5 maja 2021 0:31

Zysk operacyjny a dochód netto: jaka jest różnica?

Zysk operacyjny a dochód netto: przegląd

Dwa ważne terminy, które można znaleźć w zysk operacyjny i dochód netto. Oba wskaźniki zysku pokazują poziom rentowności firmy, ale różnią się w istotny sposób. Zysk operacyjny przedstawia zyski firmy po potrąceniu wszystkich wydatków z wyjątkiem kosztów zadłużenia, podatków i niektórych pozycji jednorazowych. Z kolei zysk netto przedstawia zysk pozostały po odjęciu wszystkich kosztów poniesionych w okresie od przychodów uzyskanych ze sprzedaży.

Przychody to całkowita kwota dochodu ze sprzedaży produktów lub usług firmy. Na przykład przychody sklepu spożywczego obejmowałyby sprzedaż wszystkiego, od produktów po karmę dla psów. Przychody znajdują się na samej górze rachunku zysków i strat, a wszystkie obliczenia rentowności rozpoczynają się od przychodów, dlatego często określa się go jako numer „ górnej linii ” firmy.

Kluczowe wnioski

  • Zysk operacyjny to zysk firmy po potrąceniu wszystkich kosztów z wyjątkiem kosztów zadłużenia, podatków i niektórych pozycji jednorazowych.
  • Dochód netto to zysk pozostały po odjęciu wszystkich kosztów poniesionych w okresie od przychodów uzyskanych ze sprzedaży.
  • Zysk operacyjny pomaga wyodrębnić zysk firmy, pokazując zyski z prowadzenia działalności.
  • Dochód netto jest ważny, ponieważ obejmuje wszystkie przychody i koszty i służy do obliczania zysku na akcję.

Zysk z działalności operacyjnej

Zysk operacyjny to kwota przychodów, która pozostaje po odjęciu zmiennych i stałych kosztów operacyjnych firmy. Innymi słowy, zysk operacyjny to zysk, jaki firma osiąga ze swojej działalności. Metryka obejmuje wydatki na surowce użyte do produkcji do wytworzenia produktów do sprzedaży, zwane kosztem sprzedanych towarów lub kosztami własnymi. Zysk operacyjny obejmuje również wszystkie bieżące koszty prowadzenia działalności, takie jak czynsz, media, wynagrodzenia i amortyzacja. Amortyzacja to proces księgowy, który rozkłada koszt środka trwałego, takiego jak sprzęt, na okres jego użytkowania.

Koszty ogólne, takie jak sprzedaż, koszty ogólne i administracyjne (SG&A), są również odejmowane od przychodów i odzwierciedlane w zysku operacyjnym. Koszty ogólne nie są bezpośrednio związane z produkcją, takie jak wydatki na prowadzenie biura firmy. Należy pamiętać, że niektóre firmy wymieniają koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne w ramach kosztów operacyjnych, podczas gdy inne wyodrębniają je jako osobną pozycję.

Zysk operacyjny można obliczyć w następujący sposób:

Zysk operacyjny = przychody operacyjne – koszt własny sprzedaży – koszty operacyjne – amortyzacja

Zysk operacyjny – zwany także przychodem operacyjnym – jest wynikiem odjęcia kosztów operacyjnych firmy od zysku brutto. Zysk brutto to przychód pomniejszony o KWS firmy, który zapewnia zysk z produkcji lub podstawowej działalności. Na przykład producent samochodów wykaże zysk brutto w górnej części rachunku zysków i strat, która przedstawia przychody ze sprzedaży samochodów pomniejszone o koszt własny sprzedaży i wszelkie koszty produkcji bezpośrednio związane z produkcją samochodów.

Zysk operacyjny przenosi miernik rentowności o krok dalej, aby uwzględnić wszystkie koszty operacyjne, w tym te uwzględnione w kalkulacji zysku brutto. W rezultacie zysk operacyjny to cały wygenerowany zysk z wyjątkiem odsetek od zadłużenia, podatków i wszelkich pozycji jednorazowych, takich jak sprzedaż aktywów. Dlatego dochód operacyjny jest również określany jako zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT). Zysk z działalności operacyjnej przedstawia siłę zysku przedsiębiorstwa w odniesieniu do przychodów generowanych z bieżącej działalności.

Marża operacyjna

Marża zysku operacyjnego firmy to zysk operacyjny wyrażony jako procent przychodów. Tak więc, jeśli firma miałaby zysk operacyjny w wysokości 50 USD wygenerowany z 200 USD przychodów, marża operacyjna wyniosłaby 0,25 (50 USD / 200 USD). Mnożymy przez 100, aby przesunąć ułamek dziesiętny o dwa miejsca, aby utworzyć wartość procentową, co oznacza, że ​​będzie to równe 25% marży zysku operacyjnego.

