Korporacyjny raider
Co to jest korporacyjny raider?
Korporacyjny raider to inwestor, który kupuje dużą liczbę udziałów w korporacji, której aktywa wydają się niedowartościowane. Zakup dużych udziałów dałby korporacyjnemu raiderowi znaczące prawa głosu, które następnie można by wykorzystać do wprowadzenia zmian w przywództwie i zarządzaniu firmy. Zwiększyłoby to wartość akcji, a tym samym wygenerowałoby ogromne zyski dla rabusia.
Zrozumieć Corporate Raider
Najeźdźcy korporacyjni mogą stosować różne taktyki, aby wpływać na pożądane zmiany. Może to obejmować wykorzystanie ich prawa głosu w celu zainstalowania starannie dobranych członków rady dyrektorów. Mogliby również kupić wyemitowane akcje pod pretekstem naciskania na zmiany, na które obecni przywódcy nie są skłonni, ale potem zaoferować odsprzedanie tych akcji po wyższej cenie, aby osiągnąć zysk.
Kluczowe wnioski
- Korporacyjny raider to inwestor, który kupuje duże udziały w korporacji, której aktywa zostały ocenione jako niedowartościowane.
- Zwykłym celem korporacyjnego rabusia jest wpłynięcie na zyskowną zmianę ceny akcji firmy i sprzedaż firmy lub jej udziałów z zyskiem w późniejszym terminie.
- Chociaż korporacyjni rabusie zwykle starają się w jakiś sposób ulepszyć firmę i czerpać z niej zyski, ich ostateczne motywy mogą być bardzo osobiste.
Inne motywacje dla korporacyjnych rabusiów mogą obejmować pozycjonowanie firmy do sprzedaży lub fuzji, która ich zdaniem zapewni lukratywny zwrot. Takie działanie może być odpowiedzią na istniejące przywództwo w firmie, które odrzuca oferty przejęcia, które korporacyjny raider uważał za odpowiednie i wystarczające.
Korporacyjny raider może chcieć zobaczyć, jak pewne aktywa i linie biznesowe zostały sprzedane firmie, być może w celu odblokowania wartości aktywów lub usunięcia szkody dla wyników firmy. Może to obejmować wyeliminowanie kosztownych w utrzymaniu biur i zakładów produkcyjnych. Korporacyjny raider może po prostu chcieć zmniejszyć liczbę pracowników firmy, aby zwiększyć jej rentowność, co z kolei może być krokiem w kierunku przygotowania firmy do sprzedaży.
Uwagi specjalne
Działania i zamiary korporacyjnego rabusia mogą być postrzegane jako destrukcyjne z perspektywy obecnego kierownictwa, ponieważ firma próbuje kontynuować działalność, stawiając czoła wyzwaniom związanym z kontrolą ze strony korporacyjnych najeźdźców.
Firmy stosowały różne strategie, aby udaremnić wysiłki korporacyjnych rabusiów. Obejmują one plany praw akcjonariuszy ( rozłożone rady dyrektorów, odkup akcji od rabusia po cenie premium (greenmail), dramatyczny wzrost zadłużenia w bilansie firmy oraz strategiczne fuzja z białym rycerzem.
Słynny korporacyjny raider Carl Icahn stosował taktyki, takie jak przejmowanie firmy prywatnej, zmuszanie do spinoffu, wzywanie do całkowicie nowego zarządu lub wzywanie do zbycia aktywów, aby zbić fortunę na swoich wrogich przejęciach.
W ostatnich latach rola korporacyjnego rabusia w korporacyjnej Ameryce została przekształcona jako zło konieczne, które służy jako przeciwwaga dla złego zarządzania w spółkach notowanych na giełdzie.