Czy Berkshire Hathaway nadaje się do IRA?
Berkshire Hathaway, Inc. (BRK. B) to holding będący konglomeratem, który jest najbardziej znany ze swojego kultowego dyrektora generalnego, Warrena Buffetta. Buffett, znany również jako „Wyrocznia z Omaha”, buduje firmę od ponad pięciu dekad i jest jednym z najbogatszych ludzi na świecie – według magazynu Forbes ma wartość netto 70,1 miliarda dolarów w 2020 roku.
Berkshire Hathaway zaczynał jako firma produkująca tekstylia, w której Buffett zaczął przejmować udziały na początku swojej kariery. Do 1965 roku przejął kontrolę nad firmą.
Buffett wkrótce zaczął opuszczać biznes tekstylny i dodawać firmy z innych branż, w tym ubezpieczeń, handlu detalicznego i mediów do ogólnego portfolio Berkshire. Berkshire nadal przejmuje udziały w usługach finansowych, przedsiębiorstwach użyteczności publicznej i produkcji. Kapitalizacja rynkowa Berkshirewyniosła 661 miliardów dolarów w lipcu 2020 r.
Po drodze Buffett zyskał reputację jednego z największych inwestorów w historii, co sprawia, że akcje Berkshire Hathaway są pożądane przez innych inwestorów.
Portfolio Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway nie jest tradycyjną firmą. Jest konglomeratem wielu różnych firm i istnieje tylko jako zbiór udziałów w spółkach notowanych na giełdzie. Zmiany wprowadzone przez Buffetta w portfelu Berkshire często zmieniają ceny akcji spółek będących przedmiotem obrotu i są szeroko komentowane w mediach.
Pięć największych udziałów w portfelu na dzień 31 marca 2020 r. Obejmowało Apple (AAPL), Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), American Express (AXP) i Wells Fargo (WFC).
Duży udział w Apple był szczególnie interesujący dla obserwatorów Buffetta, ponieważ historycznie był niechętny inwestowaniu w akcje technologiczne.
Styl zarządzania Warrena Buffetta
Buffett to długoterminowy inwestor typu „kup i trzymaj”, który koncentruje się na wartości. Od dawna jest znany z tego, że koncentruje swoje inwestycje na firmach, które zna. Jako takie, że ma tendencję do unikania wyższe ryzyko tempa nazwy. Preferuje dobrze ugruntowane, wolniej rozwijające się firmy. Buffett zazwyczaj dokonuje inwestycji z planami utrzymania ich przez co najmniej 10 lat.
Jednym z bardziej popularnych cytatów Buffetta jest: „O wiele lepiej jest kupić wspaniałą firmę po uczciwej cenie niż uczciwą firmę po wspaniałej cenie”.
Jeden z ostatnich wykupów Berkshire, zakup Precision Castparts za 235 dolarów za akcję w gotówce w 2015 roku, nieco odbiegał od tradycyjnego stylu inwestowania Buffetta. Firma jest typowa dla firm, które preferuje Buffett. Jednak Berkshire zapłacił 21% premii za akcję, aby ją kupić, odchodząc od preferencji Buffetta do dobrej wartości w jego transakcjach.
Występ Berkshire Hathaway
Styl inwestycyjny i wybory Buffetta sprawiają, że portfel jest ogólnie konserwatywny, z mniejszą niż przeciętną zmiennością. Zasada ryzyka i zwrotu sugeruje, że akcje o niższym poziomie ryzyka mają również niższy potencjał zwrotu.
Podczas gdy Berkshire Hathaway osiągnął gorsze wyniki niż indeks S&P 500 w okresie pięciu lat kończącym się 20 maja 2020 r., Berkshire znacznie przewyższył indeks odniesienia w horyzoncie 10- i 20-letnim. Wyniki te pokazują, że Buffett był w stanie zapewnić ponadprzeciętne zwroty przy ryzyku poniżej średniego w perspektywie długoterminowej.
Inwestorzy dochodowi prawdopodobnie uznają brak dywidendy za jedną z jedynych wad inwestowania w akcje Berkshire Hathaway. Berkshire wypłaciło dywidendę tylko raz w 1967 roku i od tego czasu jej nie wypłaciło.
Dla tych, którzy uważają Berkshire Hathaway zaposiadanie indywidualnego konta emerytalnego (IRA), jest to mniejszy problem, ponieważ wypłaty z kont IRA są generalnie niedozwolone przed osiągnięciem wieku 59 lat.
Dwie klasy cen akcji
Jedną z najbardziej niezwykłych cech akcji Berkshire Hathaway jest cena akcji. Nigdy się nie rozdziela. W dniu 10 lipca 2020 r. Akcje Berkshire Hathaway klasy A (BRK. A) zamknęły się ceną 335 400 USD za akcję. To sprawia, że nawet pojedynczy zakup akcji jest poza zasięgiem wielu inwestorów. Buffett dał jasno do zrozumienia, że woli przyciągać inwestorów długoterminowych niż traderów.
W 1996 roku Buffett częściowo się zgodził, emitując pakiet akcji klasy B, aby uczynić swoją firmę bardziej dostępną. akcje te wykonane z 50-na-1 podziału akcji w styczniu 2010 roku i handlu na 222,85 $ za akcję na dzień 14 grudnia 202011
W zasadzie nie ma różnicy w tych akcjach poza ceną akcji. Elastyczność obrotu jest główną zaletą akcji Berkshire Hathaway klasy B.
Czy Berkshire Hathaway pasuje do konta IRA?
Skład portfela dobrze ugruntowanych, dojrzałych firm, które mogą z powodzeniem działać w większości środowisk rynkowych, sprawia, że Berkshire Hathaway jest inwestycją odpowiednią dla większości rachunków IRA. Styl długoterminowego inwestowania Buffetta dobrze pasuje do długoterminowego charakteru kont IRA.
Młodsi inwestorzy mogą wykorzystać akcje jako podstawowy długoterminowy pakiet akcji dla rosnących portfeli. Emeryci prawdopodobnie utrzymają niższą alokację kapitału w swoich portfelach, a ochrona kapitału będzie najważniejsza. Jednak akcje są nadal potrzebne w tych portfelach, aby pomóc wyprzedzić inflację, a Berkshire Hathaway może być idealnym wyborem do wypełnienia tej części portfela.
Podsumowanie
Dla większości inwestorów akcje klasy B są jedyną opcją, jeśli chcą dodać Berkshire Hathaway do IRA. Maksymalny rocznywkład do IRA wynosi 6000 USD rocznie w 2020 i 2021 r., Chociaż osoby w wieku 50 lat i starsze mogą wnieść dodatkowe 1000 USD.
Oznacza to, że tytuły uczestnictwa klasy A nie są opcją, chyba że inwestor zbuduje pokaźny portfel. Akcje klasy B są dostępne dla wszystkich inwestorów.
Fundusze powiernicze i fundusze typu ETF, które zawierają szeroko zdywersyfikowane portfele o ugruntowanej pozycji o dużej kapitalizacji, są często polecane jako podstawowe portfele emerytalne. Kupowanie akcji Berkshire Hathaway jest podobne do kupowania udziałów w funduszu inwestycyjnym o dużej kapitalizacji. Akcje klasy B mogłyby zatem stanowić idealny pakiet akcji w portfelach emerytalnych.