Renta indeksowana akcjami
Renta indeksowana akcjami to rodzaj stałej renty, która wyróżnia się zwrotem z odsetek, który jest częściowo oparty na indeksie akcji, zwykle S&P 500.
Ogólna atrakcyjność rent indeksowanych akcjami jest skierowana do umiarkowanie konserwatywnych inwestorów, którzy lubią mieć szansę na uzyskanie wyższego zwrotu z inwestycji niż to, co jest dostępne w przypadku tradycyjnych rent o stałym oprocentowaniu, przy jednoczesnym zapewnieniu pewnej ochrony przed ryzykiem spadku. Są jednak złożone i mają pewne wady, o których należy pamiętać, jeśli rozważasz zakup.
Kluczowe wnioski
- Renta indeksowana akcjami to stała renta, w przypadku której stopa procentowa jest powiązana ze zwrotami z indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500.
- Renty indeksowane akcjami mogą spodobać się umiarkowanie konserwatywnym inwestorom.
- Są złożone i należy wziąć pod uwagę wady, takie jak wysokie opłaty i prowizje, które często się z nimi wiążą.
Jak działa renta indeksowana akcjami
Renta jest zasadniczo umowy inwestycyjnej z firmą ubezpieczeniową, tradycyjnie wykorzystywanych do celów emerytalnych. Inwestor otrzymuje okresowe płatności od firmy ubezpieczeniowej jako zwrot z inwestycji zapłaconych składek. Istnieje okres kumulacji, w którym zapłacone składki są oprocentowane zgodnie z warunkami umowy renty, po którym następuje okres wypłaty.
W przypadku rent indeksowanych akcjami, zwanych również powszechnie rentami indeksowanymi, część uzyskanej stopy procentowej stanowi gwarantowane minimum, zwykle od 1% do 3% płaconych za 90% zapłaconych składek. Druga część jest powiązana z określonym indeksem akcji.
Dochody z rent indeksowanych akcjami są zwykle nieco wyższe niż tradycyjne renty o stałym oprocentowaniu, niższe niż renty o zmiennym oprocentowaniu, ale zapewniają lepszą ochronę przed ryzykiem w dół niż zwykle oferują renty o zmiennym oprocentowaniu.
Uwagi specjalne
Kluczową cechą rent indeksowanych akcjami jest współczynnik uczestnictwa, który zasadniczo ogranicza zakres, w jakim właściciel renty uczestniczy w zyskach rynkowych. Jeżeli renta ma 80% udziału, a indeks, z którym jest powiązana, wykazuje 15% zysku, właściciel renty uczestniczy w 80% tego zysku, uzyskując 12% zysk.
Renty indeksowane akcjami są stosunkowo złożonymi inwestycjami, nieodpowiednimi dla początkujących lub nieskomplikowanych inwestorów.
W zamian za akceptowanie ograniczonych zysków inwestorzy otrzymują ochronę przed ryzykiem spadku, zwykle co najmniej co roku w postaci gwarancji, że odsetki są naliczane w postaci części wypracowanych odsetek w postaci indeksu giełdowego. Niektóre renty kapitałowe mają również bezwzględny limit łącznych odsetek, które można zarobić. Innym aspektem do rozważenia jest to, czy narosłe odsetki są skumulowane.
W przypadku rent indeksowanych stosuje się jedną z trzech formuł obliczeniowych w celu określenia zmian w poziomie indeksu akcji, na podstawie których obliczane są płatności odsetkowe. Najpopularniejsza jest formuła corocznego resetowania, która po prostu analizuje wzrosty indeksu i ignoruje spadki. Takie podejście może przynieść znaczną korzyść w okresie spadków na giełdzie.
Druga formuła, metoda punkt-punkt, uśrednia indeksowany zwrot z zysków z indeksów w dwóch oddzielnych punktach w czasie w ciągu roku.
Trzecia opcja, znak wysokiego poziomu, analizuje wartości indeksu w każdą rocznicę renty i wybiera najwyższą wartość indeksu spośród tych, które mają być następnie uśrednione, niezależnie od wartości indeksu na początku okresu płatności.
Ograniczenia rent indeksowanych akcjami
Wadą rent indeksowanych akcjami są wysokie opłaty za wykup. Jeśli właściciel renty zdecyduje się anulować rentę i uzyskać dostęp do funduszy wcześniej lub przed ukończeniem 59 lat,opłaty za anulowanie mogąwzrosnąć,oprócz 10% kary podatkowej.3 W przeszłości renty indeksowane akcjami również podlegały wysokim prowizjom.
Renty indeksowane akcjami są złożone i istnieje wiele czynników, które mogą znacząco wpłynąć na potencjalną rentowność inwestycji. Niektórzy analitycy kwestionują, czy te renty można w ogóle uznać za dobrą inwestycję.
Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, kluczowe jest zrozumienie, jak działają renty indeksowane akcjami i związane z tym ryzyko, przed podjęciem decyzji o ich zakupie.
Wgląd doradcy
Scott Bishop, CPA, PFS, CFP® STA Wealth Management LLC, Houston, Teksas
Renta indeksowana akcjami to stała renta, w której stopa procentowa jest powiązana ze zwrotami indeksu, takiego jak S&P 500. Tempo wzrostu kontraktu jest zwykle ustalane corocznie przez firmę ubezpieczeniową wystawiającą i gwarantującą kontrakt.
Tego typu renty mają wady i zalety, ale należy wziąć pod uwagę podstawowe kwestie. Po pierwsze są skomplikowane, ponieważ ubezpieczyciele stosują różne metody obliczania zwrotu indeksu. Po drugie, renty indeksowane akcjami zazwyczaj nie uwzględniają reinwestowanych dywidend przy obliczaniu zwrotów z indeksów, ale dywidendy w przeszłości stanowiły prawie 40% całkowitego zwrotu z rynku. Wreszcie, te renty często wiążą się z wysokimi opłatami za wykup. Ostatecznie ważna jest firma ubezpieczeniowa i podstawowe gwarancje.