Momentum wskazuje siłę ceny akcji

Momentum to szybkość lub szybkość zmian cen akcji, papierów wartościowych lub zbywalnych instrumentów. Momentum pokazuje tempo zmian w ruchu cen w okresie, aby pomóc inwestorom określić siłę trendu. Akcje, które mają tendencję do poruszania się z siłą pędu, nazywane są akcjami momentum.

Momentum jest wykorzystywane przez inwestorów do handlu akcjami w trendzie wzrostowym poprzez zajmowanie pozycji długiej (lub kupowanie akcji) i zajmowanie pozycji krótkiej (lub sprzedawanie akcji) w trendzie spadkowym. Innymi słowy, akcje mogą wykazywać byczą dynamikę, co oznacza, że ​​cena rośnie, lub niedźwiedzia, gdy cena stale spada.

Ponieważ dynamika może być dość potężna i wskazywać na silny trend, inwestorzy muszą rozpoznać, kiedy inwestują z lub wbrew dynamice akcji lub całego rynku.

Zrozumieć Momentum

Środki Momentum stawka wzrostu lub spadku cen akcji. W przypadku analizy trendów momentum jest użytecznym wskaźnikiem siły lub słabości ceny emisji. Historia pokazała, że ​​dynamika jest o wiele bardziej przydatna na rynkach rosnących niż spadających, ponieważ rynki rosną częściej niż spadają. Innymi słowy, hossy zwykle trwają dłużej niż bessy.

Pęd jest analogiczny do pociągu, w którym pociąg powoli przyspiesza, gdy rusza, ale podczas jazdy pociąg przestaje przyspieszać. Jednak pociąg porusza się, ale z większą prędkością, ponieważ cały pęd wytworzony podczas przyspieszania napędza go do przodu. Pod koniec jazdy pociąg zwalnia i zwalnia.

Na rynkach niektórzy inwestorzy mogą wejść i kupić akcje wcześniej, gdy cena zaczyna rosnąć, ale gdy zaczną rosnąć fundamenty i uczestnicy rynku zrozumieją, że akcje mają potencjał wzrostowy, cena rusza. Dla inwestorów dynamicznych najbardziej dochodową częścią wzrostu jest sytuacja, gdy ceny zmieniają się z dużą prędkością.

Oczywiście, gdy przychody i zyski zostaną zrealizowane, rynek zwykle dostosowuje swoje oczekiwania, a cena cofa się lub cofa, aby odzwierciedlić wyniki finansowe firmy.

Obliczanie pędu

Istnieje wiele programów do tworzenia wykresów i witryn inwestycyjnych, które mogą mierzyć dynamikę akcji, dzięki czemu inwestorzy nie muszą już jej obliczać. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, co wchodzi w te obliczenia, aby lepiej zrozumieć, jakie zmienne są używane do określania pędu lub trendu akcji.

W swojej książce „analiza techniczna rynków finansowych , ” autor John J. Murphy wyjaśnia:

Dynamikę rynku mierzy się poprzez ciągłe uwzględnianie różnic cen w ustalonym przedziale czasu. Aby skonstruować 10-dniową linię momentum, po prostu odejmij
cenę zamknięcia sprzed 10 dni od ostatniej ceny zamknięcia. Ta dodatnia lub ujemna wartość jest następnie wykreślana wokół linii zerowej.

Wzór na pęd jest następujący:

• Momentum=V-VxWhere:V=Latest priceVx=Closing pricex=Number of days ago\ begin {aligned} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & V = \ text {Najnowsza cena} \\ & Vx = \ text {Cena zamknięcia} \\ & x = \ text {Liczba dni temu} \ end {aligned}WcześniejszePęd=V-Vxgdzie:V=Najnowsza cenaVx=Cena zamykającax=Liczba dni temuWcześniejsze

Pomiar pędu

Podczas pomiaru tempa technicy zazwyczaj używają 10-dniowego przedziału czasowego. Na poniższym wykresie przedstawiono dynamikę zmian cen indeksu S&P 500, który jest doskonałym wskaźnikiem trendu dla całego rynku akcji. Należy pamiętać, że w celach ilustracyjnych poniższy wykres przedstawia jedynie dynamikę S&P i wyklucza ceny z indeksu.

