Plan 12B-1

Co to jest plan 12B-1?

Plan 12B-1 to plan zorganizowany przez towarzystwa funduszy wspólnego inwestowania w celu dystrybucji funduszy przez pośredników. Plany 12B-1 zapewniają mapowanie partnerstw między dystrybutorami i pośrednikami, którzy pomagają zapewnić sprzedaż funduszu. Harmonogramy prowizji od sprzedaży i wydatki na dystrybucję 12B-1 są głównymi składnikami planu 12B-1.

Zrozumienie planu 12B-1

Plany 12B-1 ułatwiają partnerstwa między dystrybutorami i pośrednikami oferującymi udziały w funduszach wspólnego inwestowania. Plany 12B-1 koncentrują się przede wszystkim na otwartych funduszach inwestycyjnych, które mają wiele struktur klasowych w zakresie opłat z tytułu sprzedaży i kosztów dystrybucji. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych uwzględniają dwa rodzaje opłat 12B-1 w swoich planach 12B-1, prowizje od sprzedaży i wydatki 12B-1.

Prowizje od sprzedaży

Harmonogramy prowizji od sprzedaży mają strukturę zapewniającą wynagrodzenie pośrednikom za transakcje dotyczące funduszy wspólnego inwestowania. Te partnerstwa mogą pomóc w zwiększeniu popytu na fundusze, ponieważ są sprzedawane przez brokera-dealera oferującego pełną obsługę, który ułatwia transakcję za opłatą za obciążenie sprzedażą. Opłaty te są wypłacane brokerowi i nie są związane z rocznymi kosztami operacyjnymi funduszu.

Struktura sprzedaży różni się w zależności od klasy udziałów. Klasy udziałów mogą obejmować opłaty sprzedażowe typu front-end, back-end i level-load. Te opłaty z tytułu sprzedaży są związane z poszczególnymi detalicznymi klasami jednostek uczestnictwa, które zazwyczaj obejmujątytuły uczestnictwa klasy A, B i C.

12B-1 Wydatki

Wydatki 12B-1 wypłacane z funduszu wzajemnego dystrybutorom i pośrednikom są również kluczową częścią planu 12B-1. Aby wprowadzać na rynek i dystrybuować akcje otwartych funduszy inwestycyjnych, towarzystwa funduszy inwestycyjnych współpracują z dystrybutorami, aby ich fundusze były notowane na giełdach maklerskich i platformach doradców finansowych. Dystrybutorzy pomagają funduszom współpracować z brokerami oferującymi pełną obsługę, którzy dokonują transakcji zgodnie z uzgodnionym harmonogramem obciążenia sprzedażą.

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych będą płacić opłaty w wysokości 12B-1 z funduszu wspólnego inwestowania, aby zrekompensować dystrybutorom. W niektórych przypadkach fundusze mogą być również strukturyzowane z obciążeniem niskopoziomowym, które jest wypłacane doradcom finansowym corocznie w trakcie okresu utrzymywania przez inwestora.

Przepisy dotyczące branży finansowej zazwyczaj ograniczają opłaty 12B-1 do 1% bieżącej wartości inwestycji w ujęciu rocznym, ale opłaty generalnie mieszczą się w przedziale od 0,25% do 1%. W większości przypadków towarzystwa funduszy będą miały wyższe opłaty 12B-1 od klas jednostek uczestnictwa płacących niższą opłatę z tytułu sprzedaży i niższe opłaty 12B-1 od klas jednostek z wyższymi opłatami z tytułu sprzedaży. Pomaga to zrównoważyć wynagrodzenie wypłacane pośrednikom, a jednocześnie zapewnia płatności partnerom dystrybucyjnym.

Ujawnienie

Towarzystwa funduszy powierniczych są zobowiązane do ujawnienia pełnych informacji na temat swoich harmonogramów sprzedaży i rocznych wydatków zgodnie z 12B-1 w prospekcie funduszu. Prospekt jest jednym z aspektów dokumentacji wymaganej do rejestracji funduszu wspólnego inwestowania, a także jest kluczowym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o funduszu dla inwestorów. Plany 12B-1 i wszelkie zmiany w ich strukturze wydatków muszą zostać zatwierdzone przez radę dyrektorów funduszu i zmienione w prospekcie złożonym w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.