Co to są działania korporacyjne?
Kiedy spółka notowana na giełdzie wydaje akcję korporacyjną, robi coś, co wpłynie na jej cenę akcji. Jeśli jesteś akcjonariuszem lub rozważasz zakup akcji firmy, musisz zrozumieć, jak działanie wpłynie na akcje firmy. Działania korporacyjne mogą również wiele powiedzieć o kondycji finansowej firmy i jej krótkoterminowej przyszłości.
Przykłady
Działania korporacyjne obejmują podział akcji, dywidendy, fuzje i przejęcia, emisje praw i wydzielenia. Wszystkie te są ważnymi decyzjami, które zazwyczaj wymagają zatwierdzenia przez radę dyrektorów firmy i upoważnienia przez jej akcjonariuszy.
Podział akcji
Podział akcji, czasami nazywany udziałem premiowym, dzieli wartość każdej z wyemitowanych akcji spółki. Najczęściej stosuje się podział akcji „dwa za jednego”. Inwestor posiadający jedną akcję automatycznie otrzyma dwie akcje, z których każda jest warta dokładnie połowę ceny pierwotnej akcji.
Tak więc firma właśnie obniżyła cenę własnych akcji o połowę. Nieuchronnie rynek podniesie cenę w dniu wprowadzenia splitu.
Efekty: Obecni akcjonariusze są nagradzani, a potencjalni nabywcy są bardziej zainteresowani.
Warto zauważyć, że na rynku jest dwa razy więcej akcji zwykłych niż przed podziałem. Niemniej jednak podział akcji nie jest zdarzeniem, ponieważ nie wpływa na kapitał własny spółki ani jej kapitalizację rynkową. Tylko liczba akcji pozostających w obrocie.
Podziały akcji są satysfakcjonujące dla akcjonariuszy, zarówno w perspektywie natychmiastowej, jak i długoterminowej. Nawet po tym początkowym popie często podnoszą cenę akcji. Ostrożni inwestorzy mogą obawiać się, że powtarzające się podziały akcji spowodują utworzenie zbyt wielu akcji.
Odwrotny podział
Scalenia byłyby realizowane przez firmę, która chce zmusić się na cenę jej akcji.
Na przykład akcjonariusz, który posiada 10 akcji o wartości 1 USD każda, będzie miał tylko jedną akcję po odwrotnym podziale 10 za jedną, ale ta jedna akcja będzie miała wartość 10 USD.
Odwrotny podział może oznaczać, że akcje spółki spadły tak nisko, że kierownictwo chce podeprzeć cenę lub przynajmniej sprawiać wrażenie, że akcje są silniejsze. Firma może nawet potrzebować uniknąć sklasyfikowania jej jako akcji grosza.
W innych przypadkach firma może stosować odwrotny podział w celu wyparcia drobnych inwestorów.
1:58
Dywidendy
Firma może wypłacać dywidendy w gotówce lub w akcjach. Zazwyczaj są one wypłacane w określonych okresach, zwykle kwartalnych lub rocznych. Zasadniczo jest to część zysków firmy, które są wypłacane właścicielom akcji.
Wypłaty dywidend wpływają na kapitał własny spółki. Kapitał podlegający podziałowi ( zyski zatrzymane i / lub kapitał wpłacony ) ulega zmniejszeniu.
Dywidendy pieniężnych jest prosta. Każdy akcjonariusz otrzymuje określoną kwotę pieniędzy za każdą akcję. Jeśli inwestor posiada 100 udziałów, a dywidenda w gotówce wynosi 0,50 USD na akcję, właściciel otrzyma 50 USD.
Dywidenda Zdjęcie pochodzi również do podziału kapitału, ale w postaci akcji zamiast gotówki. Jeśli na przykład dywidenda z akcji wynosi 10%, akcjonariusz otrzyma jedną dodatkową akcję na każde 10 posiadanych akcji.
Gdyby firma miała milion akcji w obrocie, dywidenda z akcji zwiększyłaby liczbę akcji pozostających w obrocie do łącznie 1,1 miliona. Warto zauważyć, że wzrost akcji osłabia zysk na akcję, więc cena akcji spadłaby.
Wypłata dywidendy pieniężnej sygnalizuje inwestorowi, że spółka posiada znaczne zyski zatrzymane, z których akcjonariusze mogą bezpośrednio skorzystać. Korzystając ze swojego zatrzymanego kapitału lub wpłaconego konta kapitałowego, firma wskazuje, że spodziewa się niewielkich problemów z zastąpieniem tych środków w przyszłości.
Kiedy jednak akcje wzrostowe zaczynają emitować dywidendy, wielu inwestorów dochodzi do wniosku, że szybko rozwijająca się spółka godzi się na stabilne, ale nie spektakularne tempo wzrostu.
Kwestie praw
Spółka realizująca emisję praw poboru oferuje dodatkowe lub nowe akcje tylko dotychczasowym akcjonariuszom. Obecni akcjonariusze mają prawo do zakupu lub otrzymania tych akcji przed ich publicznym wprowadzeniem do obrotu.
Emisja praw poboru odbywa się regularnie w formie podziału akcji iw każdym przypadku może oznaczać, że obecnym akcjonariuszom oferuje się szansę skorzystania z obiecującej nowej sytuacji.
Fuzje i przejęcia
Fuzja zachodzi, gdy dwie lub więcej firm połączyć w jeden z wszystkimi zaangażowanymi stronami zgadzając się na warunki. Zwykle jedna firma oddaje swoje akcje drugiej.
Kiedy spółka podejmuje się fuzji, akcjonariusze mogą to powitać jako ekspansję. Z drugiej strony mogliby dojść do wniosku, że branża się kurczy, co zmusza firmę do pożerania konkurencji i dalszego rozwoju.
W przejęcia, firma kupuje większościowy pakiet danej spółki przejmowanej na akcje. Akcje nie są zamieniane ani łączone. Przejęcia mogą być przyjazne lub wrogie.
Możliwa jest również fuzja odwrotna. W tym scenariuszu firma prywatna przejmuje spółkę publiczną, zwykle taką, która nie rozwija się. Prywatna firma właśnie przekształciła się w spółkę notowaną na giełdzie bez przechodzenia przez żmudny proces pierwszej oferty publicznej. Może zmienić nazwę i wyemitować nowe akcje.
Spin-off
Spin-off występuje wtedy, gdy istniejąca spółka publiczna sprzedaje część swoich aktywów lub dystrybuuje nowe akcje w celu stworzenia nowego niezależną firmę.
Często nowe akcje będą oferowane obecnym akcjonariuszom w drodze emisji praw poboru, zanim zostaną zaoferowane nowym inwestorom. Spin-off może wskazywać na firmę gotową do podjęcia nowego wyzwania lub zmiany ukierunkowania działalności głównego biznesu.