Jeśli ostatnia cena zamknięcia indeksu jest wyższa niż cena zamknięcia sprzed 10 dni, liczba dodatnia (z równania) jest wykreślana powyżej linii zerowej. I odwrotnie, jeśli ostatnia cena zamknięcia jest niższa niż cena zamknięcia 10 dni temu, ujemny pomiar jest wykreślany poniżej linii zerowej.

Linia zerowa jest zasadniczo obszarem, w którym indeks lub akcje prawdopodobnie znajdują się w trendzie bocznym lub nie mają trendu. Gdy dynamika akcji wzrośnie – niezależnie od tego, czy jest zwyżkowa, czy niedźwiedzi – linia momentum (żółta linia) przesuwa się dalej od linii zerowej (niebieska linia).

Nie patrząc na cenę S&P i wykorzystując tylko momentum, możemy zobaczyć, że prawdopodobnie indeks S&P wzrósł w parze ze skokami powyżej zera na wskaźniku dynamiki poniżej. I odwrotnie, jest prawdopodobne, że indeks spadł po dużych ruchach spadkowych poniżej zera.

Jeśli nałożymy cenę S&P 500 wraz z momentum, zobaczymy, że indeks odpowiada lub dość dobrze koreluje ze zmianami tempa.

• Latem 2016 r. (Lewa strona wykresu) widać, że dynamika była nierówna (niebieskie pole), podczas gdy S&P 500 notował w trendzie bocznym.
• We wrześniu 2017 roku widzimy, że zarówno dynamika, jak i indeks S&P wybiły (niebieskie strzałki) rajd, w wyniku którego S&P ostatecznie dotknął 2875.
• W styczniu i grudniu 2018 r. Pęd zaczął się załamywać i spadał poniżej zera (różowe strzałki), obniżając indeks S&P.
• Rynek zyskał na wartości na początku 2019 r., Ale dynamika ponownie stała się zwyżkowa, przekraczając zero, podczas gdy S&P wzrósł do ~ 3030.

Z powyższego wykresu widzimy, że jeśli pęd jest powyżej zera, ale nie ma tendencji do wzrostu, może to ostatecznie doprowadzić do spadku ceny S&P – tak jak w przypadku od maja do września 2019 r. (Pomiędzy dwiema różowymi strzałkami). Wielu inwestorów i handlowców obserwuje ruchy w pędu i indeks S&P, ponieważ jeśli te dwa elementy nie są zsynchronizowane, coś jest nie tak. Innymi słowy, trzeba dostosować S&P lub dynamikę.

Uwagi specjalne

Kiedy wskaźnik pędu przesuwa się poniżej linii zerowej, a następnie zmienia kierunek w górę, niekoniecznie oznacza to, że trend spadkowy się skończył. Oznacza to po prostu, że trend spadkowy zwalnia. To samo dotyczy wykreślonego pędu powyżej linii zerowej. Może minąć kilka ruchów powyżej lub poniżej linii zerowej, zanim trend zostanie ustalony.

Należy zauważyć, że wiele czynników wpływa na dynamikę. Wzrost gospodarczy w gospodarce, raporty o zyskach i polityka pieniężna Rezerwy Federalnej mają wpływ na spółki i to, czy ich ceny akcji rosną, czy spadają.

Innymi słowy, pęd nie jest predyktorem ruchu cen, ale odzwierciedla ogólny nastrój i fundamenty rynku. Ryzyko geopolityczne i geofinansowe może również wpłynąć na wzrost lub wycofanie się pieniędzy z akcji. Chociaż inwestorom pomocne jest zrozumienie dynamiki rynku, ważne jest również, aby wiedzieć, jakie czynniki napędzają dynamikę i ostatecznie ruchy cen.

Podsumowanie

Momentum jest dobrym wskaźnikiem do określania ruchów cen i późniejszego rozwoju trendu. Jednak, podobnie jak większość wskaźników finansowych, najlepiej jest łączyć dynamikę z innymi wskaźnikami i fundamentalnymi zmianami podczas oceny trendów na rynkach.