty fundusz ogłosi nowe akcje do nabycia w określonym dniu uruchomienia. Fundusze otwarte nie ograniczają liczby akcji. Fundusze te można kupować i sprzedawać od firmy maklerskiej w dniu ich pierwszego uruchomienia i później. Tytuły uczestnictwa nie są przedmiotem obrotu giełdowego i są zarządzane przez towarzystwo funduszu i / lub podmioty stowarzyszone z funduszem. Otwarte fundusze inwestycyjne raportują wartości aktywów netto codziennie po zamknięciu rynku.
Towarzystwa mogą przedstawiać nowe oferty funduszy dla nowych strategii lub dodawać dodatkowe klasy tytułów uczestnictwa do istniejących strategii. Przykładem uruchomienia nowego otwartego funduszu jest oferta VanEck dwóch nowych klas jednostek uczestnictwa w strategii VanEck Morningstar Wide Moat (akcje klasy I: MWMIX; akcje klasy Z: MWMZX).
Fundusz zamknięty
Nowe oferty funduszy zamkniętych są często jednymi z najbardziej popularnych nowych emisji funduszy, ponieważ fundusze zamknięte emitują tylko określoną liczbę jednostek w ramach nowej oferty funduszy. Fundusze zamknięte handlują na giełdzie z dziennymi kwotowaniami cen przez cały dzień. Inwestorzy mogą kupować fundusze zamknięte w dniu ich uruchomienia za pośrednictwem firmy maklerskiej.
Jednym z przykładów nowej oferty funduszy zamkniętych jest Dreyfus Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund (DCF). Fundusz zebrał 140 milionów dolarów z nowej oferty funduszy.
Fundusz giełdowy
Nowe fundusze giełdowe (ETF) są również uruchamiane w ramach nowej oferty funduszy. 9 listopada 2017 r. Vanguard uruchomił fundusz ETF Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC). Nowa oferta funduszy zwiększyła ofertę firmy w amerykańskich funduszach o stałym dochodzie do 17 funduszy ETF. Nowy ETF jest funduszem indeksowym, który stara się powielać udziały i wyniki indeksu obligacji korporacyjnych Bloomberg Barclays US Corporate Bond Index, inwestując w Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) i Vanguard Długoterminowe obligacje korporacyjne ETF (VCLT). Jest notowany na giełdzie NASDAQ ze wskaźnikiem kosztów wynoszącym 0,07%.
Uruchamia i alerty
Często nowe oferty funduszy nie są szeroko nagłaśniane, co utrudnia ich identyfikację. Firmy muszą zarejestrować nową ofertę funduszu w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która oferuje jedną metodę śledzenia. Inwestorzy poszukujący informacji o nowych ofertach funduszy przed datą ich uruchomienia mogą również otrzymywać powiadomienia od swojego biura maklerskiego. Punkty informacyjne i agregatory wiadomości są również dobrym źródłem informacji o nowych ofertach funduszy. Źródła takie jak Centrum funduszy zamkniętych zawierają szczegółowe informacje na temat nowych ofert funduszy.
Firmy będą również publikować komunikaty prasowe na temat nowych ofert funduszy. Na przykład Vanguard wydał komunikat prasowy w sierpniu 2017 r., Informując o uruchomieniu funduszu ETF Vanguard Total Corporate Bond ETF w listopadzie 2017 r.