Autoryzowana inwestycja

Co to jest autoryzowana inwestycja?

Autoryzowana inwestycja to inwestycja dokonana przez powiernika – lub powiernika – zgodnie z pisemnymi instrukcjami trustu.

Jak działają autoryzowane inwestycje

Autoryzowane inwestycje mogą być podyktowane prawem stanowym lub instrumentami powierniczymi, których celem jest ograniczenie rodzajów i kwot inwestycji dozwolonych w ramach trustu. W przeszłości niektóre stany tworzyły legalne listy inwestycji, które można było dokonywać w trustach, chociaż obecnie wiele stanów zniosło te zasady. W większości przypadków lista autoryzowanych inwestycji zapobiega agresywnym lub spekulacyjnym inwestycjom i zapewnia konserwatywne zarządzanie zaufaniem.

Gdy osoba fizyczna ustanawia trust, ma do spełnienia trzy kluczowe role: udzielający koncesji, powiernik i beneficjenci. Grantodawcą jest zwykle osoba, która ustanawia trust. Grantodawca finansuje trust, a beneficjenci ostatecznie otrzymują pieniądze lub inne aktywa z tego trustu.

Po skonfigurowaniu trust zawiera listę autoryzowanych inwestycji. Lista ta zawiera wskazówki dotyczące rodzajów inwestycji, które można dokonać za pomocą funduszy funduszu powierniczego, i została utworzona, aby pomóc zapewnić zgodność wyników inwestycji z życzeniami koncesjodawcy. Na przykład trust może pozwolić na inwestowanie w akcje, aby zapewnić wzrost, oraz w obligacje, aby zapewnić pewną stabilność portfelowi powiernictwa. Jednak bardziej ryzykowne inwestycje, takie jak private equity, mogą być niedozwolone.

Powiernik jest odpowiedzialny za przestrzeganie listy dozwolonych inwestycji dla danego rachunku powierniczego. Grantodawcy mogą być sami powiernikami lub stroną trzecią, taką jak zaufany członek rodziny, prawnik, księgowy, bank lub niezależna firma powiernicza.

Należy zachować szczególną ostrożność przy wyborze powierników ze względu na kluczową rolę, jaką odgrywają w zarządzaniu aktywami powierniczymi. Koncesjodawca i beneficjenci nie mogą wpływać na powiernika, aby dokonywał inwestycji, które nie znajdują się na autoryzowanej liście.

Powiernicy muszą działać jako powiernicy w odniesieniu do trustów beneficjentów i aktywów. Chociaż powiernicy mają prawną własność do powierzonych aktywów, są oni również prawnie i etycznie zobowiązani do działania w najlepszym interesie beneficjentów, którzy mają słuszny tytuł do nieruchomości, zgodnie z ogólnymi zasadami, które regulują wybory inwestycyjne powiernika i zarządzanie aktywów powierniczych.

Zasady te są regulowane zarówno przez stany, jak i przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) oraz US Securities and Exchange Commission (SEC). Sprawy powiernicze są zwykle rozstrzygane w sądach zastępczych lub spadkowych.

Przykład autoryzowanej inwestycji

Stan Nowy Jork opublikował w 2014 r. Niniejszy Przewodnik po zarządzaniu samorządem zatytułowany „Inwestowanie i ochrona środków publicznych”. Pod nagłówkiem „Inwestowanie środków publicznych” wymieniono kilka rodzajów dozwolonych inwestycji, zarówno krótko, jak i długoterminowych.

W krótkim okresie samorządom mówi się, że mogą inwestować w:

• Rachunki lokat terminowych w banku lub firmie powierniczej zlokalizowanej i upoważnionej do prowadzenia działalności gospodarczej w stanie Nowy Jork.
• Świadectwa depozytowe wystawione przez bank lub firmę powierniczą zlokalizowaną i upoważnioną do prowadzenia działalności gospodarczej w stanie Nowy Jork
• „Zobowiązania”, takie jak obligacje, weksle lub inne tego typu formy zadłużenia wyemitowane przez określone określone podmioty.

W dokumencie wymieniono również niezatwierdzone inwestycje. Logicznie rzecz biorąc, samorządy nie mogą inwestować we własne zobowiązania lub emisje obligacji, chociaż jest to wymowne, że warunek ten jest wyraźnie określony.