Panika bankowa z 1907 roku
Jaka była panika bankowa w 1907 roku?
Panika bankowa z 1907 roku miała miejsce na początku XX wieku. Było to wynikiem kurczącej się płynności rynku i malejącego zaufania deponentów. Oprócz tego planowano uregulować spółki powiernicze. W tamtym czasie firmy powiernicze były poddawane zwiększonej kontroli publicznej ze względu na przestrzeganie mniejszej liczby przepisów niż banki krajowe lub stanowe.
Ten sceptycyzm wywołał run na firmy powiernicze, które nadal się pogarszały, nawet gdy banki ustabilizowały się. Bez banku centralnego czołowi finansiści, tacy jak JP Morgan, wkroczyli i zapewnili niezbędną płynność. Nawet wtedy Knickerbocker Trust Company – trzeci co do wielkości fundusz powierniczy Nowego Jorku – nie był w stanie wytrzymać biegu i poniósł porażkę pod koniec października. Podważyło to zaufanie opinii publicznej do branży finansowej i przyspieszyło trwające paniki bankowe.
Zrozumieć panikę bankową z 1907 roku
Panika bankowa z 1907 r. Miała miejsce w ciągu sześciu tygodni, począwszy od października 1907 r. Jej przyczyną była upadłość dwóch mniejszych firm maklerskich. Nieudana próba wykupienia przez F. Augustusa Heinze i Charlesa Morse’a akcji firmy zajmującej się wydobyciem miedzi spowodowała run na banki z nimi związane. New York Clearing House kilka dni później ogłosił wypłacalność tych banków.
Jednak do tego czasu zaraza rozprzestrzeniła się na firmy, które zaufały. Najbardziej znaną firmą powierniczą, która upadła, był Knickerbocker Trust, któremu odmówiono pożyczki od magnata bankowego JP Morgana. Udzielił jednak pożyczki Trust Company of America – innej instytucji finansowej, na którą celują deponenci. Początkowo panika skupiała się na Nowym Jorku, ale ostatecznie rozprzestrzeniła się na inne ośrodki gospodarcze w całej Ameryce.
Ostatecznie został stłumiony, gdy rząd federalny przekazał ponad 30 milionów dolarów pomocy, a czołowi finansiści, tacy jak JP Morgan i John D. Rockefeller, kontynuowali aranżację transakcji, aby przywrócić zaufanie i płynność na rynkach finansowych. Ten pierwszy odegrał szczególnie kluczową rolę w radzeniu sobie z kryzysem. Pracując w swojej rezydencji przy 34th Street, JP Morgan wdrożył swoją rozległą sieć informacyjną, aby zmobilizować i zorganizować ratowanie głównych instytucji finansowych.
Skutki paniki doprowadziły do ostatecznego rozwoju Systemu Rezerwy Federalnej. Obecnie bank centralny działa na podstawie podwójnego mandatu, aby maksymalizować zatrudnienie i stabilizować inflację za pomocą narzędzi polityki pieniężnej, takich jak transakcje otwartego rynku.
W tamtym czasie główną różnicą między systemami bankowymi w Europie i USA był brak banku centralnego w USA. Kraje europejskie były w stanie wprowadzić płynność na rynek w okresach trudności finansowych. Wiele osób uważało, że system banku centralnego mógł zapobiec panice bankowej w 1907 r., Zapewniając dodatkowe źródło płynnych aktywów dla instytucji finansowych.
Ostatecznie spowodowało to, że czołowi finansiści opracowali wczesne ramy polityki pieniężnej i reformy systemu bankowego. Ten raport został odłożony na półkę do 1913 r., Kiedy ówczesny prezydent Woodrow Wilson podpisał ustawę. Stworzyła System Rezerwy Federalnej z Charlesem Hamlinem jako pierwszym przewodniczącym i Benjaminem Strongiem – kluczowym członkiem firmy Morgana – jako prezesem Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku.
Podobieństwa do recesji finansowej z 2008 roku
Podobieństwa między paniką bankową z 1907 r. A recesją z 2008 r. Są uderzające. Niedawny kryzys finansowy dotyczył banków inwestycyjnych bez bezpośredniego dostępu do Systemu Rezerwy Federalnej, podczas gdy jego poprzednik rozprzestrzenił się z firm powierniczych, które istniały poza New York Clearing House. Zasadniczo oba wydarzenia rozpoczęły się poza tradycyjnymi usługami bankowości detalicznej, ale mimo to wywołały nieufność szerszej publiczności do sektora bankowego.
Obie były również poprzedzone okresem nadmiaru w gospodarce USA. Panikę 1907 roku poprzedziła epoka pozłacana, w której monopole, takie jak Standard Oil, zdominowały gospodarkę. Ich wzrost doprowadził do koncentracji bogactwa wśród wybranych osób. Teddy Roosevelt w jednym ze swoich przemówień odniósł się do „bogatego drapieżnika”. Podobnie okres przed recesją 2008 r. Charakteryzował się luźną polityką pieniężną i wzrostem liczebności na Wall Street. Opowieści o nadwyżkach w bankach i instytucjach usług finansowych obfitowały, gdy zbierały one dochody po udzieleniu Amerykanom wątpliwych pożyczek.
Następstwa runu bankowego w 1907 r. Doprowadziły do utworzenia Rezerwy Federalnej, a recesja skłoniła do nowych reform, takich jak Dodd-Frank. Mechanizmy te miały na celu ochronę szerszej publiczności przed krachami finansowymi i powstrzymać duże banki przed podejmowaniem nieuzasadnionego ryzyka.