Różnice w efektywności podatkowej: fundusze ETF a fundusze powiernicze
Efektywność podatkowa ETF a efektywność podatkowa funduszy powierniczych: przegląd
Kwestie podatkowe dotyczące funduszy inwestycyjnych i funduszy typu ETF mogą wydawać się przytłaczające, ale ogólnie rzecz biorąc, rozpoczęcie od podstaw inwestycji podlegających opodatkowaniu może pomóc w załamaniu sprawy.
Po pierwsze, ważne jest, aby wiedzieć, że istnieją pewne zwolnienia z opodatkowania w ogóle, a mianowicie skarbowe i komunalne papiery wartościowe, więc ETF lub fundusz wspólnego inwestowania w tych obszarach miałby swoje własne cechy zwolnienia z podatku.
Po drugie, rząd USA potrzebuje części prawie każdego rodzaju dochodu, jaki uzyskuje Amerykanin, więc chociaż należy wziąć pod uwagę korzyści podatkowe, inwestorzy muszą planować płacenie podatku od wszystkich dywidend, odsetek i zysków kapitałowych z dowolnego rodzaju inwestycji. chyba że mają zastosowanie wyraźnie określone zwolnienia podatkowe.
Kluczowe wnioski
- Zyski kapitałowe ETF i funduszy wzajemnych wynikające z transakcji rynkowych są opodatkowane na podstawie posiadanego czasu, a stawki wahają się dla krótko- i długoterminowych.
- Dystrybucje zysków kapitałowych z funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych są opodatkowane według stawki długoterminowych zysków kapitałowych.
- Podsumowując, fundusze ETF generują zazwyczaj mniej ogólnych dystrybucji zysków kapitałowych, co może sprawić, że będą nieco bardziej efektywne podatkowo niż fundusze wspólnego inwestowania.
Zyski kapitałowe a dochód zwykły
wypłat zysków kapitałowych ETF i funduszy wspólnego inwestowania, które są opodatkowane według stawki długoterminowych zysków kapitałowych.
Dywidendy mogą być innym rodzajem dochodu z funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych. Dywidendy będą zwykle oddzielane od kwalifikowanych i niekwalifikowanych, które będą miały różne stawki podatkowe. Ogólnie rzecz biorąc, każdy dochód, jaki inwestor uzyskuje z ETF lub funduszu wspólnego inwestowania, będzie wyraźnie określony w rocznym raporcie podatkowym, który będzie służył jako odniesienie w zeznaniu podatkowym podatnika. Należy pamiętać, że mogą istnieć wyjątki podatkowe zarówno dla funduszy ETF, jak i funduszy inwestycyjnych na kontach emerytalnych.
Często doradcy inwestycyjni mogą sugerować ETF-y zamiast funduszy inwestycyjnych dla inwestorów poszukujących większej efektywności podatkowej. Ta rada nie jest jedynie kwestią różnicy w podatkach dla ETF i funduszy inwestycyjnych, ponieważ oba mogą być opodatkowane w ten sam sposób – ale raczej różnica w dochodzie podlegającym opodatkowaniu, który oba pojazdy generują ze względu na ich własne unikalne cechy.
Długoterminowe zyski kapitałowe odnoszą się do zysków pochodzących z inwestycji sprzedanych po roku i są opodatkowane w wysokości 15% lub 20% w zależności od przedziału podatkowego. Krótkoterminowe zyski kapitałowe odnoszą się do zysków pochodzących z inwestycji sprzedanych w ciągu jednego roku i są w całości opodatkowane według zwykłej stawki podatku dochodowego podatnika.
Podatki ETF
Fundusze ETF można uznać za nieco bardziej efektywne podatkowo niż fundusze wspólnego inwestowania z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, fundusze ETF mają swój własny, unikalny mechanizm kupna i sprzedaży. Fundusze ETF wykorzystują jednostki kreacyjne, które pozwalają zbiorczo kupować i sprzedawać aktywa funduszu. Po drugie, większość funduszy ETF jest zarządzana pasywnie, co samo w sobie powoduje mniej transakcji, ponieważ portfel zmienia się tylko wtedy, gdy zachodzą zmiany w indeksie bazowym, który replikuje.
Podatki na fundusze powiernicze
Inwestorzy funduszy inwestycyjnych mogą co roku otrzymywać nieco wyższy podatek od swoich funduszy inwestycyjnych. Dzieje się tak, ponieważ fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj generują wyższe zyski kapitałowe z powodu działań zarządu. Zarządzający funduszami powierniczymi kupują i sprzedają papiery wartościowe dla aktywnie zarządzanych funduszy w oparciu o aktywne metody wyceny, które pozwalają im dodawać lub sprzedawać papiery wartościowe do portfela według własnego uznania. Menedżerowie muszą również kupować i sprzedawać poszczególne papiery wartościowe w funduszu powierniczym przy uwzględnieniu nowych udziałów i ich umorzenia.
Kwestie podatkowe dotyczące zarządzanego funduszu
Chociaż ogólnie uważa się, że fundusze ETF są bardziej efektywne podatkowo, rodzaj papierów wartościowych w funduszu może mieć poważny wpływ na podatki. Niezależnie od struktury ETF lub funduszu powierniczego, fundusze, które zawierają papiery wartościowe z wysoką dywidendą lub odsetkami, otrzymają więcej dywidend i wypłat, co może skutkować wyższym podatkiem. Zarządzane fundusze, które aktywnie kupują i sprzedają papiery wartościowe, a tym samym osiągają większe obroty portfela w danym roku, będą miały również większe możliwości generowania zdarzeń podatkowych w zakresie zysków lub strat kapitałowych.
Inne różnice między funduszami ETF a funduszami powierniczymi
Fundusze ETF mogą również mieć pewne dodatkowe zalety w stosunku do funduszy inwestycyjnych jako narzędzie inwestycyjne wykraczające poza same podatki. Dodatkową zaletą jest przejrzystość. Udziały w funduszach ETF można swobodnie przeglądać na co dzień, podczas gdy fundusze wzajemne ujawniają swoje udziały tylko kwartalnie.
Kolejną ważną zaletą ETF-ów jest większa płynność. ETFami można handlować przez cały dzień, ale udziały w funduszach inwestycyjnych można kupować lub sprzedawać dopiero pod koniec dnia handlowego. Może to mieć znaczący wpływ na inwestora w przypadku znacznego spadku lub wzrostu cen rynkowych pod koniec dnia handlowego.
Ostatnią zaletą są ogólnie niższe wskaźniki kosztów. Średni wskaźnik wydatków dla funduszu ETF jest niższy niż średni wskaźnik kosztów funduszu wspólnego inwestowania.