Jak opracować solidny roczny plan zrównoważenia
Co to jest roczny plan równoważenia portfela i dlaczego go potrzebujesz? Kiedy po raz pierwszy konstruujesz portfel, aktywa są równoważone zgodnie z celami inwestycyjnymi, tolerancją ryzyka i horyzontem czasowym. Jednak równowaga ta, zwana „wagą”, prawdopodobnie będzie się zmieniać w czasie w zależności od wyników poszczególnych segmentów. Jeśli jeden segment rośnie w szybszym tempie niż inne, wtedy Twój portfel w końcu zostanie przeważony w tym obszarze i może przestać odpowiadać Twoim celom.
Ponowne zbilansowanie portfela pozwala uniknąć tego przeważenia, zachowując pożądaną wagę w czasie. Ważnym krokiem jest coroczne badanie portfela – samodzielnie lub z doradcą finansowym – w celu ustalenia, co, jeśli w ogóle, należy zrównoważyć w przyszłym roku. W zależności od zmienności rynku może zajść potrzeba ponownego równoważenia częściej niż raz w roku. (Przeczytaj więcej o równoważeniu portfela, aby pozostać na dobrej drodze.)
Jak działa roczny plan ponownego zbilansowania portfela
W najprostszej formie strategia równoważenia zachowa pierwotną alokację aktywów w portfelu, sprzedając część dowolnego segmentu, który rośnie szybciej niż reszta, i wykorzystując wpływy do zakupu dodatkowych części innych segmentów portfela. Na przykład załóżmy, że tworzysz portfel składający się z 50% akcji, 40% obligacji i 10% gotówki. Jeśli akcje rosną w tempie 10% rocznie, a obligacje w tempie 5%, akcje wkrótce będą stanowić ponad 50% portfela.
Strategia przywrócenia równowagi wymagałaby odsprzedania nadmiernego wzrostu w portfelu akcji, a wpływy skierowane do segmentów obligacji i środków pieniężnych w celu zachowania pierwotnego wskaźnika aktywów. Strategia ta wykorzystuje również sprzedaż lepiej prosperujących segmentów, gdy ich ceny są wysokie, i kupowanie innych, gdy ich ceny są niższe, co poprawia ogólny zwrot z upływem czasu.
Ponowne zbilansowanie może być najbardziej efektywne, gdy rynki są niestabilne, ponieważ portfel zarabia na wygrywających akcjach i przejmuje niedrogie udziały z dyskontem. Niektóre strategie równoważenia są bardziej rygorystyczne niż inne: jedna może doprowadzić do przywrócenia równowagi, jeśli portfel zostanie przeważony o 5% w jednym sektorze, podczas gdy inny może pozwolić na przeważenie nawet o 10%.
Planowanie nieruchomości i podatki
W tym samym czasie, gdy ponownie zbilansujesz swój portfel, możesz również chcieć wykorzystać to jako okazję do wprowadzenia korekt do celów planowania nieruchomości. Na przykładustawa Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) stanowi, że niektórzy niebędący małżonkami beneficjenci odziedziczonych IRA muszą przyjąć wypłaty do końca 10 roku kalendarzowego po roku śmierci właściciela IRA.
Oznacza to, że na Twoich beneficjentów może wpłynąć nieoczekiwanie wysoki rachunek podatkowy w zależności od tego, kiedy przyjmą wypłaty i ogólną wartość odziedziczonej IRA. Jeśli jednym z Twoich celów jest pozostawienie aktywów w portfelu współmałżonkowi, dzieciom lub innym beneficjentom, aby mogli je zapewnić na wypadek Twojej śmierci, musisz być świadomy konsekwencji podatkowych, jakie mogą napotkać, i zaplanować je na podstawie tego, jak Twój portfel a aktywa emerytalne mają strukturę.
Rozważ koszty
Równoważenie można również przeprowadzać w częstszych okresowych odstępach czasu, na przykład co kwartał lub sześć miesięcy, niezależnie od warunków rynkowych. Jednak im częściej portfel jest równoważony, tym wyższe prowizje lub koszty transakcji. Ponadto niektórzy powiernicy inwestycji mogą ograniczyć przenoszenie pieniędzy z jednego funduszu lub klasy aktywów do innej do określonej liczby razy w roku.
Jednym ze sposobów na obniżenie opłat jest skorzystanie z usług niedawno powstałego doradcy robo. Te zautomatyzowane usługi wykonują podstawowe zadania związane z zarządzaniem pieniędzmi – takie jak równoważenie portfela – za ułamek kosztów ludzkiego doradcy. Konsumentom jest teraz dostępnych kilka, a ich baza aktywów szybko rośnie. (Przeczytaj więcej o tym, czy robo-doradcy naprawdę działają w Twoim najlepszym interesie ).
Inną kwestią związaną z równoważeniem jest to, że w przypadku rachunków podlegających opodatkowaniu wszelkie inwestycje sprzedane z zyskiem podlegają podatkowi od zysków kapitałowych.
Podsumowanie
Równoważenie polega zasadniczo na zarządzaniu ryzykiem. Na przykład, jeśli Twój pierwotny portfel składał się w 60% z akcji i 40% z obligacji, na silnym rynku akcji, na którym akcje rosną (i bez ponownego równoważenia), stosunek może wynieść 90:10. Takiemu portfelowi z dużymi zapasami brakuje różnorodności i jest znacznie bardziej ryzykowny. Może to być dobre dla osób o wysokiej tolerancji na ryzyko i długim horyzoncie ryzyka, ale może być złe dla kogoś, kto chce przejść na emeryturę za rok lub dwa.
Zmiana równowagi portfela może pomóc zachować pierwotną alokację aktywów i zmniejszyć ryzyko. Może również poprawić ogólny zwrot z portfela w czasie przy mniejszej zmienności. Większość usług zarządzania pieniędzmi, towarzystw funduszy inwestycyjnych i przewoźników oferujących zmienne renty oferuje tę usługę, czasami bezpłatnie. Aby uzyskać więcej informacji na temat tego, jak równoważenie może pomóc Twojemu portfelowi, skonsultuj się z doradcą finansowym.