Kody wskaźników typu klienta (CTI)
Jakie są kody wskaźników typu klienta?
Kody wskaźników typu klienta (kody CTI) są częścią systemu, który identyfikuje transakcje giełdowe futures dokonywane przez brokerów dla różnych klientów lub dla siebie. Cztery różne kody wskazują stronę, dla której dokonywana jest transakcja.
Głównym celem implementacji tych kodów jest stworzenie solidnej ścieżki audytu umożliwiającej śledzenie transakcji nie tylko według „co” i „kiedy”, ale także „kto”.
Kluczowe wnioski
- Kody wskaźnika typu klienta (kody CTI) określają, jaki typ klienta jest zaangażowany w transakcję kontraktów terminowych.
- Kody CTI identyfikują nie tylko typ klienta, który jest zaangażowany, ale także to, kto i kiedy zainicjował transakcję, na podstawie czterech głównych oznaczeń.
- Kody CTI służą do śledzenia przepływu zleceń i audytu transakcji, aby zapewnić odpowiedni priorytet.
Zrozumienie kodów wskaźników typu klienta (CTI)
Giełdy futures używają numerowanych kodów do wskazania różnych typów transakcji. Kody te są częścią papierowego śladu złożonego w izbie rozliczeniowej giełdy. Ich celem jest rozróżnienie, dla kogo i na jakim typie konta zawierane są transakcje.
Oto cztery zakodowane kategorie, zgodnie z definicją na stronie National Futures Association (NFA) :
CTI 1 : Transakcje inicjowane i wykonywane przez indywidualnego członka na jego własny rachunek, na rachunek, który kontroluje lub na rachunek, na którym posiada własność lub udziały finansowe.
CTI 2 : Transakcje dokonywane na rachunek własny uczestnika rozliczającego lub firmy niebędącej członkiem rozliczającym.
CTI 3 : Transakcje, w których indywidualny członek lub upoważniony handlowiec przeprowadza na rachunek osobisty innego członka indywidualnego, na rachunek kontrolowany przez innego członka lub na rachunek, na którym inny indywidualny członek posiada własność lub udziały finansowe.
CTI 4 : Każda transakcja niespełniająca definicji CTI 1, 2 lub 3. (Powinny to być transakcje z klientami niebędącymi członkami).
Standaryzacja informacji
W 2004 r. Joint Compliance Committee (JCC) stwierdził, że istnieje potrzeba stworzenia jednolitych kodów CTI na wszystkich amerykańskich rynkach kontraktów terminowych. Sam JCC jest komitetem składającym się z wyższych urzędników ds. Zgodności ze wszystkich krajowych giełd kontraktów terminowych oraz Krajowego Stowarzyszenia Futures, utworzonego w maju 1989 r. W celu wspierania ulepszeń i ujednolicenia ich systemów i procedur.
Ulepszenia systemu kodowania miały w szczególności na celu uwzględnienie rosnącej liczby elektronicznych systemów obrotu i wielu różnych miejsc dostępu do rynków. Kilka giełd futures planowało przedefiniowanie kodów CTI na swoich własnych rynkach. Spowodowałoby to wiele różnych i prawdopodobnie sprzecznych kodów, a także utratę jednorodności między wymianami. Głównymi korzyściami było zmniejszenie nieporozumień dla uczestników rynku oraz zmniejszenie obciążenia związanego z przestrzeganiem przepisów nałożonego na firmy handlowe.
Ścieżka audytu wyznaczonego rynku kontraktowego obejmuje elektroniczną bazę danych historii transakcji. Ta baza danych musi zawierać historię wszystkich transakcji, czy to w wyniku otwartego protestu, czy też, częściej, poprzez wejście do elektronicznego systemu obrotu. Obejmuje to wszystkie zmiany i anulowania, kod wskaźnika typu klienta oraz informacje o czasie i kolejności w celu zrekonstruowania transakcji.