Marża zysku operacyjnego pokazuje, jak skutecznie firma zarządza swoimi kosztami, co stanowi ocenę siły zarządzania firmą. Marżę najlepiej ocenia się w czasie i porównuje z marżą konkurencyjnych firm. Wyższa marża zysku operacyjnego oznacza, że ​​firma dobrze zarządza swoimi kosztami i zarabia więcej na przychodach z każdego dolara ze sprzedaży.

Dochód netto

Dochód netto, zwany również dolnej linii ” firmy.

Dochód netto jest wynikiem wszystkich kosztów, w tym kosztów odsetek od niespłaconego zadłużenia, podatków i wszelkich pozycji jednorazowych, takich jak sprzedaż aktywów lub dywizji. Dochód netto jest ważny, ponieważ pokazuje zysk firmy za dany okres, biorąc pod uwagę wszystkie aspekty działalności. Innymi słowy, dochód netto obejmuje przychody, KWS, koszty ogólne i koszty operacyjne, zysk operacyjny, koszty zadłużenia, podatki i wszelkie inne pozycje finansowe, które dodają lub odejmują dochód firmy. Inwestorzy często słyszą lub czytają dochód netto określany jako zysk, który jest ze sobą synonimem.

Zysk na akcję (EPS)

Firmy wykorzystują dochód netto do obliczenia swojego  zysku na akcję (EPS). Zysk na akcję to zysk netto podzielony przez liczbę akcji zwykłych spółki znajdujących się w obrocie. Firmy emitują akcje, aby zebrać pieniądze lub kapitał, który jest inwestowany w biznes w celu rozszerzenia działalności, zwiększenia sprzedaży, zakupu aktywów i ostatecznie zwiększenia zysków.

Inwestorzy zazwyczaj chcą wiedzieć, jaki zysk jest generowany w przeliczeniu na jedną akcję, ponieważ pokazuje, jak dobrze firma zainwestowała środki pozyskane z emisji akcji. Wyższy zysk na akcję oznacza, że ​​firma zwiększa zyski w oparciu o liczbę wyemitowanych akcji. Wskaźnik EPS jest pomocny, ponieważ można go używać do porównywania zysków firm z różnych branż, ponieważ jest to uniwersalny miernik, którego wszystkie spółki notowane na giełdzie używają do pomiaru rentowności. EPS pokazuje również, jak dobrze zespół zarządzający firmy radzi sobie z inwestowaniem w długoterminową rentowność firmy.

Jeśli firma może z czasem stale zwiększać swój dochód netto, cena jej akcji prawdopodobnie wzrośnie, ponieważ inwestorzy będą kupować pozostające w obrocie akcje. W rezultacie wyższy zysk na akcję zwykle prowadzi do wysokiej ceny akcji – wszystko inne pozostaje bez zmian.

Kluczowe różnice

Wydatki, które są uwzględniane przy obliczaniu dochodu netto, ale nie zysku operacyjnego, obejmują spłaty zadłużenia, odsetki od pożyczek oraz jednorazowe płatności za nietypowe zdarzenia, takie jak procesy sądowe. Dodatkowy dochód nie liczony jako przychód jest również uwzględniany przy obliczaniu dochodu netto i obejmuje odsetki z inwestycji oraz środki ze sprzedaży aktywów niezwiązanych z działalnością podstawową.

Należy zauważyć, że firma może wygenerować dodatnią wartość zysku operacyjnego, ale może odnotować stratę lub zgłosić ujemny dochód netto za kwartał lub rok obrotowy. Jeśli na przykład firma generuje 100 milionów dolarów zysku operacyjnego, ale ma znaczną kwotę zadłużenia w swoim bilansie, koszty odsetek zostaną odjęte od zysku operacyjnego w celu obliczenia dochodu netto. Gdyby koszty odsetkowe wyniosły w tym okresie 110 mln USD, firma odnotowałaby stratę 10 mln USD zysku netto pomimo wypracowania 100 mln USD zysku operacyjnego.

W rezultacie należy przeanalizować wszystkie wskaźniki rentowności w rachunku zysków i strat, w tym zysk brutto, zysk operacyjny i dochód netto, aby określić, gdzie firma osiąga zyski lub gdzie traci pieniądze.

Chociaż zarówno zysk operacyjny, jak i dochód netto są miarami rentowności, zysk operacyjny jest tylko jednym z wielu obliczeń, które pojawiają się na drodze od całkowitego dochodu do dochodu netto.