Alt-A
Co to jest Alt-A?
Alt-A to klasyfikacja kredytów hipotecznych o profilu ryzyka mieszczącym się między prime i subprime. Można je uznać za obarczone dużym ryzykiem ze względu na czynniki rezerwowe dostosowane przez pożyczkodawcę.
Pożyczki typu Alt-A mieszczą się w przedziale od najlepszej jakości do subprime, ponieważ od czasu kryzysu finansowego zaobserwowano poprawę zarówno pod względem jakości, jak i ilości.
Zrozumienie Alt-A
Pożyczki typu Alt-A są generalnie brane pod uwagę przy dywersyfikacji zarządzania ryzykiem pożyczkodawcy. W przeszłości kredyty te były znane z wysokiego poziomu niewypłacalności, a ich powszechne przypadki niespłacania były kluczowym czynnikiem prowadzącym do kryzysu finansowego w 2008 roku.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko pożyczkobiorcy Alt-A zazwyczaj mieści się w przedziale między prime a subprime.
- Pożyczki typu Alt-A były popularne w czasie kryzysu finansowego i od tego czasu uległy poprawie dzięki regulacjom Dodda-Franka i poprawie gospodarki.
- Pożyczki typu Alt-A mają zazwyczaj wyższą wartość kredytu do wartości, zadłużenie do dochodu i niższe spłaty zaliczkowe niż pożyczki pierwotne, obarczone wyższym ryzykiem, a tym samym wyższymi stopami procentowymi.
Zalety i wady Alt-A
Chociaż pożyczki typu Alt-A stały się mniej rozpowszechnione na rynku kredytów hipotecznych, nadal stanowią klasę pożyczkobiorców, których pożyczkodawcy decydują się udzielać pożyczek, ponieważ są skłonni podjąć ryzyko. Oprócz niższych standardów dokumentacji, które zostały uwzględnione w nowych przepisach, pożyczki te miały również inne alternatywne cechy.
Cechy te obejmują wyższe wskaźniki wartości kredytu do wartości, niższe (niższe) zaliczki i wyższe akceptowane wskaźniki zadłużenia do dochodów. Wskaźniki zadłużenia do dochodów są zwykle wyższe niż standardowe 36% i mogą nawet przekraczać 43%.
Cechy alternatywne mogą pomóc niektórym kredytobiorcom z wyższymi wynikami kredytowymi, ale o niższych dochodach w uzyskaniu kredytu hipotecznego na zakup domu. Pożyczki te przynoszą również korzyści pożyczkodawcom, ponieważ pobierają wyższe stopy procentowe i mogą pomóc w zwiększeniu zarobków. Ogólnie rzecz biorąc, pożyczki typu Alt-A nadal wiążą się z wyższym ryzykiem niż kredyty hipoteczne typu prime i są podatne na nagłe wzrosty niespłacalności w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej.
Alt-A i kryzys finansowy
Jednym z wyższych ryzyk związanych z pożyczkami Alt-A jest mniejsza dokumentacja pożyczki. Tego typu pożyczki były szczególnie widoczne w okresie poprzedzającym kryzys finansowy w 2008 r. Pożyczkodawcy pożyczek Alt-A udzielili tych pożyczek bez znaczącej dokumentacji przychodów ani weryfikacji zatrudnienia od pożyczkobiorcy. Pożyczki typu Alt-A były istotnym czynnikiem prowadzącym do kryzysu subprime, który osiągnął szczyt w 2008 r., Kiedy wielu kredytobiorców nie spłacało kredytów hipotecznych. Przepisy Dodda-Franka, wprowadzone w odpowiedzi na skutki kryzysu, pomogły ulepszyć słabości dokumentacji i weryfikacji, które występowały przed wprowadzeniem nowych przepisów.
Przepisy Dodda-Franka wymagają obszerniejszej dokumentacji dotyczącej wszystkich rodzajów kredytów (w szczególności hipotek). Ustawodawstwo wprowadziło przepisy dotyczące kwalifikowanych kredytów hipotecznych, które są kredytami hipotecznymi wysokiej jakości, które spełniają określone normy, a tym samym kwalifikują się do specjalnego traktowania zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym.