Ujemna luka
Co to jest ujemna luka?
Ujemna luka to sytuacja, w której pasywa wrażliwe na odsetki instytucji finansowej przewyższają jej aktywa wrażliwe na stopę procentową. Ujemna luka niekoniecznie jest czymś złym, ponieważ w przypadku spadku stóp procentowych zobowiązania jednostki są przeceniane według niższych stóp procentowych. W tym scenariuszu dochody wzrosłyby. Jeśli jednak wzrosną stopy procentowe, ceny zobowiązań zostaną przeszacowane według wyższych stóp procentowych, a dochód spadnie.
Przeciwieństwem ujemnej luki jest luka dodatnia, w przypadku której aktywa wrażliwe na odsetki jednostki przewyższają jej zobowiązania wrażliwe na odsetki. Terminy ujemnych i dodatnich luk, które analizują luki stóp procentowych, nazywane są również luką duracji.
Kluczowe wnioski
- Ujemna luka występuje, gdy zobowiązania wrażliwe na odsetki jednostki przewyższają jej aktywa wrażliwe na odsetki.
- W przypadku spadku stóp procentowych zobowiązania są wyceniane według niższych stóp, co zwiększa dochody. Jeśli stopy procentowe rosną, jest odwrotnie.
- Wielkość luki w instytucji finansowej jest wskaźnikiem wpływu zmian stóp procentowych na jej dochód odsetkowy netto.
- Ujemna luka jest elementem zarządzania aktywami i pasywami; zarządzanie wpływami pieniężnymi na spłatę zobowiązań.
- Luka o zerowym czasie trwania występuje wtedy, gdy nie ma dodatniej luki lub ujemnej luki, a firma jest chroniona przed zmianami stóp procentowych.
Zrozumienie negatywnej luki
Ujemna luka jest związana z analizą luki, która może pomóc określić ryzyko stopy procentowej instytucji finansowej związane z przeszacowaniem, tj. Zmianą stóp procentowych, gdy inwestycja wrażliwa na stopę procentową zapadnie.
Wielkość luki podmiotu wskazuje, jak duży wpływ zmiany stóp procentowych będą miały na dochody odsetkowe netto banku. Wynik z tytułu odsetek to różnica między przychodami jednostki, które generuje ze swoich aktywów, w tym kredytów osobistych i komercyjnych, kredytów hipotecznych i papierów wartościowych, a wydatkami (np. Odsetki od depozytów).
Negatywne luki i zarządzanie aktywami i pasywami
Ujemna luka niekoniecznie jest dobra lub zła, ale jest miarą tego, jak bardzo bank jest narażony na ryzyko stopy procentowej. Zrozumienie tej miary jest elementem zarządzania aktywami i pasywami, które banki muszą uwzględniać w swojej działalności.
Analiza luk, jako metoda zarządzania aktywami i pasywami, może być pomocna w ocenie ryzyka płynności. Ogólnie koncepcja zarządzania aktywami i pasywami koncentruje się na czasie przepływów pieniężnych. Analizuje, kiedy wpływy pieniężne są otrzymywane, a kiedy wymagalne są spłaty zobowiązań i kiedy zobowiązania stanowią ryzyko. Ma to na celu zapewnienie, że termin spłaty zobowiązań będzie zawsze pokryty wpływami pieniężnymi z aktywów.
Zarządzanie aktywami i pasywami dotyczy również dostępności aktywów do spłaty zobowiązań oraz tego, kiedy aktywa lub zyski mogą zostać zamienione na gotówkę. Proces ten można zastosować do szeregu kategorii aktywów bilansowych.
Kiedy luka duracji wynosi zero, co oznacza, że nie ma luki dodatniej lub ujemnej, uważa się, że kapitał firmy jest chroniony przed ryzykiem stopy procentowej, ponieważ jakiekolwiek podwyżki lub spadki stóp procentowych nie będą miały wpływu na firmę. Jednak osiągnięcie zerowej luki jest trudne, ponieważ nie wszystkie aktywa i pasywa mają takie same okresy trwania, przedpłaty klientów i niewywiązanie się z płatności będą miały wpływ na terminy przepływów pieniężnych, a niektóre aktywa i pasywa będą miały niespójne wzorce przepływów pieniężnych.