Instrument realizacji transakcji na instrumentach pochodnych (DTEF)

Co to jest instrument realizacji transakcji na instrumentach pochodnych (DTEF)?

Instrument realizacji transakcji na instrumentach pochodnych (DTEF) to rynek, który koncentruje się na obsłudze transakcji na instrumentach pochodnych ograniczonych do aktywów bazowych wyłączonych towarów lub aktywów o niewyczerpanej i możliwej do dostarczenia podaży. Instrument realizacji transakcji na instrumentach pochodnych pozwala na zawieranie transakcji na towarach bez rynku kasowego. Wszystkie produkty wymienione na giełdzie nie mogą być podatne na wpływy lub manipulacje.

DTEF zapewnia miejsce do handlu wykluczonymi towarami, takimi jak odsetki lub kursy wymiany i inne instrumenty pochodne. DTEF zapewniają płynność w handlu ograniczonymi zestawami towarów.

Zrozumienie mechanizmu wykonywania transakcji na instrumentach pochodnych (DTEF)

Instrumenty realizacji transakcji pochodnych nie są dostępne dla inwestorów detalicznych. Aby handlować na tej giełdzie, inwestor musi należeć do uprawnionego podmiotu komercyjnego, być kwalifikującym się uczestnikiem kontraktu lub dokonywać transakcji za pośrednictwem handlowca prowizyjnego futures.

Uczestnicy detaliczni mogą handlować na DTEF za pośrednictwem handlowców z prowizjami  futures (FCM) o wysokiej wartości netto, posiadających rachunki ze skorygowanym kapitałem netto w wysokości co najmniej 20 mln USD. Zarejestrowany inwestor zajmujący się obrotem towarami, który kieruje obrotem dla rachunków zawierających aktywa o łącznej wartości co najmniej 25 mln USD, może również handlować na rzecz inwestora detalicznego.

Instrumenty do wykonywania transakcji pochodnych muszą zostać zarejestrowane w Commodity Futures Trading Commission (CFTC). CFTC przyznaje obiekty z mniejszymi wymogami regulacyjnymi niż inne rynki kontraktowe. CFTC otrzymuje raporty i dane dotyczące znaczących transakcji traderów. Komisja regulacyjna ocenia również programy zgodności programów realizacji transakcji pochodnych poprzez przeglądy egzekwowania reguł.

Rola aktywów bazowych w instrumencie wykonywania transakcji na instrumentach pochodnych (DTEF)

Ceny instrumentów pochodnych zależą od aktywów bazowych. Aktywa bazowe obejmują akcje, kontrakty terminowe typu futures, towary i waluty. Bazowym aktywem może być również indeks, taki jak S&P 500. W takim przypadku instrument bazowy składa się ze wszystkich akcji zwykłych notowanych w tym indeksie.

Dwa główne rodzaje aktywów bazowych na rynku opcji w USA to opcje na papiery wartościowe, w tym opcje na akcje i opcje futures. W przypadku opcji na akcje podstawowym aktywem są same akcje. W przypadku opcji futures inwestor futures kupuje lub sprzedaje kontrakt, który obiecuje dostarczyć instrument bazowy w określonym dniu.

Inwestorzy wykorzystują bazowe aktywa i opcje jako sposób na spekulację i zabezpieczenie ryzyka. Wartość instrumentu bazowego może z czasem wzrosnąć lub spaść, co w konsekwencji zmienia wartość jego opcji. W kontrakcie na transakcje różnicowe (CFD) instrument bazowy nigdy nie jest faktycznie kupowany ani sprzedawany, ale zysk lub strata zależą od ruchu ceny aktywów bazowych zajmowanej pozycji.