2 Lewarowane złote fundusze ETF na drugi kwartał 2021 r
Szereg funduszy typu ETF jest przeznaczonych wyłącznie na złoto, metal szlachetny ceniony zarówno ze względu na jego zastosowania przemysłowe, jak i wykorzystanie go jako środka do przechowywania wartości. Błyszczący metal jest używany w biżuterii i jest kluczowym składnikiem wielu produktów elektronicznych. Inwestorzy od dawna postrzegają bezpieczną przystań w czasach zawirowań gospodarczych. Złote ETF-y zapewniają inwestorom możliwość skorzystania z unikalnych cech inwestycyjnych złota, czy to poprzez śledzenie ceny fizycznego towaru, czy poprzez akcje spółek, które wydobywają ten metal.
Cena złota cofnęła się po osiągnięciu szczytu na początku sierpnia 2020 r. Subindeks Bloomberg Gold, który odzwierciedla zmiany cen kontraktów terminowych na złoto, wzrósł o 1,4% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Dla porównania, indeks S&P 500 wzrósł o 29,4% od 3 marca 2021 r.
Kluczowe wnioski
- Kontrakty terminowe na złoto osiągały gorsze wyniki na szerszym rynku w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
- Dwa lewarowane złote fundusze ETF to UGL i GLL.
- Te fundusze ETF inwestują w kontrakty futures, aby zajmować lewarowane pozycje w złocie.
Inwestorzy złota chcący zwiększyć zwroty mogą rozważyć lewarowany ETF. W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy ETF, których portfele są zaprojektowane do śledzenia indeksu lub ceny towaru na zasadzie jeden do jednego, lewarowane fundusze ETF wykorzystują instrumenty pochodne i dług w celu dwukrotnego lub nawet trzykrotnego zwiększenia zwrotów z portfela. Chociaż wykorzystanie dźwigni finansowej może prowadzić do znacznie wyższych zysków, może również prowadzić do znacznie wyższych strat, co sprawia, że fundusze lewarowane są znacznie bardziej ryzykowne niż tradycyjne fundusze ETF.
Fundusze ETF z dźwignią mogą być bardziej ryzykownymi inwestycjami niż nielewarowane fundusze ETF, biorąc pod uwagę, że reagują na codzienne ruchy bazowych papierów wartościowych, które reprezentują, a straty mogą być zwiększane podczas niekorzystnych ruchów cen. Ponadto lewarowane fundusze ETF są zaprojektowane tak, aby osiągały swój mnożnik przy jednodniowych zwrotach, ale nie należy oczekiwać, że osiągną to w przypadku długoterminowych zwrotów. Na przykład 2x ETF może zwrócić 2% w dniu, w którym jego benchmark wzrośnie o 1%, ale nie należy oczekiwać, że zwróci on 20% w roku, w którym jego benchmark wzrośnie o 10%. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz ten alert SEC.
Istnieją tylko dwa lewarowane złote fundusze ETF, które handlują w Stanach Zjednoczonych, z których oba oferują dwukrotną dźwignię. Poniżej przeanalizujemy oba te lewarowane fundusze ETF na złoto. Pierwsza zapewnia inwestorom możliwość zajęcia lewarowanej pozycji długiej w złocie, podczas gdy druga umożliwia inwestorom zajęcie lewarowanej pozycji krótkiej lub odwrotnej w złocie. Obie fundusze ETF zapewniają dźwignię, która resetuje się codziennie, a zatem nie są przeznaczone do długoterminowych strategii kup i trzymaj. Wszystkie poniższe dane pochodzą z 4 marca 2021 r.
Odwrotne fundusze ETF mogą być bardziej ryzykownymi inwestycjami niż nieodwrotne fundusze ETF, ponieważ ich celem jest jedynie osiągnięcie odwrotności jednodniowych zwrotów z ich benchmarku. Nie należy oczekiwać, że zrobią to w przypadku długoterminowych zwrotów. Na przykład, odwrotny ETF może zwrócić 1% w dniu, w którym jego benchmark spadnie o -1%, ale nie należy oczekiwać, że zwróci on 10% w roku, w którym jego benchmark spadnie o -10%. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz ten alert SEC.
ProShares Ultra Gold (UGL)
- Wydajność w ciągu 1 roku: -2,7%
- Współczynnik wydatków: 0,95%
- Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
- Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 188934
- Aktywa pod zarządzaniem: 212,2 mln USD
- Data rozpoczęcia: 1 grudnia 2008
- Wystawca: ProShares
UGL to fundusz ETF skonstruowany jako pula towarów, łącząca wkład inwestorów w handel długimi pozycjami lewarowanymi opartymi na kontraktach futures na złoto. Fundusz oferuje inwestorom zwyżkowy dzienny zwrot z inwestycji, bez uwzględnienia opłat i wydatków, odpowiadający dwukrotności dziennych wyników subindeksu Bloomberg Gold. Inwestorów należy poinformować, że ta ETF jest codziennie resetowana, a wszelkie inwestycje w nią powinny być codziennie monitorowane. Nie jest to strategia inwestycyjna typu „kup i trzymaj”. Możliwe są znaczne straty, zwłaszcza jeśli są utrzymywane przez dłuższy czas na niestabilnych rynkach.
Fundusze ETF z bardzo niskimi aktywami w zarządzaniu (AUM), poniżej 50 mln USD, mają zwykle niższą płynność niż większe fundusze ETF. Może to skutkować wyższymi kosztami handlowymi, które mogą zniweczyć niektóre zyski z inwestycji lub zwiększyć straty.
ProShares UltraShort Gold (GLL)
- Wydajność w ciągu 1 roku: -16,9%
- Wskaźnik wydatków: 1,32%
- Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
- Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 94 462
- Aktywa pod zarządzaniem: 31,7 mln USD
- Data rozpoczęcia: 1 grudnia 2008
- Wystawca: ProShares
GLL ma strukturę towarową i wykorzystuje kontrakty futures do zajęcia lewarowanej pozycji krótkiej w złocie. Fundusz oferuje codzienne zwroty z inwestycji, bez uwzględnienia opłat i wydatków, odpowiadające -2-krotności dziennych wyników subindeksu Bloomberg Gold. Dźwignia GLL resetuje się codziennie, co powoduje, że zwroty są sumowane, gdy są trzymane przez wiele okresów. Podobnie jak wspomniany powyżej UGL, ten fundusz ETF jest potężnym narzędziem, które może zwiększyć zwroty i powinien być używany tylko przez wyrafinowanych inwestorów. Inwestorzy z niską tolerancją ryzyka powinni unikać tego funduszu.
Komentarze, opinie i analizy zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie powinny być traktowane jako indywidualne porady inwestycyjne lub zalecenia dotyczące inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjmowania jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Chociaż uważamy, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszelkie komentarze, opinie i analizy zawarte w naszych treściach są przedstawiane na dzień ich opublikowania i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Materiał nie ma na celu pełnej analizy wszystkich istotnych faktów dotyczących jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.