Wady i zalety alternatywnych inwestycji

Niegdyś domena inwestorów instytucjonalnych i zamożnych inwestorów, inwestycje alternatywne nadal zyskują na popularności i trafiają do portfeli inwestorów detalicznych (indywidualnych).

Termin ten odnosi się do wszelkich aktywów, które są kupowane i sprzedawane poza głównymi rynkami akcji, obligacji i towarów. Inwestycje alternatywne mogą oznaczać wszystko, od wartych inwestycji antyków po bitcoiny. Obejmuje również przedsięwzięcia, takie jak transakcje private equity i firmy venture capital.

Inwestycje alternatywne mają swój urok, szczególnie dla zamożnych osób, które mają szczególne zainteresowanie (i doświadczenie) w ezoterycznym temacie i wierzą, że mogą zamienić to zainteresowanie w cenną inwestycję.

Oto kilka zalet i wad alternatywnych inwestycji.

Alternatywne inwestycje do góry nogami

Inwestycje alternatywne zazwyczaj nie są skorelowane z rynkiem akcji, co oznacza, że ​​można je wykorzystać do zwiększenia dywersyfikacji portfela i złagodzenia zmienności. Niektóre mogą również oferować ulgi podatkowe niedostępne w tradycyjnych inwestycjach.

Jak w przypadku każdej inwestycji, stopa zwrotu dla alternatyw nie jest gwarantowana, ale może być wyższa niż w przypadku tradycyjnych inwestycji.

Zwolennicy alternatyw w portfelach inwestorów indywidualnych utrzymują, że mają teraz dostęp do wyrafinowanych inwestycji i potencjalnie wyższych zwrotów, które do niedawna były dostępne tylko dla instytucji, takich jak fundusze emerytalne i fundacje.

Ryzyko związane z inwestycjami alternatywnymi

Inwestycje alternatywne są bardziej złożone niż tradycyjne instrumenty inwestycyjne. Często wiążą się z nimi wyższe opłaty.

Jak w przypadku każdej inwestycji, możliwość uzyskania wyższego zwrotu oznacza większe ryzyko.

Pokonywanie wad

Od czasu kryzysu finansowego w 2008 r. Nasiliły się inwestycje alternatywne, zwłaszcza te, które są bardziej płynne.

W najszerszym ujęciu inwestycje alternatywne mogą obejmować niektóre fundusze podlegające obrotowi giełdowemu (ETF) i fundusze wspólnego inwestowania, które stosują strategie podobne do funduszy hedgingowych w celu ograniczenia ryzyka. Innymi słowy, ich portfele są tak zróżnicowane, że ich ogólne zwroty nie są skorelowane z rynkiem akcji ani obligacji.

Inwestycje alternatywne, takie jak udziały kapitału prywatnego, trafiają nawet do portfeli 401 (k). Bazowe aktywa funduszy private equity są na ogół niepłynne i trudne do wyceny, co stwarza wyzwanie przy oferowaniu ich w ramach programów określonych składek. Plany określonych składek zapewniają codzienną płynność i ceny opcji inwestycyjnych oferowanych uczestnikom programu. Aby sprostać wyzwaniom związanym z płynnością i cenami, firmy private equity chcą oferować zaangażowanie na niepublicznym rynku kapitałowym za pośrednictwem funduszy z datą docelową i funduszy zbiorowego inwestowania.

Zwolennicy private equity jako opcji w planach 401 (k) twierdzą, że przeciętny inwestor będzie miał teraz dostęp do potencjalnie wyższych zwrotów niż ten typ nietradycyjnych zysków inwestycyjnych w porównaniu z typowymi opcjami zwykłymi – takimi jak fundusze inwestycyjne i akcje i więzi – z których muszą wybierać.

Perspektywy dla inwestycji alternatywnych

Według raportu firmy Preqin, dostawcy usług analityki danych, całkowity rynek inwestycji alternatywnych może wzrosnąć do 14 bilionów dolarów do 2023 roku. Jego raport definiuje fundusze hedgingowe i private equity jako klasy inwestycji alternatywnych.

Jednym z powodów może być to, że firmy inwestycyjne obniżyły wymogi wejścia dla funduszy wspólnego inwestowania, które są zorientowane na rozwiązania alternatywne. Również sami inwestorzy polubili coś innego niż zwykła mieszanka obligacji, funduszy inwestycyjnych i funduszy giełdowych.

Wiele gospodarek wschodzących przechodzi z podejścia zorientowanego na oszczędności do podejścia inwestycyjnego, dzięki czemu stają się atrakcyjne dla inwestorów poszukujących nowych możliwości.

Jednak ta perspektywa może być konserwatywna, biorąc pod uwagę pojawienie się inwestycji w kryptowaluty,  takie jak bitcoin. Ta opcja inwestycyjna może się nie udać, ale zainteresowanie nią ze strony instytucji na całym świecie sugeruje, że może być realną alternatywą dla osób poszukujących pojazdów o wysokim ryzyku / wysokich stopach zwrotu.

Inną inwestycją, która przyciąga dużo pieniędzy, jest crowdfunding udziałowy. Inwestorzy indywidualni mogą kupować akcje nowej spółki za pośrednictwem witryn internetowych, które oferują takie możliwości.

To bardzo ryzykowna inwestycja, ponieważ wiele nowych firm upada. Ale jest wystarczająco dużo historii sukcesu inwestorów, aby ta opcja była atrakcyjna nawet dla małych inwestorów.

Podsumowanie

Zwolennicy nietradycyjnych inwestycji utrzymują, że przeciętny inwestor ma teraz dostęp do aktywów nieskorelowanych z rynkiem akcji, oferujących dywersyfikację i potencjalnie wyższe zyski w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi, akcjami i obligacjami.

Są również bardziej zmienne niż tradycyjne inwestycje, takie jak akcje, obligacje i fundusze wspólnego inwestowania. Większość z nich jest stosunkowo mało płynna, co oznacza, że ​​trudno je szybko sprzedać.

Większość z tych alternatyw jest złożona i często wiąże się z wyższym ryzykiem niż tradycyjne inwestycje.

Mądry inwestor może postrzegać inwestorów alternatywnych jako środek do dywersyfikacji, a nie jako centralną strategię planu długoterminowego.