Bezwzględny wzrost procentowy
Co to jest bezwzględny wzrost procentowy?
Bezwzględny wzrost procentowy to wzrost wartości aktywów lub konta wyrażony w procentach. Bezwzględny wzrost procentowy oznacza, że wzrost wartości jest wyświetlany osobno, a nie w odniesieniu do wskaźnika referencyjnego lub innego aktywa. Termin „bezwzględny wzrost procentowy” może powodować pewne nieporozumienia, ponieważ „bezwzględny” zwykle odnosi się do całkowitego wzrostu lub spadku wartości aktywów wyrażonych w dolarach, podczas gdy „procentowy” odnosi się do względnej zmiany (wzrostu lub spadku) w okresie. Tak więc, jeśli cena akcji X wzrośnie z 10 do 15 dolarów, bezwzględny wzrost wyniesie 5 dolarów, podczas gdy procentowy wzrost wyniesie 50%. Dlatego termin ten można dokładniej określić jako wzrost bezwzględny (lub zwrot bezwzględny) w ujęciu procentowym.
Wyjaśnienie bezwzględnego wzrostu procentowego
W branży inwestycyjnej wyniki są na ogół mierzone w ujęciu względnym, a nie w wartościach bezwzględnych. Na przykład fundusz inwestycyjny o małej kapitalizacji w Stanach Zjednoczonych może osiągnąć wzrost o 30% w danym roku, co pod każdym względem jest dobrym zwrotem w wartościach bezwzględnych. Ale jeśli śledzony przez niego indeks spółek o małej kapitalizacji (taki jak indeks Russell 2000) wzrośnie o 35%, uważa się, że fundusz jest opóźniony w stosunku do swojego benchmarku o pięć punktów procentowych. Fundusz byłby również porównywany z innymi funduszami w swojej kategorii, aby ocenić, czy osiągnął lepsze lub gorsze wyniki od innych funduszy.
Podczas gdy inwestorzy instytucjonalni koncentrują się na zwrotach względnych, inwestorzy detaliczni są zazwyczaj bardziej zainteresowani zwrotami bezwzględnymi. Wyznaczając cele inwestycyjne, inwestor indywidualny może wskazać doradcy, że docelowy zwrot z portfela powinien wynosić, powiedzmy, 5% lub 7%; przeciętny inwestor zazwyczaj nie będzie nalegał, aby portfel osiągnął wyniki lepsze od wybranego wskaźnika referencyjnego o x punktów procentowych w danym okresie.
Wyniki inwestora detalicznego koncentrują się na bezwzględnym wzroście portfela, a nie na wzroście względnym, mogą stanowić problem na dzikich bessach, zwłaszcza jeśli inwestor ma dość awersję do ryzyka. Jeśli portfel akcji takiego inwestora spadnie o 10% w ciągu roku, w którym indeks odniesienia spadł o 20%, fakt, że portfel faktycznie osiągnął wynik lepszy od benchmarku o 10 punktów procentowych, prawdopodobnie nie przyniesie inwestorowi niewielkiego pocieszenia.